陳立棟>试卷(2014/02/05)

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台灣金融研訓院第4 期結構型商品銷售人員資格測驗試題(後20題)#14521 

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1.出口商預期六個月後有美元貨款收入,為規避未來美元貶值的風險,故承作賣出六個月期的遠期美元。請問承 作該交易係反應衍生性商品的何項功能? (1)風險管理的功能 (2)投機交易上的優勢 (3)價格發現的功能 (4)促進市場效率及完整性的功能
2.有關衍生性商品特性的敘述,何者錯誤? (1)付現成本極低 (2)通常以附註方式在財務報表上表達 (3)多屬零合遊戲 (4)信用風險低
3.有關金融期貨與遠期契約之敘述,下列何者錯誤? (1)兩者均是於未來於特定時日,以特定價格交割特定數量商品之交易行為 (2)期貨交易之信用風險係由買賣雙方負擔 (3)兩者相較之下,遠期契約的流動性欠佳 (4)遠期契約於到期時需為實質交割
4.假設某99%保本型外幣組合式商品交易條件如下, 30 天期美元存款利率=0.12%,本金=USD200,000,銀行手 續費=USD500,請問該商品可供運用買入選擇權支出為何? (1) USD1,520 (2) USD2,000 (3) USD2,020 (4) USD2,120
5.有關保本型外幣組合式商品,下列敘述何者錯誤? (1)商品設計原理為將存款的利息收入,全部或部分買入外幣選擇權 (2)本商品可以保證償還事先約定之本金,大多也能保證收益率 (3)匯率走勢若符合預期,投資人可獲得較高的報酬 (4)保本型商品風險相較為低,適合較保守的投資人
6.有關USD/CHF=1.0654-1.0657 的敘述,下列何者錯誤? (1)客戶可以賣出美元的價位為1.0657 (2)此報價之價差為3 個基本點 (3) 1.0654 為Bid Rate (4) Offer Rate 代表客戶可買入的價格
7.投資人於 2010 年1 月1 日以後承作外幣組合式商品,有關商品所得分類與課稅規定,下列敘述何者正確? (1)本金未被轉換,資本利得 = 選擇權投資收益 (2)本金被轉換,資本利損 = 選擇權投資收益 + 本金轉換匯損 (3)利息所得應併入綜所稅中的27 萬元儲蓄特別扣除額計算 (4)商品到期時如有交易所得,將課以10%的分離課稅
8.有關雙元組合式商品(Dual Currency Deposit),下列敘述何者正確? (1)投資人於商品到期時有權選擇決定是否進行幣別轉換 (2)商品到期時如符合轉換條件致本金轉換為其他幣別,此時如以外幣計算,投資人原承作本金部分(不 含收益)通常不會有本金轉換損失 (3)投資人可能是賣出選擇權,也可能是買入選擇權 (4)結合「外幣定存」及「外幣選擇權」之外幣理財商品,其中「外幣定存」(投資本金)不屬於存款保險 保障範圍
9.保本型外幣組合式商品條件:天期 30 天/本金美元100,000/目前AUD/USD 匯率為0.8800/外幣選擇權為 AUD/USD 數位選擇權/指標匯率為0.9000/30 天期美元定存年率3%/投資期間AUD/USD 匯率曾經碰觸指 標匯率,年收益率8%;投資期間AUD/USD 匯率不曾碰觸指標匯率,年收益率0%。若結算日AUD/USD 匯 率為0.9100,請問以外幣計算投資人交易所得(損失)為何? (1)無交易所得 (2)交易所得 USD250 (3)交易所得 USD666.67 (4)交易所得 USD916.67
10.當投資人預期景氣好轉,利率未來幾年有大幅上漲的機會,請問應該投資何種債券為宜? (1)零息票債券 (Zero Coupon Bond) (2)浮動利率債券 (Floating Rate Note) (3)固定利率債券 (Fixed Coupon Bond) (4)反浮動利率債券 (Inverse Floater)
(A)
11..假設吉文汽車公司發行公司債1,000,000 元,發行期間3 年,每年之年底付息乙次,票面利率10%。若投資人 要求之殖利率為12%時,試問該債券之價格為何? (取最接近值) (1) 938,741 元 (2) 942,358 元 (3) 947,276 元 (4) 951,963 元
12.有關「多頭價差」保本型商品的敘述,下列何者正確? (1)商品到期時,若標的資產價格高於低履約價格,投資人將僅可取回約定保本金額 (2)是一種獲利與風險均有限的金融商品 (3)與「看多型」保本型商品的差異在於,「多頭價差」保本型商品多賣出一高履約價格賣權 (4)由「零息票債券」與「買進標的資產賣權」組成
13.有關「空頭價差」保本型商品的敘述,下列何者錯誤? (1)當投資人預期未來標的資產價格將小幅下跌,但跌幅有限時,可採取此一策略 (2)由買權組成的「空頭價差」,係同時賣出高履約價格和買入低履約價格的「標的股票買權」 (3)由賣權組成的「空頭價差」,係同時買進高履約價格和賣出低履約價格的「標的股票賣權」 (4)可同時達成高保本率與高參與率的目的
14.某券商所發行之「保本型商品」其到期收益連結到「鴻海」股價之表現,存續期間2 年,契約本金為$100,000, 發行價格為$94,000。假設發行日之鴻海股價S0=$100,只要到期日之鴻海股價ST 高於履約價K=$110,則 投資人可拿回:契約本金×0.9×(ST/K)。若到期日之鴻海股價ST 小於$110,則投資人可拿回:契約本金之90%。 請問:若到期日之鴻海股價ST=$117,則投資人可領回之金額為何? (1) 94,727 元 (2) 95,727 元 (3) 96,727 元 (4) 97,727 元
15.衍生性商品風險管理執行方式中,有關「質」的控制項目,下列何者不包括在內? (1)市場結構性因素 (2)選擇交易對手 (3)內部作業品質 (4)交易產品標的的選擇
16.對境外結構型商品中文投資人須知之敘述,下列何者錯誤? (1)投資人須知所編製之頁數至多 4 頁,且內文不得小於12 字體 (2)包含投資警語、商品簡介、風險說明、費用收取、相關機構之權利義務及責任等事項 (3)應載明最低收益風險,該風險應包含最大損失金額 (4)應載明發行機構或總代理人給付予受託或銷售機構之報酬、費用、折讓等各項利益,但無須於收取後 告知投資人確實收取費率及金額
17.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定,銀行向客戶提供結構型商品,下列敘述何者正確? (1)限專業客戶投資之結構型商品,不得銷售予一般客戶 (2)若一般客戶執意投資超過其適合等級之結構型商品,應請一般客戶另行簽署聲明書,聲明其瞭解商品 之特性及風險 (3)銀行向屬自然人之一般客戶提供結構型商品交易服務之種類,應由金融總會訂定,並報行政院金融監 督管理委員會備查 (4)結構型商品限於專業客戶交易者,得為一般性廣告或公開勸誘之行為
18.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定,下列何者得以書面向銀行要求變更為一般客戶? (1)中華民國境內之退休基金 (2)中華民國境內之共同基金 (3)中華民國境內之信託業 (4)中華民國境內最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新台幣五千萬元以上之法人
19.境外結構型商品發行人或總代理人提存營業保證金事宜,下列敘述何者錯誤? (1)擔任一家境外結構型商品發行機構之發行人或總代理人時,應提存新台幣一億元之營業保證金 (2)營業保證金不得以次順位金融債券提存 (3)營業保證金不得設定質權或以任何方式提供擔保 (4)提取或領取營業保證金應事先報經核准
20.依境外結構型商品發行機構或保證機構及商品之發行評等等級規定,對非專業投資人適用之評等等級,下列敘 述何者錯誤? (1)經LACE Financial Corp.債務發行評等評定為A (2)經Moody's Investor Services, Inc.評定為Aa3 (3)經Fitch, Inc.評定為AA- (4)經A.M. Best Company, Inc.評定為aa