Yiting Lin>试卷(2015/06/12)

期貨交易理論與實務題庫 下載題庫

104 年 - 104年第2次期貨商業務員 期貨交易理論與實務#22039 

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1.1. MIT委託賣單,其委託價與市價之關係為:
(A)委託價低於市價
(B)委託價高於市價
(C)沒有限制
(D)依市埸波動的情況而定
2.2. 期貨交易的特色為何?
(A)集中市場交易
(B)標準化契約
(C)以沖銷交易了結部位
(D)選項ABC皆是
3.3. 價格上漲,交易量及未平倉量均增加,通常表示市場走勢將:
(A)轉強
(B)轉弱
(C)盤整
(D)無法研判
4.4. 下列何者是解決持倉期貨合約的方式?
(A)現金或實物交割
(B)平倉或反向交易
(C)EFP(Exchange for Physical)
(D)選項ABC皆是
5.5. 下列那一種契約為現金交割?
(A)CBOT的黃豆期貨契約
(B)CBOT的T-Bond期貨契約
(C)CME的幼牛(Feeder Cattle)期貨契約
(D)LME的高級銅期貨契約
6.6. CBOT 10年中期公債(T-Note)期貨契約規定,其可交割現貨債券距到期日(Maturity)不得少於:
(A)5年
(B)6.5年
(C)10年
(D)15年
7.7. NYMEX規定如何指派(Assign)期貨交割部位?
(A)握有最久的多頭部位
(B)握有最久的空頭部位
(C)隨機取樣
(D)依總多頭部位的一定比例
8.8. 最早使用的「金融期貨」為下列何者?
(A)黃豆
(B)歐洲美元
(C)外匯
(D)美國長期公債
9.9. 當交易人下達以下委託「賣出5口六月摩根臺指期貨360.1 STOP」,若該委託成交,則成交價應為:
(A)恰好為360.1
(B)只能在360.1以上的任何價位
(C)只能在360.1以下的任何價位
(D)可高於、等於或低於360.1
10.10. 5月1日時,MSCI臺指現貨指數為355.0,若SGX-DT MSCI臺指五月期貨指數為350.0,試問下列何者為正確描述?
(A)正常市場
(B)逆向市場
(C)持有成本(Carrying Charge)市場
(D)基差為負值
11.11. 黃豆油製造商之避險策略通常是:
(A)買黃豆期貨,賣黃豆油期貨
(B)買黃豆期貨,買黃豆油期貨
(C)賣黃豆期貨,買黃豆油期貨
(D)賣黃豆期貨,賣黃豆油期貨
12.12. 期貨的避險交易要能達到完全避險效果,必須建立避險部位時與平倉出場時的基差:
(A)不變
(B)變大
(C)變小
(D)選項ABC皆非
13.13. 下列何者,可規避持有浮動利率美元債券之利率風險?
(A)公債期貨
(B)美元之遠期契約
(C)歐洲美元期貨
(D)GNMA期貨
14.14. 某企業預計未來將發行公司債,目前先賣公債期貨,乃屬一種:
(A)套利操作
(B)價差交易
(C)交叉避險
(D)投機交易
15.15. 何謂期貨的空頭價差(Bear Spread)?
(A)買進近月期約,同時賣出遠月期約
(B)賣出近月期約,同時買進遠月期約
(C)同時賣出遠月期約和近月期約
(D)同時買進遠月期約和近月期約
16.16. 價差交易時,若認為兩相關產品價格差距會縮小,則應該如何操作獲利?
(A)買入價格高者,並賣出價格低者
(B)買入價格高者,並買入價格低者
(C)買入價格低者,並賣出價格高者
(D)賣出價格高者,並賣出價格低者
17.17. 認購權證之「發行者」相當於下列選擇權策略中那一種角色?
(A)買進買權
(B)買進賣權
(C)賣出買權
(D)賣出賣權
18.18. 價內選擇權的意義為何?
(A)履約價值>0
(B)履約價值<0
(C)(履約價值—權利金)>0
(D)(履約價值—權利金)<0
19.19. 出售期貨賣權時機應該是:
(A)多頭市場
(B)空頭市場
(C)多、空頭市場皆可
(D)與市場無關
20.20. 6月份黃金期貨市價為1,690,則下列何種黃金期貨買權有較高之時間價值?
(A)履約價格為1,670
(B)履約價格為1,680
(C)履約價格為1,690
(D)履約價格為1,700
21.21. 小恩以52元買進A股票後,又買進同量的A股賣權,其履約價格為50元,權利金為1元,則某甲在權利期間結束時,每單位之最大可能虧損為:
(A)52元
(B)2元
(C)1元
(D)3元
22.22. 臺灣期貨交易所之臺幣黃金期貨之契約乘數為:
(A)10台兩
(B)100台錢
(C)375公克
(D)選項ABC皆是
23.23. 臺灣期貨交易所之臺灣50指數期貨契約之契約乘數為:
(A)50元
(B)100元
(C)200元
(D)250元
24.24. 臺灣期貨交易所之小型臺指期貨之契約乘數為:
(A)50元
(B)100元
(C)200元
(D)250元
25.25. 期貨交易人是否需提出申請,方可進行指數期貨契約盤後價差部位組合?
(A)期貨交易人需向期貨商申請
(B)期貨交易人需向期貨交易所申請
(C)期貨交易人需向證券交易所申請
(D)期貨交易人毋需提出申請
26.26. 當小恩收到期貨商之追繳通知書時,但小恩身上沒有任何的現金,以致未能在期限內補繳保證金,此時:
(A)日後可再補繳,但必須繳付利息
(B)小恩必須接受制裁
(C)日後可再補繳,且不須繳付利息
(D)期貨商有權代小恩平倉
27.27. 臺灣期貨交易所業務規則所稱「大陸地區投資人」係指經大陸地區證券主管機關核准之:
(A)合格機構投資人
(B)合格自然人
(C)合格台商
(D)合格外國人
28.28. 臺灣期貨交易所之期貨商受託從事期貨交易;委託人以語音,網際網路等電子式交易型態委託者,應如何處理? 甲.期貨商得免製作、代填買賣委託書;乙.期貨商應依時序別列印買賣委託紀錄;丙.收市後由經辦人員簽章即可
(A)僅乙、丙
(B)僅乙
(C)僅甲、乙
(D)甲、乙、丙
29.29. 客戶保證金區分為原始保證金及:
(A)變動保證金
(B)維持保證金
(C)結算保證金
(D)避險保證金
30.30. 期貨基金經理之英文簡稱為:
(A)FCM
(B)CTA
(C)CPO
(D)IB
31.31. 觸價單在價位的執行上:
(A)與限價單一樣
(B)與停損單一樣
(C)在下列價位有效執行:如果是買單在目前市價之下,如果是賣單在目前市價之上
(D)在下列價位有效執行:如果是買單在目前市價之上,如果是賣單在目前市價之下
32.32. 小恩觀察目前可可期貨的多頭走勢,發現在高檔時價格上漲,未平倉量卻減少很多,表示:
(A)既有多頭部位平倉
(B)既有空頭部位平倉
(C)可可走勢將反轉
(D)選項ABC皆是
33.33. 人工喊價(Open Outcry)市場,一開盤市價委託(MOO)所執行的價格為:
(A)開盤時段(Opening Range)的價格
(B)當天第一筆交易價格
(C)視委託的時間而定
(D)視場內經紀執行的效率而定
34.34. 若某期貨契約之保證金為契約總值之6%,當期貨價格跌3%時,該契約之買方損益為:
(A)損失50%
(B)獲利50%
(C)損失25%
(D)獲利25%
35.35. 所謂「Churning」是指:
(A)過量交易以獲得不當交易佣金
(B)故意拉抬價格以獲取利益
(C)當日沖銷賺取價差
(D)未進入期交所交易之對作行為
36.36. 在CME交易之外匯期貨,何者之最小變動值不為$12.5?
(A)日圓
(B)瑞士法郎
(C)歐元
(D)加幣
37.37. NYMEX原油期貨契約為1,000桶,原始保證金為$3,000,維持保證金為$2,500,交易人以$87.20/桶買進一口,並繳交$3,000保證金,當價格跌至$86.30/桶,交易人須補繳保證金多少?
(A)$300
(B)$500
(C)$400
(D)$900
38.38. 錢來公司計劃三個月後發行商業本票,為避免屆時利率上漲而受損失,該公司可先:
(A)賣國庫券期貨
(B)買國庫券期貨
(C)賣國庫券
(D)向銀行貸款,同時買國庫券期貨
39.39. 多頭避險者在基差-7時進行避險,在基差1時結清部位,其避險損益為:
(A)獲利8
(B)損失8
(C)獲利6
(D)損失6
40.40. 在正向市場中進行多頭避險(買進期貨避險),當期貨價格上漲使基差絕對值變大時,將會造成:
(A)期貨部位的獲利小於現貨部位的損失
(B)期貨部位的獲利大於現貨部位的損失
(C)期貨部位的損失小於現貨部位的損失
(D)期貨部位的獲利大於現貨部位的獲利
41.41. 一股票投資組合的價值為1億元,假設當臺股期貨變動1%時,投資組合價值將會變動1.2%,若目前臺股期貨的價格為6,000,請問該投資組合避險時,須買賣多少口臺股期貨?
(A)買進100口
(B)買進95口
(C)賣出100口
(D)賣出95口
42.42. 小恩上星期買進2口歐洲美元期貨,買進價格為98.56,若現在以97.47平倉,請問其損益為何?
(A)獲利5,450
(B)獲利2,725
(C)損失5,450
(D)損失2,725
43.43. 兀鷹價差(Condor Spread)交易會使用幾個月份之期貨?
(A)2個
(B)3個
(C)4個
(D)5個
44.44. 美國的通貨膨脹率低於日本,如果預期此差距將縮小,則交易人應:
(A)買日幣賣權
(B)買日幣期貨
(C)賣日幣買權
(D)賣日幣期貨
45.45. 假設最廉交割(Cheapest to Deliver)債券不會改變,當長期利率高於短期利率時,公債期貨通常呈現何種情況?
(A)正向市場(Normal Market)
(B)逆向市場(Inverted Market)
(C)不一定
(D)資本成本高於公債的孳息
46.46. 假設其他條件不變,利率走勢與期貨賣權價格之間的關係為:
(A)呈反向變動
(B)呈同向變動
(C)無關
(D)不一定
47.47. 我國臺指選擇權的契約乘數為:
(A)每點50元
(B)每點100元
(C)每點150元
(D)每點200元
48.48. 下列有關電子及金融指數選擇權的委託單敘述,何者有誤?
(A)開盤時段不接受組合式委託
(B)交易人若下市價委託單則一定可以成交
(C)組合式委託僅有FOK以及IOC兩種時間限制委託單
(D)單一委託的限價單包括FOK、IOC以及ROD三種時間限制委託單
49.49. 依臺灣期貨交易所股票選擇權契約之相關規定,當股票選擇權標的股票有下列何種情況時,以該股票為標的之股票選擇權契約應依規定進行調整?
(A)分派現金股利
(B)現金增資
(C)合併後為消滅公司
(D)選項ABC皆是
50.50. 臺灣期貨交易所之期貨交易契約到期採現金交割者,以下列何者結算其與結算會員間之權益?
(A)最後收盤價
(B)最後結算價
(C)最後申報價
(D)翌日之收盤價