csgh1758>试卷(2014/12/16)

債券市場理論與實務(含債券法規)題庫 下載題庫

103 年 - 第3次債卷人員測驗-第二節#18359 

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1.1.某金融機構持有大量的政府公債,檐心未來美國QE退場,可能連帶影響我國債券市場利率上揚,造 成債券部位之損失,試問可選擇何種避險策略?
(A)買進公債買權
(B)買進公債賣權
(C)賣出公債買權
(D)賣出公債賣權
2.2.國内公債投標採單一利率標與複數利率標之比較說明,下列何者為非?
(A)票面利率皆以0.125%為級距
(B)小額投資之代售額度皆為發行額度之2%
(C)採單一利率標應繳價款依個別得標利率計算
(D)複數利率標之非競標額度為發行額之30%
3.3.下列何者為證券化產品的始祖?
(A)不動產擔保債權證券(CM〇)
(B)擔保債權證券(CDO)
(C)過手債券(MPT)
(D)資產擔保證券(ABS)
4.4.當投資人願意以9萬元於現在買入一分割公債,於5年到期後,收到本金10萬元時,請問此投資人 所買入之分割公債,其簡單年平均報酬率約為多少?(不考慮利息再投資收益)
(A)2.00%
(B)2.22%
(C)2.50%
(D)2.55%
5.5.美國政府公債期貨中Treasury Bond Futures之最小計價變動單位?
(A)1/32
(B)1/16
(C)1/10
(D)1/8
6.6.依照櫃買中心的法令規定,我國承作債券附條件交易之期間,最長不得超過多久?
(A)1個月
(B)3個月
(C)半年
(D)1年
7.7.中央登錄債券系統,係以中央銀行為跨行連線中心,辦理跨行交易債券或款項之轉帳業務,中央銀行 每曰受理之截止時間為何?
(A)15 時.
(B)16 時
(C)17 時
(D)18 時
8.8.其他條件相同下,當市場殖利率曲線向上傾斜(Upward Sloping)且愈陡峭時,下列遠期利率協定的市 場報價中,何者利率最高?
(A)1x4的買價
(B)2x5的買價
(C)3x6的買價
(D)6x9的買價
9.9.假設投資人研判債券市場為偏多走勢,但又不想支付太多權利金,則下列何種策略較為適當?
(A)買入買權
(B)買入賣權
(C)多頭價差組合
(D)買入跨式組合
10.10.下列何者非影響一籃子信用違約交換(Basket CDS)的評價參數?
(A)單一名字的違約機率
(B)相關性
(C)距離到期日
(D)市場股價指數
11.11.若一籃子信用違約交換(Basket CDS)各組成名字相互間倒帳時間的相關性為0,•則其合理信用利差應 為:
(A)籃子裡面最大的信用利差
(B)籃子裡面最小的信用利差
(C)籃子裡面所有信用利差的總和
(D)籃子裡面的平均信用利差
12.12.若一籃子信用違約交換(Basket CDS)各組成名字相互間倒帳時間的相關性為1,則其合理信用利差應 為:
(A)籃子裡面最大的信用利差
(B)籃子裡面最小的信用利差
(C)籃子裡面所有信用利差的總和
(D)籃子裡面的平均信用利差
13.13.借券人透過證券櫃檯買賣中心借入中央登錄公債時,其所提供之擔保品,得以「銀行保證」為之,惟 該「銀行保證」限由信用評等達下列何等級以上之本國銀行出具之保證為限?
(A)twA
(B)twA-
(C)twBBB
(D)twBBB-
14.14.目前一般公司債之交易稅率,較上櫃可轉債之交易稅率為?
(A)視情況而定
(B)相同
(C)高
(D)低
15.15.目前國内公債市場的買賣斷交易主要參與者有那些行業?
(A)銀行業、票券業及一般公司企業
(B)銀行業及壽險業 '
(C)票券業、證券業及壽險業
(D)銀行業、證券業、票券業及壽險業
16.16.可贖回債券被強制贖回時,發行公司支付投資人的贖回價格,通常會:
(A)高於面額
(B)等於面額
(C)低於面額
(D)不一定
17.17. CME之歐洲美元期貨契約價格95.20,某甲以該價格買進一 口後於最後結算日現金結算,結算價為 95.08,其損益為:
(A)獲利1,200元
(B)損失1,200元
(C)獲利300元
(D)損失;300元
18.18. CME之歐洲美元期貨目前價格為96.38,若三個月以90天計,一年以360天計,則該期貨價格所隱 •含之三個月期遠期利率為:
(A)3.62%
(B)3.65%
(C)7.51%
(D) 14.48%
19.19.上限利率為4.5%,名目本金為1億元,.半年支付一次的利率上限契約,在指標利率為5%時,購買 利率上限契約者,當期可獲多少給付?
(A)0 元
(B)250,000 元
(C)500,000 元
(D)1,000,000 元
20.20.關於CME交易的三個月歐洲美元期貨,下列敘述何者錯誤?
(A)交易標的為1,000,000美元的三個月歐洲美元定期存款
(B)交割方式為現金交割
(C)報價方式是以IMM指數報價,亦即100減掉標的利率
(D)契約到期月份為連續三個近月與連續三個季月(3、6 ' 9、12)共六個月
21.21.下列何者為多期之利率選擇權? 1.利率上限契約;2.利率下限契約;3.利率交換契約;4.遠期利 率契約
(A)12
(B) 123
(C) 124
(D)34
22.22.買進上限契約,賣出下限契約,.且二者之所有其他條件相同時,會合成:
(A)支付固定利率收取浮動利率的Swap
(B)支付浮動利率收取固定利率之Swap
(C)lnterest Rate Collar
(D)Interest Rate Corridor
23.23.如果預期債券市場為一偏多走勢,但又不想支付太多權利金,則下列何種策略較為適當?
(A)買入買權
(B)買入賣權
(C)多頭價差組合
(D)買入跨式組合
24.24.連續買進二十個交割日間隔三個月的CME歐洲美元期貨契約各一口,其效果類似於:
(A)五年期利率上限契約
(B)五年期利率下限契約
(C)五年期利率交換契約
(D)五年期換匯換利契約
25.25.下列何種狀況下,一個可轉換、可贖回(Callable)債券會產生”強迫轉換”之情形? (CV為 Conversion Value,CP為Call Price,NC為繼續持有該債券之價值)
(A)CV < NC < CP
(B)CP < CV < NC
(C)CP < NC < CV
(D)NC < CP < CV
26.26.中央公債之標售自93年7月起改採單一利率標,下列敘述何者錯誤?
(A)均採競標
(B)得標者應繳價款依最高得標利率計算
(C)郵局代售予小額投資人之部分依得標加權平均利率計算
(D)單一利率標可鼓勵業者勇於投標
27.27.每期中央公債均透過中華郵政公司代售予小額投資人,小額投資人申購金額之上限為新台幣:
(A)50萬元
(B) 100萬元
(C)150萬元
(D)200萬元
28.28.有關登記形式公債之還本付息、轉讓、繼承、繳存準備、法院提存、信託公示、設定質權及充公務上 保證等事項之登記作業,下列敘述何者正確?
(A)由中央銀行洽商財政部辦理
(B)由中央銀行洽商清算銀行辦理
(C)由財政部洽商清算銀行辦理
(D)由財政部洽商中央公債交易商辦理 )低
29.29.中央公債之買回採單一利率標之競價方式辦理時,請問得標者應收價款應依下列何種方式計算?
(A)依全部得標者所投之加權平均利率計算
(B)依全部得標者所投之算術平均利率計算
(C)依全部得標者所投之最高利率計算
(D)依全部得標者所投之最低利率計算
30.30.中央公債交易商得申請將分割本金公債及分割利息公債,重新組合為附息公債,請問中央公債重組應 依下列何機構之相關規定辦理?
(A)財政部國庫署
(B)中央銀行國庫局
(C)證券櫃檯買賣中心
(D)集保結算所
31.31.公開發行公司依法私募之普通公司債,自該私募普通公司債交付日起滿多久之後,於向主管機關辦理 公開發行後,始得申請上市或上櫃買賣?
(A)—年
(B) 二年
(C)三年
(D)四年
32.32.發行人採總括申報制發行公司債,於預訂發行期間内發行公司債時,應於何時檢具相關書件,報請主 管機關備查?
(A)發行日後之次一營業日
(B)收足款項後之次一營業日
(C)上櫃掛牌日
(D)以上皆非
33.33.請問下列何種類公司,其於發行轉換公司債之轉換價格,不得低於定價日前一段時間普通股加權平均 成交價格,且不得低於最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告每股淨值,並應洽推薦證券商對發 行價格之合理性表示意見?
(A)上市及上櫃公司
(B)上櫃及興櫃公司
(C)上櫃公司
(D)興櫃公司
34.34.發行人發行附認股權公司債後,當附認股權公司債持有人請求認股時,請求認股之股款繳納方式,請 問依規定應以下列何種方式為之?
(A)股款繳納方式以現金為限
(B)股款繳納方式以本公司債抵繳為限
(C)股款繳納方式以現金或本公司債抵繳擇一為之
(D)股款繳納方式以本公司債及附認股權價值抵繳為限
35.35.依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定,證券商買進央債之應付價金,應含依規定所計算之 利息,但於該央債下列何日期成交者,其買進央債應付價金,不含當次付息部分?
(A)付息曰前第三營業曰成交者
(B)付息曰前第二營業曰
(C)付息曰前第一營業曰
(D)付息曰當曰
36.36.依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定,於該系統買賣之債券應計算其每日之參考殖 利率,請問公債(除交換公債外)於該系統買賣開始日之參考殖利率為何?
(A)標售之加權平均利率
(B)票面利率
(C)相同年期之前一營業曰加權平均殖利率
(D)買賣開始曰並無參考殖利率之訂定
37.37.依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定,證券商參與該系統之公債發行前交易,其給 付結算日為何?
(A)成交曰
(B)成交曰之次二營業曰
(C)成交日之次二營業曰之前
(D)公債之發行曰
38.38.依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定,證券商使用該系統進行買賣斷交易,其每曰 買賣部位之限制為何?
(A)每日買賣總部位不得逾其準備金淨值之九十倍
(B)每日買賣淨部位不得逾其準備金淨值之九十倍
(C)每日買賣總部位不得逾其準備金淨值之六十倍
(D)每日買賣淨部位不得逾其準備金淨值之六十倍
39.39.依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定,證券商參加該系統買賣債券,應分別開立登 錄公債帳戶及款項結算帳戶,有關款項結算帳戶之開立,下列敘述何者正確?
(A)證券商得於其往來任一金融機構開立,並於開始買賣前,向該中心申報
(B)證券商應於該中心指定之金融機構開立,並於開始買賣前,向該中心申報
(C)證券商得於其往來任一金融機構開立,惟毋須向該中心申報
(D)證券商應於該中心指定之金融機構開立,惟毋須向該中心申報
40.40.債券等殖成交系統之指定債券附條件交易,係以債券借貸為主要目的,報價時必須指定標的債券期 別,請問證券商從事指定債券附條件交易者,應如何報價?
(A)每一報價應同時申報資金融通利率及債券借貸費率
(B)每一報價應同時申報債券買賣價格及債券借貸費率
(C)每一報價僅需申報債券買賣價格
(D)每一報價僅需申報債券借貸費率
41.41.中央政府公債發行前交易,謂標的公債經財政部發布每季發債計晝之公告後,自其發行日之前十五個 營業日起至下列何日期止之何種交易?
(A)發行曰前一個營業日止之買賣斷及附條件交易
(B)發行日前一個營業日止之買賣斷交易
(C)發行曰前二個營業曰止之買賣斷及附條件交易
(D)發行日前二個營業曰止之買賣斷交易
42.42.債券等殖成交系統之買賣斷交易得為新舊券組合或長短券組合交易,請問證券商從事組合交易時,其 報價方式及升降單位各為何?
(A)報價應採買賣利差方式申報,升降單位為萬分之一
(B)報價應分別申報買價及賣價之利率,升降單位為萬分之一
(C)報價應採買賣利差方式申報,升降單位為十萬分之一
(D)報價應分別申報買價及賣價之利率,其升降單位為十萬分之一
43.43.證券自營商從事債券附條件交易所取得之中央登錄公債,其約定期間在一個月内者,得另依規定再行 賣斷予他人,請問證券自營商依此規定將附條件買賣所得債券再行賣斷予他人之累計餘額限制為何?
(A)以該證券商可動用資金淨額為上限
(B)以該證券商全部自有債券部位為上限
(C)以該證券商可動用資金淨額或全部自有債券部位孰大者為上限
(D)以該證券商公司淨值或全部自有債券部位孰大者為上限
44.44.證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借券系統借貸交易型態分為三種,請問有關此三種型態之敘述,下列 何者有誤?
(A)定價交易經證券櫃檯買賣中心撮合成交者,借券人與出借人間借貸關係即屬成立生效
(B)定價交易之出借申請以固定費率提供出借,若部分出借巳成交,則未成交部份亦同步失去效力
(C)議價交易經證券櫃檯買賣中心比對成功者,借券人與出借人間借貸關係即屬成立生效
(D)議借交易經借券人與出借人議定成交者,出借人與借券人就借貸關係所生一切權利義務均應自行 .負責並承擔違約追償風險
45.45.證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借券系統之借券期間的規定為何?
(A)自借貸交易成交曰起算,不得逾六個月,且不得跨越付息曰之前二營業曰
(B)自借貸交易成交日之次一營業日起算,不得逾六個月,且不得跨越付息日之前二營業曰
(C)自借貸交易成交曰起算,不得逾六個月,且不得跨越付息日之前五營業日
(D)自借貸交易成交日之次一營業日起算,不得逾六個月,且不得跨越付息日之前五營業曰
46.46.依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定,該中心於每日營業終了後,應公告 各天期債券附條件買賣成交之下列那些資訊?甲•最高殖利率;乙•最低殖利率;丙.平均殖利率;丁. 成交數量
(A)甲、乙、丙、丁
(B)曱、乙、丙
(C)甲、乙、丁
(D)乙、丙、丁
47.47.依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定,借券人參與該中心借券系統,如借券申請未成交 者,該中心退回借券人所提供擔保品之方式,下列敘述何者正確?
(A)不論現金、擔保公債或銀行保證均應於當日下午一時三十分前退回借券人 .
(B)現金及擔保公債應於當日下午一時三十分前退回借券,銀行保證應於次一營業日退還借券人
(C)現金應於當日下午一時三十分前退回,擔保公債及銀行保證應於次一營業日退還借券人
(D)不論現金、擔保公債銀行保證均應於次一營業日退還借券人
48.48.依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定,借券人具證券商、期貨商資格者,其於借券申請 時,依規定應繳交擔保品予櫃買中心,有關借券人如為證券商及期貨商時,其繳交擔保品之時點,下 ' 列敘述何者正確?
(A)得免依規定預先繳交擔保品,但至遲應於成交日上午十二時前繳足
(B)得免依規定預先繳交擔保品,但至遲應於成交日下午一時三十分前繳足 .
(C)應依規定預先繳交擔保品,經櫃買中心確認之後,借券申請才生效
(D)應依規定預先繳交檐保品,惟擔保品毋須事前撥入櫃買中心擔保品專戶
49.49.證券承銷商以洽商銷售辦理承銷時,證券承銷商應將洽商銷售資料至少保存幾年?並應於何時期交付 公開說明書予認購人?
(A)三年,認購人完成繳款日
(B)三年,認購人認購前
(C)五年,認購人完成繳款日
(D)五年,認購人認購前
50.50.依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定,證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交曰後之後續評價 時,其評價日所產生之評償損益,應如何處理?
(A)列入當期損益表
(B)作為當期資產負債表股東權益調整項目
(C)應以報表揭露方式辦理
(D)應列為遞延損益處理