吳其原>试卷(2013/05/12)

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101 年 - 101年 第2次 證券商高級業務員 - 投資學#9962 

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1.企業無法按期支付舉債利息因而倒閉,我們稱此種風險為何?
(A)財務風險
(B)市場風險
(C)利率風險
(D)流動性風險
2.實務上,存託憑證價格會比原標的股之換算價格:
(A)高
(B)相同
(C)低
(D)高低不一定
3.組合型基金與一般開放型共同基金的比較,正確的有: 甲.兩者投資的標的相同;乙.最小投資單位皆為1,000受益憑證;丙.申購買回的方式相同
(A)僅甲、乙對
(B)僅甲、丙對
(C)僅乙、丙對
(D)甲、乙、丙皆對
4.買賣一年以下短期有價證券的金融市場為:
(A)貨幣市場
(B)期貨市場
(C)資本市場
(D)選擇權市場
5. 一個風險分散良好的投資組合:
(A)可消除市場風險但無法消除公司特有風險
(B)可消除公司特有風險與市場風險
(C)可消除公司特有風險但無法消除市場風險
(D)選項 A、 B、 C皆非
6.下列何者會改變公司之每股淨值? 甲.盈餘轉增資;乙.發放現金股利;丙.減資;丁.股票分割
(A)僅甲、丙對
(B)僅乙、丙、丁對
(C)僅甲、乙、丁對
(D)甲、乙、丙、丁均對
7.假設其它條件不變,當市場利率上升時,持有存續期間(duration)長的債券較存續期間短的債券:
(A)獲利多
(B)損失多
(C)獲利少
(D)損失少
8.假設其他條件相同,半年還本付息一次之甲公債與到期一次還本之乙公債,何者之存續期間(Duration)較長?
(A)兩者相同
(B)甲公債
(C)乙公債
(D)無法比較
9.若債券殖利率不隨到期期間改變,則當債券越接近到期期間時,其溢價或折價的縮小變化速度:
(A)遞減
(B)不變
(C)遞增
(D)以上皆非
10.根據S&P公司的評等,下列哪一等級的債券發行時的殖利率最低?
(A)AA
(B)A
(C)B
(D)C
11.一零息公債之到期殖利率為4%,面額為1,000元,如果此債券5年到期,目前之價格應為:
(A)924.6元
(B)889.0元
(C)854.8元
(D)821.9元
12.國內上市之轉換公司債之轉換價格為50元,則每張債券可轉換為普通股:
(A)250股
(B)1,000股
(C)2,000股
(D)2,500股
13.在其他條件不變下,轉換期間愈長之可轉換公司債,其價值會:
(A)愈低
(B)愈高
(C)不變
(D)無從得知
14.股利折現模式的股利:
(A)僅包括股票股利
(B)僅包括現金股利
(C)同時包括現金股利與股票股利
(D)即等於每股盈餘
15.投資於成長股的投資人,預期報酬:
(A)主要來自於現金股利
(B)主要來自於資本利得
(C)一半來自於現金股利,一半來自於差價
(D)選項 A、 B、 C皆非
16.如果其它因素不變下,下列哪種事件,最可能降低股票的本益比?
(A)投資人的風險規避傾向降低
(B)負債比率下降
(C)通貨膨脹預期下跌
(D)國庫券殖利率增加
17.投資者甲買入某股票,每股成本為$40,他預期一年後可賣到$42,且可收到現金股利$3,則他的預期股利殖利率是:
(A)10.0%
(B)12.5%
(C)7.5%
(D)5.0%
18.道氏理論對下列何者的變動判斷或有極高的準確度?
(A)短期趨勢
(B)中期趨勢
(C)長期趨勢
(D)當日沖銷
19.下列對頭肩頂型態的描述,何者錯誤?
(A)左肩處成交量較大
(B)暫時回升至頸線處,會再下跌至新低點
(C)右肩處成交量較小
(D)會發生在下降趨勢中
20.下列技術指標,何者可以詳細計算出買進或賣出的點數位置?
(A)融資融券
(B)BIAS
(C)ADL
(D)平均量
21.KD中,對於K值的描述下列何者正確?
(A)K值>100
(B)K值<0
(C)K值有鈍化現象
(D)K為20以下屬於超買區
22.假設一零息債券面額1,000元,2年後到期,每年付息一次,現在債券價格為873元,則其到期收益率以近似公式求算約為:
(A)4%
(B)5%
(C)6%
(D)7%
23.KD 中,持續下跌時,當D值產生延伸現象,會發生在下列何者中?
(A)D 值在90附近
(B)D 值在10附近
(C)D 值在50附近
(D)D值小於0
24.假設其他條件一樣,公司的權益報酬率越高,則該公司合理本益比倍數:
(A)越低
(B)越高
(C)不變
(D)無法直接判斷
25.一般而言,下列哪種產業具有年度集中入帳的特性?
(A)電子業
(B)汽車業
(C)鋼鐵業
(D)營建業
26.臺灣地區躉售物價指數包含的項目有: 甲.國產內銷品;乙.進口品;丙.出口品
(A)僅甲與乙
(B)僅甲與丙
(C)僅乙與丙
(D)甲、乙與丙皆包含在內
27.以下哪一種產業的產品生命週期比較短?
(A)紡織業
(B)石化業
(C)電子業
(D)鋼鐵業【請續背面作答】
28.郵政儲金增加會促使何種貨幣供給額增加?
(A)僅M1a
(B)僅M1b
(C)僅M2
(D)M1a、M1b與M2皆增加
29.下列何種資產風險最低?
(A)股票
(B)基金
(C)公司債
(D)國庫券
30.利用財務報表資料挑選股票時,下列哪一種方式較可以找到績優之股票?
(A)比較淨利大小
(B)比較每股營業利益大小
(C)比較每股淨利大小
(D)比較營業外收益大小
31.必要報酬率的意義乃是指:
(A)可接受之最低報酬率
(B)為保證所能獲得之報酬率
(C)可接受之最低預期報酬率
(D)最希望達到的最高報酬率
32.當投資組合內個別資產間的相關係數為0時,代表:
(A)無風險分散效果
(B)有風險分散效果
(C)風險分散達到最佳
(D)風險分散優於相關係數為-1之投資組合
33.貝它(Beta)係數主要衡量一證券之:
(A)總風險
(B)非系統風險
(C)市場風險
(D)營運風險
34.欲衡量兩證券報酬率波動關係需使用:
(A)變異數
(B)標準差
(C)阿法(Alpha)係數
(D)相關係數
35.隨著投資組合中包含的證券種類數目的增加,投資組合之系統風險將:
(A)遞減至某一水準後即不再遞減
(B)遞減至零為止
(C)先遞減,但證券種數超過某一數量時即將遞增
(D)趨近於個別證券系統風險之加權平均
36.市場交易之方便性與該市場之效率性一般而言是呈現:
(A)正相關
(B)負相關
(C)不相關
(D)相關性依市場之為多頭或空頭而決定
37.資本資產定價理論是描述哪二者之間的關係:
(A)利率-期望報酬率
(B)風險-期望報酬率
(C)利率-價格
(D)貝它-風險
38.套利定價理論是根據下列何種觀念?
(A)風險不同的證券,其期望報酬率也可能相同
(B)風險完全相同的證券,其期望報酬率也應該相同
(C)不同種類的證券,即使其風險完全相同,其期望報酬率也不會相同
(D)選項 A、 B、 C皆是
39.位於動量生命週期(Momentum Life Cycle)早期指標時,應採取的投資策略為:
(A)動能策略
(B)反向策略
(C)出清持股
(D)持股續抱
40.在市場投資組合右上方之投資組合,其市場投資組合與無風險資產權重可能為多少?
(A)0.7及0.3
(B)0.9及0.1
(C)-0.2及1.2
(D)1.3及-0.3
41.下列有關開放型共同基金的描述,何者有誤?
(A)發行單位因贖回而減少
(B)投資人可向投信公司或銀行購買
(C)投資人購買時,通常須支付銷售費
(D)市價多半比淨值低
42.欲規避效率投資組合之風險,可採取何種行動?
(A)運用股票認購權證交易
(B)運用股價指數期貨交易
(C)運用可轉換公司債交易
(D)增加該投資組合內證券個數,以消除風險
43.全球股市的互動性愈高,意味著全球化投資在投資風險的分散效果:
(A)提高
(B)降低
(C)不變
(D)不確定
44.當共同基金經理人對基金規模的大小沒有掌控權時,衡量投資績效的指標最好是:
(A)金額加權報酬率
(B)時間加權報酬率
(C)費用加權報酬率
(D)收益加權報酬率
45.理論上,下列那類投資人的投資期限通常較短?
(A)財團法人
(B)壽險公司
(C)退休基金
(D)商業銀行
46.在我國10年期公債期貨中,最便宜交割債券之轉換因子為可交割債券中:
(A)最大者
(B)最小者
(C)無關
(D)不一定
47.在股票選擇權交易中,其交易價格係指:
(A)保證金
(B)權利金
(C)履約金
(D)股價
48.張君買進一口履約價為50元之仁寶賣權,並賣出一口履約價為39元之仁寶賣權,則張君應繳交保證金為:
(A)買進與賣出部位之履約價差乘以履約價格乘數
(B)不需要繳交保證金
(C)僅需繳交賣出部位之保證金
(D)僅需繳交買進部位之保證金
49.下列何者屬於衍生性金融商品? 甲.期貨;乙.認購權證;丙.特別股;丁.遠期契約
(A)僅甲、乙對
(B)僅乙、丙、丁對
(C)僅甲、乙、丁對
(D)甲、乙、丙、丁均對
50.假設選擇權沒有保護現金股利的條款,且股利大於履約價值與股價之差,則下列有關執行股票選擇權之時機,何者為真?
(A)在除息日之前,應執行買權與賣權
(B)在除息日之前,應執行買權,但不必執行賣權
(C)在除息日之前,應執行賣權,但不必執行買權
(D)選項 A、 B、 C皆非