阿摩>试卷(2010/05/30)

證照◆金融市場常識與職業道德題庫 下載題庫

金融市場常識-2#3542 

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1.101. 下列何者非期貨合約(futures contract)之特性?
(A)集中競價
(B)每日結算保證金盈虧
(C)買賣雙方直接交易
(D)定型化合約
2.102. 下列何者不是期交所在調整期貨合約保證金時之考量因素?
(A)期貨合約價格波動性大小
(B)期貨合約總值大小
(C)期貨合約交易量大小
(D)現貨價格波動性大小
3.103. 下列何者不是期貨契約標準化要求一致之因素?
(A)品質
(B)數量
(C)價格
(D)交割地點
4.104. 期貨市場中所謂「正向市場」乃指所有期貨價格與現貨價格比較時,期貨價值會:
(A)高於現貨價格
(B)等於現貨價格
(C)低於現貨價格
(D)與現貨價格無關
5.105. 期貨經紀商不得從事何種行為?
(A)代收保證金
(B)代客戶下單至交易所
(C)代替買賣雙方直接撮合
(D)代客戶進行實物交割
6.106. 有些業務員因想獲得不當之較多佣金,於是鼓勵客戶多作交易而未顧及客戶利益,此種情形稱之為:
(A)對作
(B)擠壓
(C)炒單
(D)搶帽子
7.107. 形成「逆價市場」的原因,下列何者描述正確?(1)預期未來價格將下跌;(2)預期有大豐收;(3)現貨供給緊縮
(A)(1)、(2)
(B)(1)、(3)
(C)(2)、(3)
(D)(1)、(2)、(3)第 8 頁,共 34 頁
8.108. 最近油價飆漲,某甲若完全根據預期而直接放空利率期貨且賺了不少,請問他屬於:
(A)避險者
(B)投機者
(C)價差交易者
(D)賭客
9.109. 下列何種期貨商品採「實物交割」?
(A)日幣期貨
(B)幼牛(feeder cattle)期貨
(C)歐洲美元期貨
(D)美元指數期貨
10.110. 下列何者期貨商品屬於利率期貨?(1)指數期貨;(2)國庫券期貨;(3)歐洲美元期貨;(4)日圓期貨
(A)(1)、(2)、(3)、(4)
(B)(2)、(3)
(C)(3)、(4)
(D)(1)、(2)、(4)
11.111. 主管機關開放的摩根臺指期貨(MSCI Taiwan index)在那一個交易所交易?
(A)CME
(B)CBOT
(C)HKFE(Hong Kong Futures Exchange)
(D)SGX-DT
12.112. 下列對「基差」描述何者為非?
(A)基差=現貨價格-期貨價格
(B)正常市場基差為負值
(C)期貨契約到期時,基差為正值
(D)逆價市場基差為正值
13.113. 期貨合約的價格於到期日收盤後,期貨價格必須等於現貨價格,其原因或理由是:
(A)未平倉部位必須於到期日收盤後進行交割
(B)期貨交易必須逐日結算
(C)期貨交易量大於現貨交易量
(D)人們對期貨價格沒有偏好
14.114. 交易人開戶時,下列何者非屬必要?
(A)風險預告書簽名
(B)營業員確信交易人適合期貨交易
(C)徵信客戶的信用狀況
(D)$10,000 的保證金存入
15.115. 下列敘述何者違反風險告知書之內容精神?
(A)期貨交易可能產生極大的利潤或損失
(B)客戶下達了停損單,就可將損失限制於預期的金額內
(C)差價交易的風險並不一定較單純的買單或賣單小
(D)客戶若有超額損失,必須補繳
16.116. 中華民國期貨市場主管機關為:
(A)中央銀行
(B)經濟部
(C)行政院金融監督管理委員會
(D)期貨交易所
17.117. 下列各種委託單,除了何者之外,皆需標明價格?
(A)限價單
(B)市價單
(C)停損單
(D)觸價單
18.118. 假設目前臺股期貨價格為5,400,請問下列委託單何者還有效?
(A)賣出觸及市價委託5,385
(B)買進限價委託5,385
(C)賣出停損委託5,430
(D)賣出限價委託5,395
19.119. 停損單在價位的執行上是:
(A)與觸價單一樣
(B)與市價單一樣
(C)即是在下列價位有效執行:買單在目前市價之下,賣單在目前市價之上時
(D)即是在下列價位有效執行:買單在目前市價之上,賣單在目前市價之下時
20.120. STOP Limit 委託買單,其委託價與市價之關係為:
(A)委託價高於市價
(B)委託價低於市價
(C)沒有限制
(D)依平倉或建立新部位而定
21.121 市場價格發生劇烈波動時,結算所可要求其結算會員期貨商在特定時間內追加保證金,此情況下之特定期間是:
(A)當天收盤前
(B)通知發出後一個小時內
(C)通知發出後二個小時內
(D)次日開盤前第 9 頁,共 34 頁
22.122 客戶的保證金淨值,因市場行情往不利的方向發展,當淨值跌破某一水位,期貨商就會向客戶發出追繳保證金的通知,此一特定水位稱為:
(A)原始保證金
(B)維持保證金
(C)差異保證金
(D)零和保證金
23.123 客戶保證金不足時,需補足至:
(A)變動保證金
(B)原始保證金
(C)維持保證金
(D)結算保證金
24.124 目前國內各種指數期貨契約交易保證金可以何種形式繳存?
(A)現金、債券、股票
(B)現金、債券
(C)現金、債券、定存單
(D)現金、債券、定存單、股票
25.125 客戶若要將其存入保證金提出,則其出金數額必須是:
(A)小於或等於(客戶保證金淨值減未平倉部位所需保證金)
(B)保證金既為客戶存入的錢,故客戶的出金數額不受限制
(C)期貨商可以自由決定
(D)法規並未規範
26.126 我國採用:
(A)總額保證金法
(B)淨額保證金法
(C)針對交易人採總額保證金法、結算會員與期貨商則採淨額保證金法
(D)由當事人自由選擇
27.127 一般而言,當期貨價格與未平倉數量同步上漲時,代表:
(A)未來期貨價格持續看漲
(B)未來期貨價格可能反轉而下
(C)未來期貨價格可能反轉而上
(D)未來期貨價格持續看跌
28.128 “買進黃豆期貨,同時賣出黃豆粉、黃豆油期貨”之委託稱為:
(A)市場間價差委託
(B)商品間價差委託
(C)加工產品間價差委託
(D)無效的委託
29.129 臺灣期貨交易所30 天期利率期貨之交易標的為國內之何種票券工具?
(A)30 天期融資性商業本票
(B)國庫券
(C)銀行承兌匯票
(D)可轉讓定期存單
30.130 通常避險策略會一直維持,而且儘可能愈接近期貨契約到期日時,才結束避險策略,其中最主要的考量為:
(A)交易成本低
(B)價格波動性大
(C)基差風險小
(D)基差風險大
31.131 利用合成資產的觀念,當基金經理人看壞股票市場時,應採行何種方式進行資產重置,而使現行資產轉移成合成債券以規避股市風險?
(A)買進指數期貨
(B)賣空指數期貨
(C)買進指數期貨而且買進債券
(D)賣空指數期貨而且賣空債券
32.132 採行完全避險策略時,避險者仍有可能遭遇追繳保證金之情況,其主要原因為:
(A)現貨價格與期貨價格之變動相關性改變所致
(B)逐日結算制度所致
(C)基差值改變所致
(D)現貨價格波動性增大所致
33.133 下列何者是達到完全避險(Perfect Hedge)之必要條件?
(A)基差擴大
(B)基差不變
(C)基差縮小
(D)與基差無關
34.134 多頭避險策略中,下列何種基差值變化對於避險策略的報酬有正面貢獻?
(A)基差值為負,而且絕對值變小
(B)基差值為負,而且絕對值變大
(C)基差值為正,而且絕對值變大
(D)無法判斷第 10 頁,共 34 頁
35.135 下列何人會採多頭避險(Long Hedge)?
(A)半導體出口商
(B)發行公司債的公司
(C)預期未來會持有現貨者
(D)銅礦開採者
36.136 輕油裂解廠通常會如何避險?
(A)買有鉛汽油期貨,賣無鉛汽油期貨
(B)買無鉛汽油期貨,賣有鉛汽油期貨
(C)買原油期貨,賣無鉛汽油期貨
(D)買有鉛汽油期貨,賣原油期貨
37.137 日本人若持有美國之績優股,可持下列何種避險策略?
(A)賣道瓊指數DJIA 指數期貨,賣日圓期貨
(B)買道瓊指數DJIA 指數期貨,買日圓期貨
(C)買道瓊指數DJIA 指數期貨,賣日圓期貨
(D)賣道瓊指數DJIA 指數期貨,買日圓期貨
38.138 在期貨避險策略中,何謂避險比例?
(A)現貨部位風險/避險投資組合風險
(B)避險策略中,每單位現貨部位所需期貨契約日數
(C)避險期間,基差值變動比例
(D)現貨價格變動/期貨價格變動
39.139 股價指數期貨無法規避:
(A)市場風險
(B)系統風險
(C)指數型投資組合之風險
(D)股利變動之風險
40.140 某甲正從事期貨交易買賣,若英國在北海剛發佈發現新油田消息,則他應會:
(A)買入原油期貨
(B)賣出原油期貨
(C)買入原油現貨
(D)買入原油買權
41.141 以下何者不是期貨投機活動的正常功能?
(A)風險移轉
(B)增加市場的流動性
(C)有助於期貨價格的穩定
(D)操控期貨價格
42.142 預期標的物價格上漲時,應選擇何者來建立價差策略中之多頭部位?
(A)價格波動性大者
(B)價格波動性小者
(C)價格較高者
(D)價格較低者
43.143 下列何者不是價差交易吸引交易人的主要原因?
(A)交易成本較小
(B)交易風險較小
(C)獲利較高
(D)保證金較少
44.144 下列何者不屬於套利交易(Arbitrage Trade)?
(A)放空期貨同時買進現貨
(B)賣出現貨同時放空期貨
(C)買進期貨同時放空現貨
(D)同時買進現貨賣出期貨
45.145 認購權證之「發行者」相當於下列選擇權策略中那一種角色?
(A)買進買權(Buy Call)
(B)買進賣權(Buy Put)
(C)賣出買權(Sell Call)
(D)賣出賣權(Sell Put)
46.146 以下那一種交易者不必繳交保證金?
(A)期貨的買方
(B)期權的買方
(C)期貨的賣方
(D)期權的賣方
47.147 S&P 500 現貨指數675 點,則:
(A)680 買權為價內/680 賣權為價外
(B)670 買權為價內/670 賣權為價外
(C)670 買權及賣權皆為價內
(D)665 買權及賣權皆為價外
48.148 當賣出期貨賣權(put)且被執行時,其結果如何?
(A)取得多頭期貨契約
(B)取得空頭期貨契約
(C)取得相等數量之現貨
(D)取得現金第 11 頁,共 34 頁
49.149 價內(in-the-money)期貨賣權(put)越深價內,其時間價值(time value)會:
(A)上升
(B)下降
(C)不一定
(D)不受影響
50.150 目前台灣市場上的封閉型基金比開放型基金數量(種類):
(A)多
(B)少
(C)一樣
(D)以上皆是
51.151 基金經理人掌握增減基金持股比率的時機,這就是一種:
(A)積極式(主動式)的資產配置(Asset allocation)
(B)消極式(被動式)的資產配置
(C)精挑細選證券(Selection)
(D)以上皆非
52.152 下列敘述何者正確?(1)就投資組合管理而言,積極式的操作包括尋找股價偏低的股票來投資;(2)就投資組合管理而言,消極式的操作包括購買指數型基金
(A)(1)、(2)都正確
(B)只(1)正確
(C)只(2)正確
(D)(1)、(2)都不正確
53.153 金控公司員工退休基金如果重視投資風險之分散,其退休基金股票組合中對於金融類股的權數最好應該要:
(A)降低權數,以規避員工收益過度集中之分散
(B)加重權數,因為自認為相當了解此一產業
(C)不變
(D)零持股
54.154 國內已有很多已上市公司鼓勵員工以購買自家股票之方式儲存退休金,其並非基於下列那一理由?
(A)穩定公司股票籌碼
(B)員工盼望,如果公司營運將來大幅成長的話,將來可能有筆很可觀之退休金
(C)分散風險
(D)降低員工流動率
55.155 老年投資人最好投資下列那一種基金?
(A)小型股基金
(B)保本型基金
(C)積極成長型基金
(D)高科技基金
56.156 收入穩定的年輕投資人較適合投資下列那一種基金?
(A)積極成長型基金
(B)保本型基金
(C)固定收益型基金
(D)債券型基金
57.157 老年人較適合投資下列那一種資產?
(A)股票
(B)定存
(C)認購權證
(D)期貨
58.158 年輕人較適合投資下列那一種資產?
(A)高成長基金
(B)定存
(C)票券
(D)公債
59.159 下列那一種股票屬於較積極型投資人所投資的?
(A)指數型基金
(B)成長型股票
(C)價值型股票
(D)低本益比股票
60.160 下列那一種股票較屬於保守型投資人所投資的?
(A)積極成長型股票
(B)價值型股票
(C)小型股
(D)高本益比股票
61.161 避險基金(Hedge funds)是:
(A)追逐絕對報酬
(B)追逐相對報酬
(C)安全性一定很高的投資
(D)財務透明度高的投資
62.162 積極的投資人較可能投資下列那一種股票?
(A)低本益比股票
(B)高本益比股票
(C)低市價淨值比股票
(D)低市價現金流量比股票
63.163 下列敘述何者正確? (1)投信投顧公司代客操作應顧及職業道德;(2)投信投顧公司代客操作應建立防火牆
(A)(1)、(2)都正確
(B)只(1)正確
(C)只(2)正確
(D)(1)、(2)都不正確第 12 頁,共 34 頁
64.164 下列敘述何者正確? (1)投信投顧公司代客操作應顧及客戶的投資目標與限制條件;(2)投信投顧公司代客操作應顧及客戶的財富背景與承擔風險的限度
(A)(1)、(2)都正確
(B)只(1)正確
(C)只(2)正確
(D)(1)、(2)都不正確
65.165 下列敘述何者不正確?
(A)投信投顧公司代客操作應顧及客戶的投資目標
(B)投信投顧公司代客操作應顧及客戶的投資限制條件
(C)投信投顧公司代客操作應顧及客戶的財務狀況
(D)投信投顧公司代客操作不需考慮防火牆的建立
66.166 下列敘述何者較正確?
(A)投資人應該相信基金經理人的專業知識與能力,但不一定能保證獲利
(B)因為專業經理人的專業知識與能力都佳,所以操作績效一定佳
(C)投資人應該相信有線電視(第四台)投顧解盤節目推薦之股票
(D)投資人應該相信有線電視(第四台)投顧解盤節目推薦進出股市之時機
67.167 下列敘述何者正確?(1)只要簽定充份授權合約,投顧代客操作就可以不管投資人的年齡與財務狀況,積極操作;(2)如果客戶是退休人員,投顧代客操作就應該注意投資安全性
(A)(1)、(2)都正確
(B)只(1)正確
(C)只(2)正確
(D)(1)、(2)都不正確
68.168 下列敘述何者正確?(1)投信基金經理人不應該一方面替公家退撫基金操盤,同時私下替個人大戶代客操作;(2)投顧公司應該定期與委託操作之客戶保持聯繫,告知績效近況與對未來證券市場之看法
(A)(1)、(2)都正確
(B)只(1)正確
(C)只(2)正確
(D)(1)、(2)都不正確
69.169 如果目前某檔股票的真實價值遠高於其市場價值,投資人應該:
(A)增加其在投資組合內之權數
(B)降低其在投資組合內之權數
(C)出清此股票
(D)不需變動投資組合
70.170 以下何者是屬初級市場活動?
(A)集中交易市場交易
(B)未上市股票盤商交易
(C)店頭市場交易
(D)企業之現金增資
71.171 初級(Primary)市場又稱為:
(A)交易市場
(B)發行市場
(C)店頭市場
(D)流通市場
72.172 台灣的興櫃市場是何種股票可以合法流通的市場?
(A)上市
(B)上櫃
(C)上市與上櫃
(D)未上市與未上櫃股票
73.173 下列敘述何者正確,何者錯誤?(1)股市投資屬於高風險,所以一定能得到高報酬;(2)想要獲得高報酬,可以投資股市,因為股市風險高
(A)敘述(1)錯誤,(2)正確
(B)敘述(1)正確,(2)錯誤
(C)敘述(1)、(2)皆錯誤
(D)敘述(1)、(2)皆正確
74.174 投資BBB 股票,成本每股是20 元,賣出價格是22 元,投資期間收到現金股息3 元,如果不考慮交易成本,則投資報酬率是:
(A)25%
(B)10%
(C)0%
(D)40%
75.175 下列何者不是市場風險(Market risk)?
(A)利率之變化
(B)通貨膨脹率之變化
(C)特定企業之營運變化
(D)全球石油危機
76.176 下列敘述何者正確?(1)合法的投信投顧業者可以私募基金;(2)私人也可以私募基金來投資
(A)只有(1)正確
(B)只有(2)正確
(C)(1)、(2)都正確
(D)(1)、(2)都不正確第 13 頁,共 34 頁
77.177 投資人如何降低其投資組合之系統風險?
(A)系統風險只要透過分散投資風險性資產就可降低
(B)系統風險是不可分散之風險,所以投資組合無法降低系統風險
(C)系統風險是可以透過部份投資無風險性資產來降低
(D)以上皆非
78.178 下列那一敘述何者正確?(1)假設其他條件一樣的話,股票之系統風險越高,其股票市場價值越高;(2)假設其他條件一樣的話,股票之風險貼水越低,其股票市場價值越高
(A)只有(2)正確
(B)(1)、(2)都正確
(C)只有(1)正確
(D)(1)、(2)都不正確
79.179 開放型共同基金(Mutual funds)是:
(A)追逐絕對報酬
(B)追逐相對於標竿(benchmark)高的報酬
(C)報酬波動性一定很低的投資
(D)投資人與投信公司議價買進基金
80.180 某風險性資產的風險貼水是9.9%,市場風險貼水是9%,則該資產的β 值是?
(A)1.2
(B)0.09
(C)1.1
(D)以上皆非
81.181 下列敘述何者較正確?(1)針對全國基金績效評比時,不管基金經理人管的是何種基金,只要報酬率最高,基金經理人績效就是最好;(2)針對全國基金績效評比時,不管基金經理人管的是何種基金,只要調整風險後的報酬率最高,基金經理人績效就是最好
(A)(1)、(2)都正確
(B)(1)正確
(C)(2)正確
(D)(1)、(2)都不正確
82.182 下列敘述何者較正確?(1)專門投資高科技產業股票的基金,其最適合用來比較績效的標竿(Benchmark)是股票市場指數;(2)投資人如果自己無專業投資知識,只好精挑細選基金來投資,這也是一種積極式的投資策略
(A)(1)、(2)都正確
(B)(1)較正確
(C)(2)較正確
(D)(1)、(2)都不正確
83.183 投資人挑選證券時,較應考慮:
(A)那一類資產有較佳之展望?
(B)那一產業有較佳之展望?
(C)要不要決定買那一種指數型商品(如寶來台灣50)?
(D)那一證券有較多利多的小道消息
84.184 在投資組合績效評估指標中,夏普指標(Sharpe Index)的計算方法是:
(A)超額報酬/系統風險
(B)超額報酬/總風險
(C)超額報酬/非系統風險
(D)超額報酬/無風險利率
85.185 目前國內個人投資股票的證券交易所得稅稅率是:
(A)3%
(B)0.3%
(C)0.1%
(D)停徵
86.186 就投資管理而言,認為市場隨時存在價格失衡之證券,而利用研究分析選出價格低估之證券,以求績效擊敗大盤之管理方式稱為:
(A)被動式管理(passive management)
(B)部位式管理(position management)
(C)主動式管理(active management)
(D)效能式管理(effective management)
87.187 根據國外對共同基金之研究,下列哪項最能解釋共同基金投資績效?
(A)過去績效佳的,未來差的機率較低
(B)過去績效差的,未來差的機率較低
(C)過去績效佳的,未來一定佳
(D)過去績效佳的,未來一定不佳
88.188 投資人在挑選基金時比較不會受到下列哪項因素之影響?
(A)基金公司聲譽
(B)基金的績效
(C)基金規模
(D)基金經理人的性別
89.189 如果軍公教人員退撫基金採消極式操作之策略,可將基金:
(A)交由專業經理人挑選證券
(B)交由專業經理人決定投資某一類資產之時機
(C)投資指數型基金
(D)大部份投資在熱門股上
90.190 如果軍公教人員退撫基金採積極式操作之策略,可將基金:(1)部份委託國內專業基金經理人管理;(2)部份委託國外專業基金經理人管理
(A)不能採用(1)法
(B)不能採用(2)法
(C)(1)及(2)法皆可用
(D)(1)及(2)法皆不可用
91.191 下列敘述,何者為真?(1)封閉型基金有時候會產生折價之現象;(2)開放型基金則是以淨值贖回,所以無折價之現象
(A)只有(1)為真
(B)只有(2)為真
(C)(1)與(2)都為真
(D)(1)與(2)都不真
92.192 下列敘述,何者為真?(1)封閉型基金是在集中市場交易;(2)開放型基金(ETF 除外)也可以在集中市場交易
(A)只有(1)為真
(B)只有(2)為真
(C)(1)與(2)都為真
(D)以上皆非
93.193 目前投資股票的證券交易稅稅率是:
(A)3%
(B)0.3%
(C)0.1%
(D)免稅
94.194 採定期定額投資共同基金時,下列敘述何者正確?I.當股價愈高時,可購得之基金單位數愈多;II.當股價愈高時,可購得之基金單位數愈少;III.當股價下跌時,可購得之基金單位數愈多;IV.當股價下跌時,可購得之基金單位數愈少
(A)I、III 對
(B)II、III 對
(C)I、IV 對
(D)II、IV 對
95.195 定期定額投資開放式基金:
(A)應該短線高出低進
(B)不適合沒有時間看盤的投資人
(C)不適合長期投資
(D)認為基金淨值早晚會漲超過定期定額投資的平均成本
96.196 下列何者不是封閉型基金的特性?
(A)發行單位數是固定的
(B)買賣價格是依基金淨值
(C)基金沒有贖回壓力
(D)基金大部份時間是處於折價狀態
97.197 下列何者是開放型基金的特性?
(A)買賣價格是依交易所市價
(B)基金沒有贖回壓力
(C)發行單位數是非固定的
(D)基金大部份時間是處於折價狀態
98.198 下列何者不是投資共同基金的好處?
(A)分散投資風險
(B)專業機構管理
(C)基金經理人保證獲利
(D)具有良好的流通性
99.199 開放型基金可以下列那種方式贖回?
(A)淨值
(B)掛牌市價
(C)買進成本
(D)面額
100.200 依我國現行銀行法之規定,銀行分為三種,下列何者非屬之?
(A)商業銀行
(B)儲蓄銀行
(C)專業銀行
(D)信託投資公司