陳立棟>试卷(2014/02/05)

結構型商品銷售人員資格測驗題庫 下載題庫

104 年 - 第4期結構型商品銷售人員理論與實務試卷.mht#14520 

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1.

在衍生性商品的避險應用中,以何者的歷史最為久遠? (1)遠期契約 (2)期貨契約 (3)交換契約 (4)選擇權契約


2.有關結構型商品風險來源之敘述,下列何者正確? (1)連動債信用風險來源為債券連結之商品 (2)連動債信用風險來源為發行機構 (3)結構型商品最大的市場風險來自固定收益商品端 (4)外幣計價結構型商品由發行機構承擔匯率風險
3.投信發行的保本型基金與券商發行的保本型結構商品比較,下列敘述何者錯誤? (1)保本型基金需經保證機構保證 (2)保本型結構商品的參與率較高 (3)保本型基金投資成本較低 (4)保本型基金閉鎖期較長,投資人面臨較高的流動性風險
4.某保本型商品,假設參與率為80%,投資連結標的獲利為20%,投資人享有額外的報酬為: (1) 4% (2) 16% (3) 20% (4) 24%
5.有關結構型商品之敘述,下列何者正確? A. 結構型商品均以債券形式存在 B.結構型商品均有投資風險 C.保本型商品未必保證保本 D.高收益型商品保證高收益 (1)僅AB (2)僅BC (3)僅CD (4)僅AC
6.有關國內結構型商品之發展現況,下列敘述何者正確? (1)國外金融機構發行之連動債並由國內銀行受託投資者,適用「銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事 項」相關規定辦理 (2)國內銀行以交易相對人身分自行承作之結構型商品,適用「銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項」 相關規定辦理 (3)國內各種形式之結構型商品皆可分為高收益及優利二種型態 (4)國內除銀行外,證券商及保險業者皆不得受託買賣國外金融機構發行之連動債
7.下列何者不是外幣組合式商品的特性? (1)相較於其他投資商品如:黃金、股票等等,此商品的作業成本及交割風險較低 (2)標的物之市場風險相對股權、債權等商品而言比較低 (3)商品存續期間大多長於六個月,投資人較不易持有該商品至到期日 (4)投資人可依其投資需求適度調整風險與報酬結構
8.有關雙元定存組合式商品之敘述,下列何者錯誤? (1)投資人持有的原貨幣若轉強,將被迫轉換成另一貨幣 (2)投資人持有的原貨幣若轉弱,則不會被轉換成另一貨幣 (3)投資人對情勢判斷正確,獲得的報酬有限 (4)投資人對情勢判斷錯誤,損失也有限
9.下列何種貨幣組合不適合為外幣組合式商品的投資標的? (1)美元/印度盧比 (2)歐元/日圓 (3)英鎊/美元 (4)澳幣/美元
10.某加值型外幣組合式商品交易條件如下,60 天期歐元存款利率=0.5%,本金=EUR50,000,權利金收入= EUR100,銀行手續費用=EUR20,請問該商品總收益率為何? (1) 0.96% (2) 1.46% (3) 1.92% (4) 2.42%
11.下列何者是報價買價(BID)最好的銀行,其報價為何? A 銀行:1.3650-1.3653 B 銀行:1.3651-1.3654 C 銀 行:1.3652-1.3655 D 銀行:1.3651-1.3652 (1) A 銀行:1.3653 (2) B 銀行:1.3651 (3) C 銀行:1.3652 (4) D 銀行:1.3652
12.USD/TWD=31.888,下列敘述何者錯誤? (1) USD 代表計價貨幣 (2)若匯率上升至32,代表美元升值了 (3) TWD 屬新興市場貨幣的一種 (4)代表1 美元可兌換31.888 的台幣
13.有關保本型外幣組合式商品之敘述,下列何者錯誤? (1)連結賣出外匯選擇權 (2)連結數位選擇權(Digital Options) (3)一般而言,到期選擇權採差額交割 (4)以定存利息買入選擇權
14.下列敘述何者錯誤? (1)雙元組合的結算日需與外幣選擇權結算日一致 (2)一般而言,選擇權到期日前一個營業日為結算日 (3)結算匯率一旦決定,就可以確定存款人是否需把本金轉為連結貨幣 (4)投資人於結算日可確認是否有匯兌損失
15.投資人有日圓存款,以之承作雙元組合式商品(Dual Currency Deposit),連結貨幣為澳幣,請問投資人係: (1)賣出澳幣買權日圓賣權 (2)買入澳幣買權日圓賣權 (3)賣出澳幣賣權日圓買權 (4)買入澳幣賣權日圓買權
16.依現行稅法規定,國內投資人投資外幣組合式商品,到期結算後出現1,000 美元的交易所得,假設當時台幣匯 率為32.2,且該投資人沒有相關的外幣兌換損失,根據稅法規定,請問其應繳交多少台幣的稅款? (1) 2,576 元 (2) 3,220 元 (3) 4,830 元 (4) 6,440 元
17.結合多個數位選擇權之保本型組合式商品,EUR/USD 匯率為1.2500,下列所列EUR/USD 區間中,何者收益 率將最低? (1)1.2400-1.2600 (2)1.2300-1.2700 (3)1.2200-1.2800 (4)1.2100-1.2900
18.債券複利計息時,如付息頻率越高,則下列敘述何者正確? (1)期末利息越低 (2)本利和越高 (3)與單利計息結果差異越小 (4)名目利率與有效利率之差異越小
19.有關債券之信用評等,下列敘述何者錯誤? (1)信用評等係以違約機率高低分級,等級愈高,違約風險愈低 (2)國內評等無法在不同國家間相互比較 (3)國內債信評等內容並不包括國家風險及主權風險等兩種 (4)國內評等同時提供外幣與本國貨幣兩種風險評等
20.債券的投資收益不含以下哪一部分? (1)配股收入 (2)利息收入 (3)資本利得 (4)再投資收入
21.只考慮利率風險的情況下,請問下列哪一種債券價格對利率的波動幅度影響最大? (1)十年期,票面利率3% (2)十年期,票面利率6% (3)十年期,票面利率7% (4)十年期,票面利率10%
22.有關加值型外幣組合商品,下列敘述何者錯誤? (1)限制投資人從該金融商品享受匯率升值的利潤 (2)藉由賣出選擇權交易,投資人可大幅提高存款收益率 (3)投資人最大損失為被迫轉換成所連結的貨幣出現重大危機致使無任何購買力時,將造成本金100%損失 (4)其為保本型商品
23.有一保本型債券連結標的為玉米期貨,產品設計為賣出玉米期貨買權。承作時玉米期貨為3,800 點並以此為買 權的履約價格。證券公司將該債券以2,000 萬元價平賣給陳老闆,而其保本率為95%,參與率為70%,若到期 時玉米期貨價格為4,180 點,請問陳老闆可領回多少錢? (1) 2,010 萬元 (2) 2,020 萬元 (3) 2,030 萬元 (4) 2,040 萬元
24.投資外幣連動債保單,所考量指標,如下列敘述何者不易達到? (1)面對市場不確定性的情況下,選擇短天期的商品 (2)投資標的之發行或保證銀行信用評等要好,如AA 級以上 (3) 100%保本加上高保證報酬率,同時有較高的參與率 (4)投資時選擇具有升值題材的強勢貨幣的產品
25.有關觸及生效選擇權的投資概念,下列何者正確? (1)下跌生效買權的投資時機為標的資產價格將先漲後跌 (2)上漲生效賣權的投資時機為標的資產價格將先跌後漲 (3)上漲生效買權係標的資產價格需先上漲至上限價格,選擇權才具有執行效力;履約時標的資產價格需 超出履約價格,選擇權才具履約價值 (4)下跌生效賣權係標的資產價格需先下跌至下限價格,選擇權才具有執行效力;履約時標的資產價格需 超出履約價格,選擇權才具履約價值
26.有關保本率及參與率之敘述,下列何者錯誤? (1)保本率為任何期間下投資人可拿回之本金比例 (2)相同價格下,保本率與參與率呈反向關係 (3)參與率愈低對投資人愈不利 (4)參與率為投資人分配標的資產正報酬部分的比例
27.某一股權連動商品(ELN),連結標的為中華電信,該商品契約本金為100 萬元,交易價金為96 萬元,成交 當天中華電信收盤價為55 元,假設履約價格為50 元,到期日中華電信股價為45 元,請問到期結算時投資人 損失多少錢? (1) 4 萬元 (2) 6 萬元 (3) 8 萬元 (4) 10 萬元
28.下列何者為結算風險的定義? (1)指投資人的部位無法找到交易對手,或者無法以合理的價格軋平部位 (2)指當銀行履行契約規定之交割義務後,因全球時差尚未收到交易對手所提供之報償或價值而承擔的風險 (3)指當選擇權標的物的現貨價格波動程度為1%時,其權利金變動的幅度 (4)指個股股價或股價指數的變動而使衍生性商品的部位發生損失的風險
29.因交易對手無法依約履行義務而發生損失的風險屬於下列哪一種風險? (1)作業風險 (2)流動性風險 (3)信用風險 (4)市場風險
30.作業風險管理所重視的交易流程作業程序,下列何者不包括在內? (1)確認交易 (2)建立資金備償計畫 (3)文件歸檔備查 (4)辦理交割
31.銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務,應進行商品屬性評估並留存書面資料以供查證。其中包括就結構型 商品特性、本金虧損之風險與機率、流動性、商品結構複雜度、商品年期等要素,綜合評估及確認該金融商 品之商品風險程度,且至少區分為幾個等級? (1)一個 (2)二個 (3)三個 (4)不需區分
32.下列何者非為指定銀行辦理衍生性外匯商品業務時,須事先向央行申請許可者? (1)已開放滿一年之金融商品 (2)尚未開放、開放未滿半年及與其連結之新金融商品 (3)涉及或連結新台幣匯率之衍生性金融商品 (4)外幣計價而標的風險涉及國內者
33.受託或銷售機構對於境外結構型商品之行銷過程控制,下列何者錯誤? (1)受理非專業投資人投資超過其適合等級之境外結構型商品,應請投資人簽署同意書 (2)不得受理非專業投資人投資於限專業投資人投資之境外結構型商品 (3)應盡告知義務,並應提供非專業投資人不低於七日之審閱期間審閱境外結構型商品相關契約 (4)受託或銷售機構應將應遵守事項之內容,納入內部控制及內部稽核項目
34.依境外結構型商品審查及管理規範,進行商品審查申請案之初步檢核,倘書件不符時,審查單位應通知申請人 於收到通知書次日起幾個工作日內補正? (1)二 (2)五 (3)七 (4)十
35.境外結構型商品管理規則所稱之境外結構型商品係指於中華民國境外發行,以固定收益商品結合連結股權、利 率、匯率、指數、商品、信用事件或其他利益等衍生性金融商品之複合式商品,且以何種方式發行者? (1)票券 (2)債券 (3)契約 (4)票券、債券或契約
36.下列敘述何者錯誤? (1)受託或銷售機構及其負責人或受僱人,就境外結構型商品相關事務,應盡善良管理人之注意義務及忠 實義務 (2)對非專業投資人之封閉式結構型商品,到期保本率至少為計價貨幣本金之百分之一百 (3)境外結構型商品發行機構、總代理人及受託或銷售機構間應共同簽訂書面契約 (4)對非專業投資人之開放式結構型商品之動態保本率須達計價貨幣本金之九十以上
37.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定,銀行與屬自然人之一般客戶之交易糾紛,無法依照銀行內部 申訴處理程序完成和解者,該客戶得向何單位要求進行評議或調解? (1)證券投資人及期貨交易人保護中心調處委員會 (2)金融總會 (3)銀行公會金融消費爭議案件評議委員會 (4)信託公會
38.依中央銀行外匯局函請銀行辦理衍生性外匯商品,應由客戶或有權簽約人親自書寫「本人已充分瞭解本商品並 同意承擔其風險」及簽署規定,銀行辦理下列何項商品應遵守該規範? (1)遠期外匯交易 (2)換匯交易 (3)換匯換利交易 (4)雙元組合式商品
39.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定,下列敘述何者錯誤? (1)銀行融券賣出之標的證券若為上市櫃之股票,應於其關係企業之證券商開立信用交易帳戶 (2)辦理衍生性金融商品業務之交易及交割人員不得互相兼任 (3)銀行向客戶提供結構型商品交易服務,客戶得就其交易請銀行提供市價評估及提前解約之報價資訊 (4)銀行向客戶提供結構型商品交易服務時,不得以存款之名義為之
40.依境外結構型商品管理規則規定,境外結構型商品之發行人或總代理人應辦理之事項,下列敘述何者錯誤? (1)交付英文投資人須知及產品說明書予投資人 (2)擔任境外結構型商品發行或保證機構在國內之訴訟及一切文件之送達代收人 (3)負責與境外結構型商品發行機構聯絡,提供所辦理境外結構型商品之相關發行及交易資訊 (4)依受託或銷售機構受託投資或贖回境外結構型商品之交易指示,轉送境外結構型商品發行機構
41.出口商預期六個月後有美元貨款收入,為規避未來美元貶值的風險,故承作賣出六個月期的遠期美元。請問承 作該交易係反應衍生性商品的何項功能? (1)風險管理的功能 (2)投機交易上的優勢 (3)價格發現的功能 (4)促進市場效率及完整性的功能
42.有關衍生性商品特性的敘述,何者錯誤? (1)付現成本極低 (2)通常以附註方式在財務報表上表達 (3)多屬零合遊戲 (4)信用風險低
43.有關金融期貨與遠期契約之敘述,下列何者錯誤? (1)兩者均是於未來於特定時日,以特定價格交割特定數量商品之交易行為 (2)期貨交易之信用風險係由買賣雙方負擔 (3)兩者相較之下,遠期契約的流動性欠佳 (4)遠期契約於到期時需為實質交割
44.假設某99%保本型外幣組合式商品交易條件如下, 30 天期美元存款利率=0.12%,本金=USD200,000,銀行手 續費=USD500,請問該商品可供運用買入選擇權支出為何? (1) USD1,520 (2) USD2,000 (3) USD2,020 (4) USD2,120
45.有關保本型外幣組合式商品,下列敘述何者錯誤? (1)商品設計原理為將存款的利息收入,全部或部分買入外幣選擇權 (2)本商品可以保證償還事先約定之本金,大多也能保證收益率 (3)匯率走勢若符合預期,投資人可獲得較高的報酬 (4)保本型商品風險相較為低,適合較保守的投資人
46.有關USD/CHF=1.0654-1.0657 的敘述,下列何者錯誤? (1)客戶可以賣出美元的價位為1.0657 (2)此報價之價差為3 個基本點 (3) 1.0654 為Bid Rate (4) Offer Rate 代表客戶可買入的價格
47.投資人於 2010 年1 月1 日以後承作外幣組合式商品,有關商品所得分類與課稅規定,下列敘述何者正確? (1)本金未被轉換,資本利得 = 選擇權投資收益 (2)本金被轉換,資本利損 = 選擇權投資收益 + 本金轉換匯損 (3)利息所得應併入綜所稅中的27 萬元儲蓄特別扣除額計算 (4)商品到期時如有交易所得,將課以10%的分離課稅
48.有關雙元組合式商品(Dual Currency Deposit),下列敘述何者正確? (1)投資人於商品到期時有權選擇決定是否進行幣別轉換 (2)商品到期時如符合轉換條件致本金轉換為其他幣別,此時如以外幣計算,投資人原承作本金部分(不 含收益)通常不會有本金轉換損失 (3)投資人可能是賣出選擇權,也可能是買入選擇權 (4)結合「外幣定存」及「外幣選擇權」之外幣理財商品,其中「外幣定存」(投資本金)不屬於存款保險 保障範圍
49.保本型外幣組合式商品條件:天期 30 天/本金美元100,000/目前AUD/USD 匯率為0.8800/外幣選擇權為 AUD/USD 數位選擇權/指標匯率為0.9000/30 天期美元定存年率3%/投資期間AUD/USD 匯率曾經碰觸指 標匯率,年收益率8%;投資期間AUD/USD 匯率不曾碰觸指標匯率,年收益率0%。若結算日AUD/USD 匯 率為0.9100,請問以外幣計算投資人交易所得(損失)為何? (1)無交易所得 (2)交易所得 USD250 (3)交易所得 USD666.67 (4)交易所得 USD916.67
50.當投資人預期景氣好轉,利率未來幾年有大幅上漲的機會,請問應該投資何種債券為宜? (1)零息票債券 (Zero Coupon Bond) (2)浮動利率債券 (Floating Rate Note) (3)固定利率債券 (Fixed Coupon Bond) (4)反浮動利率債券 (Inverse Floater)
(A)

51..假設吉文汽車公司發行公司債1,000,000 元,發行期間3 年,每年之年底付息乙次,票面利率10%。若投資人 要求之殖利率為12%時,試問該債券之價格為何? (取最接近值) (1) 938,741 元 (2) 942,358 元 (3) 947,276 元 (4) 951,963 元
52.有關「多頭價差」保本型商品的敘述,下列何者正確? (1)商品到期時,若標的資產價格高於低履約價格,投資人將僅可取回約定保本金額 (2)是一種獲利與風險均有限的金融商品 (3)與「看多型」保本型商品的差異在於,「多頭價差」保本型商品多賣出一高履約價格賣權 (4)由「零息票債券」與「買進標的資產賣權」組成
53.有關「空頭價差」保本型商品的敘述,下列何者錯誤? (1)當投資人預期未來標的資產價格將小幅下跌,但跌幅有限時,可採取此一策略 (2)由買權組成的「空頭價差」,係同時賣出高履約價格和買入低履約價格的「標的股票買權」 (3)由賣權組成的「空頭價差」,係同時買進高履約價格和賣出低履約價格的「標的股票賣權」 (4)可同時達成高保本率與高參與率的目的
54.某券商所發行之「保本型商品」其到期收益連結到「鴻海」股價之表現,存續期間2 年,契約本金為$100,000, 發行價格為$94,000。假設發行日之鴻海股價S0=$100,只要到期日之鴻海股價ST 高於履約價K=$110,則 投資人可拿回:契約本金×0.9×(ST/K)。若到期日之鴻海股價ST 小於$110,則投資人可拿回:契約本金之90%。 請問:若到期日之鴻海股價ST=$117,則投資人可領回之金額為何? (1) 94,727 元 (2) 95,727 元 (3) 96,727 元 (4) 97,727 元
55.衍生性商品風險管理執行方式中,有關「質」的控制項目,下列何者不包括在內? (1)市場結構性因素 (2)選擇交易對手 (3)內部作業品質 (4)交易產品標的的選擇
56.對境外結構型商品中文投資人須知之敘述,下列何者錯誤? (1)投資人須知所編製之頁數至多 4 頁,且內文不得小於12 字體 (2)包含投資警語、商品簡介、風險說明、費用收取、相關機構之權利義務及責任等事項 (3)應載明最低收益風險,該風險應包含最大損失金額 (4)應載明發行機構或總代理人給付予受託或銷售機構之報酬、費用、折讓等各項利益,但無須於收取後 告知投資人確實收取費率及金額
57.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定,銀行向客戶提供結構型商品,下列敘述何者正確? (1)限專業客戶投資之結構型商品,不得銷售予一般客戶 (2)若一般客戶執意投資超過其適合等級之結構型商品,應請一般客戶另行簽署聲明書,聲明其瞭解商品 之特性及風險 (3)銀行向屬自然人之一般客戶提供結構型商品交易服務之種類,應由金融總會訂定,並報行政院金融監 督管理委員會備查 (4)結構型商品限於專業客戶交易者,得為一般性廣告或公開勸誘之行為
58.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定,下列何者得以書面向銀行要求變更為一般客戶? (1)中華民國境內之退休基金 (2)中華民國境內之共同基金 (3)中華民國境內之信託業 (4)中華民國境內最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新台幣五千萬元以上之法人
59.境外結構型商品發行人或總代理人提存營業保證金事宜,下列敘述何者錯誤? (1)擔任一家境外結構型商品發行機構之發行人或總代理人時,應提存新台幣一億元之營業保證金 (2)營業保證金不得以次順位金融債券提存 (3)營業保證金不得設定質權或以任何方式提供擔保 (4)提取或領取營業保證金應事先報經核准
60.依境外結構型商品發行機構或保證機構及商品之發行評等等級規定,對非專業投資人適用之評等等級,下列敘 述何者錯誤? (1)經LACE Financial Corp.債務發行評等評定為A (2)經Moody's Investor Services, Inc.評定為Aa3 (3)經Fitch, Inc.評定為AA- (4)經A.M. Best Company, Inc.評定為aa