csgh1758>试卷(2014/12/16)

債券市場理論與實務(含債券法規)題庫 下載題庫

103 年 - 第3次債卷人員測驗-第一節#18357 

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1.1.對於未來利率看法不確定,又不想承檐利率變動所帶來的價格風險之投資人可選擇投資:
(A)固定利率債券
(B)浮動利率債券
(C)附買回權債券
(D)債券期貨
2.2.下列何者非屬於景氣指標中的實質面指標?
(A)工業生產
(B)海關出口值
(C)物價概況
(D)就業概況
3.3.解讀經濟指標時,需考慮下列何項因素,以避免錯誤之結論?
(A)季節調整
(B)比較基期
(C)年度化成長率
(D)以上皆是
4.4.我國的浮動利率債券多以何種利率為指標?
(A)公債利率
(B)國庫券利率
(C)BA/CP利率
(D)基本放款利率
5.5.次順位金融債券的債權求償順 序_存款戶與一般債權人。
(A)高於 .
(B)低於
(C)等於
(D)無關於
6.6.目前寶島債券的證券交易稅率為:
(A)千分之三
(B)千分之六
(C)千分之一
(D)0
7.7. 一般而言,當領先指標連續上升多久,可以視為景氣復甦的標竿?
(A)三個月
(B)六個月
(C)九個月
(D)—年
8.8.由美國供應管理協會(ISM)公布的全國製造業採購經理人指數(PMI),當指數超過多少,即代表美國 製造業處於擴張:
(A)50
(B)100
(C)150
(D)200
9.9.假設今年第一季的GDP(季節調整後)較上季成長3.0%,試問年度化的GDP成長率為何?
(A)3.00%
(B)3.03%
(C)12.00%
(D)12.55%
10.10.下列哪些因素可能導致新台幣兒美元貶值?1.國内利率水準低於美國,導致資金外流;2..出口廠商 預期新台幣贬值而提前出售美元部位;3.外資匯出原先投資股市之資金;4.中央銀行大量拋售美元
(A) 123
(B) 24
(C) 13
(D) 234
11.11.國外公司債市場之敘述,下列何者為非?
(A)產業性質較穩定者,則信用利差較小
(B)年期越長,信用利差較大
(C)剛發行之債券流動性較佳,買賣利差較小
(D)信用等級越高,信用利差越大
12.12.從事利率交換可達到下列何者目的?
(A)降低資金成本
(B)規避利率成本波動風險
(C)改變資產報酬型態
(D)以上皆是
13.13.某一永續債券之息票利息為8%,每年付息一次,市場殖利率為6_4%,則每百元面額之理論價為?
(A)125元
(B)80元
(C)116元
(D)無法計算
14.14.在貨幣政策中,存款準備比率越低,則銀行創造信用的能力:
(A)越高
(B)越低
(C)無影響
(D)視當時經濟環境而定
15.15.下列何者為評估景氣循環「領先指標」的構成項目?
(A)外銷訂單變動率
(B)失業率
(C)金融業隔夜拆款利率
(D)經常性受僱員工人數
16.16.景氣對策信號;呈現「黃藍燈」時,表示.:
(A)景氣低迷
(B)景氣熱絡
(C)景氣略冷
(D)景氣略熱
17.17. 一般市場實務上,可以利用下列何種方法將附息債券的殖利率曲線推演成零息殖利率曲線?
(A)現金流量映對法
(B)拔執法
(C)最大概似法
(D) 二階段最小平方法
18.18.老王在一年前買進零息債券,假設市場利率水準維持不變,則相較於一年前的價格,目前該債券的 價格應該:
(A)比較高
(B)比較低
(C)維持不變
(D)等於面額
19.19.債券價格對利率變動的敏感度,會隨著到期日趨近而:
(A)遞增
(B)遞減
(C)維持不變
(D)以上均有可能
20.20. Basel n所提衡量信用風險之方法包括? 1.標準法;2.基礎法IRB;3.進階IRB
(A) 12
(B) 13
(C) 23
(D) 123
21.21.公司債以資產擔保型態發行時,哪一機構須負擔保品評價之責?
(A)受託機構
(B)發行機構
(C)承銷商
(D)投資機構
22.22.下列公債均為五年期,但有不同息票,請問何種息票之存續期間最長?
(A)2%
(B)3%
(C)4%
(D)5%
23.23.所謂當期殖利率(Current Yield)係指:
(A)債券每年付息金額除以其市值
(B)最新發行之殖利率
(C)目前交易市場上之債券殖利率
(D)債券息票之再投資利率
24.24.不考慮買賣價差與交易成本,假設市場上1年期零息公債殖利率是4%,而目前市場上2年期零息 公債殖利率是6%,則根據預期理論(Pure Expectations Theory)推算1年以後的1年期遠期利率應 為多少?
(A)4%
(B)6%
(C)8%
(D)10%
25.25.假設有一債券殖利率為4%,當殖利率下跌1 bp (0_01%)時,則價格上漲0.1%,試問該債券的存續 期間最接近幾年?
(A)0.1年
(B)1年
(C)10年
(D)無法判斷
26.26.假設某投資組合中,曱債券市價5億元,存續期間為8,乙債券市價3億元,存續期間為5,丙債 券市價2億元,存續期間為2.5,試問該投資組合之存續期間為多少?
(A)5
(B)6
(C)7
(D)無法判斷
27.27.某公司使用(Value at Risk, VaR)做風險管理,其標準為「部位風險應以一天99%風險值$1,000萬為 限」(1-Day 99% VaR=$10 mi丨丨ion)。該數值最適當之口語解釋應是?
(A) —天之内,公司有1%機會無法承擔$1,000萬之損失
(B) —天之内,公司有99.5%機會可以承擔$1,000萬之損失
(C)一天之内,部位只有1%機會發生超過$1,000萬之損失
(D) —天之内,.部位須有99%機會產生不超過$2,330萬(1,000x2.33)之損失
28.28.下列何者為中央公債交易商應盡的義務?
(A)參與中央公債之標售
(B)參與中央公債發行前交易
(C)參與中央公債之次級市場買賣
(D)以上皆是
29.29.假設某10年期公債採「單一利率標」發行,甲、乙兩銀行同時參與競標,且其投標總量均未達法 令上限,若甲銀行出價1.60%得標,則乙銀行出價1.65%是否也會得標?
(A)會得標
(B)不會得標
(C)無法判斷
(D)以上皆非
30.30.依「中央政府建設公債及借款條例」規定,支應自償性的建設資金,並由各建設主管機關成立之附 屬單位預算特種基金編列償付本息之建設公債係屬:
(A)甲類公債/借款
(B)乙類公債/借款
(C)丙類公債/借款
(D) 丁類公債/借款
31.31.我國中央及地方政府總預算及特別預算每年舉債額度,不得逾各該政府總預算及特別預算歲出總額 之百分之__。
(A)10
(B)15
(C)20
(D)25
32.32. 94年7月会0曰財政部首次發行5年期可分割公債,票面利率2%。某證券商將其持有之該期公債 5,000萬元申請分割,則其取得之分割公債為:
(A)5期分割利息公債,每期各100萬元
(B)5期分割利息公債,每期各100萬元、分割本金公債5,000萬元
(C)5期分割利息公債,每期各50萬元
(D)10期分割利息公債,每期各50萬元、分割本金公債5,000萬元
33.33.目前中央政府公債採單一利率標標售,假設某證券商所投投標利率1.725%得標,而該期公債最高 得標利率為1.738%,最低得標利率為[5%,加權平均得標利率為1.691%,則其應繳價款應依何 者計算?
(A)1.5%
(B)1.691%
(C) 1.725%
(D) 1.738%
34.34.下列何者非影響普通公司債發行利率水準的因素?
(A)普通公司債供需現況
(B)還本期限
(C)承銷商信用狀況
(D)發行人信用狀況
35.35.下列何者屬於金融資產證券化下的資產種類?
(A)房貸
(B)車貸
(C)企業貸款
(D)以上皆是
36.36.下列何者非公債買賣斷交易市場的主要參與者?
(A)銀行業
(B)證券業
(C)債券型基金
(D)票券業
37.37.證券商同業間之中央登錄公債交易主要係透過何種系統交割?
(A)集保交割系統
(B)櫃買中心等殖成交系統
(C)櫃買中心等價成交系統
(D)櫃買中心固定收益證券交易系統
38.38.假設市場對於某公債有1.23%、1.24%、1.25%三筆公開的買進報償,試問其對賣方最有利的報價 為何?
(A)1.23%
(B)1.24%
(C)1.25%
(D)無法判斷
39.39.假設不考慮稅負,曱證券公司於103.8.8與客戶承作5,000萬元之債券附買回交易(RP),約定利率 1%,並於103.8.18到期,則該交易到期時:
(A)曱證券公司收到50,000,000元
(B)曱證券公司付出50,000,000元‘
(C)曱證券公司收到50,013,699元
(D)曱證券公司付出50,013,699元
40.40.有關目前中央政府公債發行之敘述,下列何者錯誤?
(A)公債標售限公債交易商直接參加投標
(B)小額投資人可透過郵局登記申購公債,上限為新台幣50萬元
(C)交易商得標數額不得超過競標額度3分之1 :
(D)交易商原則上均需以電子連線方式投標
41.41.有關目前中央政府公債發行之敘述,下列何者錯誤?
(A)每期公債發行金額約300億元至500億元
(B)均發行登記形式公債
(C)每月均會發行
(D)發行餘額最多者為5年期公債
42.42.假設目前市場上有甲公司發行之資產證券化商品,其稅賦之說明,下列何者錯誤?
(A)其交易所得屬免稅的證券交易所得
(B)交易稅為0
(C)個人投資之利息所得採分離課稅,稅率為6%
(D)乙公司投資之利息所得併入營利事業得稅
43.43.有關國内結構型債券之敛述,下列何者正確?
(A)其利息所得為證券交易所得
(B)保證100%保本
(C)交易時需課徵證券交易稅
(D)為固定收益商品與衍生性商品之合成證券 *■ ..丨
44.44.假設因美國911恐怖攻擊事件,導致債券市場上買賣價差擴大,甚至使得大部分交易商退出市場報 價,應屬於何種風險?
(A)流動性風險
(B)作業風險
(C)信用風險
(D)法律風險
45.45.若以99%信賴區間計算得出之曝險值(VaR)為1,000萬元,則若信賴區間調為97,5%時,VaR約為 多少?
(A)710 萬元
(B)840 萬元
(C)1,000 萬元
(D)1,210 萬元
46.46.下列何者不是Basel n的新規範?
(A)增加信用衍生性商品運用之規範
(B)依OECD會員國或是非會員國給定不同之風險資本係數
(C)考量擔保品之品質以及波動性
(D)證券化需符合法律上移轉之標準,才可不提列資本
47.47.下列何者為繪製櫃買中心所編製公司債殖利率曲線的必要條件?
(A)相同的發行人
(B)相同的到期曰
(C)相同的信用厚險評等
(D)以上皆是
48.48.影響回收率之主要因素不包括以下何者?
(A)債權順位
(B)債券面額
(C)經濟狀況
(D)破產法令的健全與相關成本
49.49.下列何者不屬於利率衍生性商品交易的範圍?
(A)換利選擇權
(B)利率區間選擇權
(C)遠期利率協定
(D)信用違約交換
50.50.企業若發行浮動利率債券,可搭配何種衍生性金融商品交易來鎖定其每年的利息費用?
(A)同時再承作一個付浮動利率、收固定利率之利率交換
(B)同時再承作一個收浮動利率、付固定利率之利率交換
(C)同時再承作一個轉換公司債資產交換
(D)賣出一個利率上限選擇權