Audrey Lin>试卷(2011/09/07)

期貨交易理論與實務題庫 下載題庫

100 年 - 2011年期貨-理論與實務-第二章國外期貨交易實務(1-100)#5789 

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1.1.日本期貨商品之保證金是由下列何者定之?
(A)財務省
(B)交易所
(C)自律機關訂定
(D)農產省。
2.2.美國CFTC委員的任期為:
(A)三年
(B)五年
(C)八年
(D)十年。
3.3.在美國違反期貨交易法令,得由那一個機關懲處?
(A)CFTC
(B)NFA
(C)交易所
(D)選項A、B、C皆是。
4.4.美國期貨交易所集中在:(1)紐約;(2)芝加哥;(3)舊金山:
(A)(1)、(2)、(3)
(B)僅(1)、(2)
(C)僅(2)、(3)
(D)僅(1)、(3)。
5.5.負責登錄美國期貨人員之機構為:
(A)交易所
(B)CFTC
(C)NFA
(D)選項A、B、C皆非。
6.6.美國期貨業的自律組織為:
(A)NFA
(B)CFTC
(C)SEC
(D)選項A、B、C皆是。
7.7.下列描述美國期貨「主管機關」與「自律組織」何者正確?
(A)美國主管期貨機構為USDA
(B)美國主管期貨機構有五位委員由總統提名,眾議院同意後任命
(C)美國期貨自律組織為NFA (National Futures Association)
(D)選項A、B、C皆是。
8.8.在美國,「私下交易」(Side deals) 是交由交易所那一個委員會處理?
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會。
9.9.一般交易於交易廳所造成「無法撮合」之爭端是交由交易所那一個委員會處理?
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會。
10.10.有關指控「炒作」客戶單子以賺取超額手續費,是交由交易所那一個委員會處理?
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會。
11.11.有關指控「操控價格」之行為,一般係交由交易所那一個委員會處理?
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會。
12.12.沒有經過公開喊價而報告給交易所之「假交易」是交由交易所那一個委員會處理?
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會。
13.13.所謂「Scale Down Bying」是指:
(A)買進數量減少
(B)因市場價格下跌,買盤縮手
(C)價格下跌時,分段買入
(D)價格下跌,減碼操作。
14.14.所謂「Churning」是指:
(A)過量交易以獲得不當交易佣金
(B)故意拉抬價格以獲取利益
(C)當日沖銷賺取價差
(D)未進入期交所交易之對作行為。
15.15.有些業務員因想獲得不當之較多佣金,於是鼓勵客戶多作交易而未顧及客戶利益,此種情形稱之為:
(A)對作
(B)擠壓
(C)炒單
(D)搶帽子。
16.16.在美國,有關會員來自交易廳 (pit) 內錯帳交易之爭端,由何者負責處理?
(A)交易所商業行為委員會
(B)交易所仲裁委員會
(C)交易所交易廳委員會
(D)選項A、B、C皆是。
17.17.不在交易廳 (pit) 成交的交易稱為場外交易 (ex-pit) 依美國期貨交易所規定,下列何種場外交易是禁止的?
(A)場內經紀人自己撮合的委託
(B)從一結算會員之客戶部位移轉至另一結算會員
(C)實物交換 (Exchange for physicals)
(D)選項A、B、C皆是。
18.18.下列何事項屬於期貨交易所交易廳委員會 (floor committee) 處理之範圍?
(A)調查場內會員私下之交易
(B)調查客戶不滿意執行價格之委託
(C)強制保證金追繳
(D)選項A、B、C皆是。
19.19.快市 (Fast Market) 的認定是由:
(A)交易廳委員會 (floor committee)
(B)交易所
(C)場內稽核員
(D)經紀商。
20.20.當市場處於交投熱絡,交易狀況混亂時,稱之為:
(A)快市
(B)暫停交易
(C)完全交易
(D)選項A、B、C皆非。
21.21.在美國,損害賠償請求權的時效為:
(A)一年
(B)二年
(C)三年
(D)四年。
22.22.目前全球期貨交易中,交易量最大的是:
(A)金融期貨
(B)商品期貨
(C)農產品期貨
(D)原油期貨。
23.23.外匯期貨交易起於何時?
(A)1970
(B)1972
(C)1978
(D)1982。
24.24.最早使用的「金融期貨」為下列何者?
(A)黃豆
(B)歐洲美元
(C)外匯
(D)美國長期公債。
25.25.S&P500之期貨契約於到期時,採取交割的方式為:
(A)實物交割
(B)現金交割
(C)以特定績優股交割
(D)以500支股票交割。
26.26.如果期貨交易人的帳戶內之未平倉部位超過美國CFTC規定的報告標準,則該報告必須:
(A)每日報告
(B)每週報告
(C)每月報告
(D)不必報告。
27.27.CFTC對避險有嚴格的定義,對於避險帳戶,下列敘述何者不正確?
(A)客戶所從事的行業,與所交易的期貨商品須有密切關係
(B)所交易的期貨部位須限於與本業相反方向的部位
(C)期貨契約數量可以超出本業數量甚多
(D)期貨契約數量不受限於部位限制 (Position Limit)。
28.28.CFTC規定,有關部位限制 (Position Limit) 之敘述何者為正確?
(A)避險者不受此限制
(B)避險者、投機者均受此限制
(C)近月份契約可視為現貨月份,所以不受此限制
(D)事先向CFTC報備,即可握有超過部位限制之數量。
29.29.依美國法規定所有的期貨交易,均必須在交易所進行,而實務上有無例外?
(A)不能有例外
(B)地下期貨商可以例外,並受法規規範
(C)EFP (Exchange for Physicals) 為唯一例外
(D)由期貨商決定。
30.30.美國的EFP (Exchange for Physicals) ,其結算功能是由以下那一單位負責?
(A)現貨商
(B)交易人
(C)結算所
(D)選項A、B、C皆非。
31.31.實物交割之期貨契約,通常在第一通知日之後會有何種效應出現?
(A)多頭平倉
(B)空頭回補
(C)盤整
(D)大跌。
32.32.期貨契約「價格限制」是以前一日之何種價格計算?
(A)收盤價
(B)最後一個成交價
(C)結算價
(D)選項A、B、C皆正確。
33.33.美國最活絡的農產品交易所為:
(A)SGX-DT
(B)OSE
(C)CBOT
(D)NYMEX。
34.34.CME Group 旗下的NYMEX 係以交易下列何者著名?
(A)原油
(B)外匯
(C)農產品
(D)股價指數。
35.35.歐洲市場避險的主要貨幣為:
(A)歐元、歐洲美元
(B)歐元、瑞郎
(C)瑞郎、法郎
(D)選項A、B、C皆非。
36.36.歐洲美元期貨與美國國庫券期貨之比較,何者有誤?
(A)報價方式相同
(B)契約面額相同
(C)交割方式不同
(D)標的物不同。
37.37.若 13 週 (91天) 美國國庫券期貨的報價為 95,則其契約金額為何?
(A)950,000
(B)987,688
(C)987,361
(D)988,421。
38.38.遠期利率協定 (FRAs) 和歐洲美元期貨有何不同之處?(1)FRAs在集中市場交易,歐洲美元期貨則否;(2)FRAs的流動性較歐洲美元期貨佳;(3)FRAs有標準化契約,歐洲美元期貨則否:
(A)僅(1)正確
(B)僅(1)、(2)正確
(C)僅(2)、(3)正確
(D)(1)、(2)、(3)均不正確。
39.39.5月1日時,MSCI臺指現貨指數為355.0,若SGX-DT MSCI臺指五月期貨指數為350.0,試問下列何者為正確描述?
(A)正常市場
(B)逆向市場
(C)持有成本 (Carrying Charge) 市場
(D)基差為負值。
40.40.小政以96.40買進1口3月的國庫券期貨,若其以97.00平倉,則:
(A)獲利6,000
(B)獲利1,500
(C)損失6,000
(D)損失1,500。
41.41.美元長期利率市場最主要之期貨契約為:
(A)Eurodollar
(B)T-Bond
(C)LIBOR
(D)Deutsch Bond。
42.42.下列何者可能是美國國庫券期貨之報價?
(A)96-2
(B)101-3
(C)102-3
(D)100-2。
43.43.下列何者不是CBOT的T-Bond期貨正確報價?
(A)120-16.5/32
(B)121
(C)122-18/32
(D)120-6/20。
44.44.T-Bond期貨是屬於:
(A)匯率期貨
(B)長期利率期貨
(C)短期利率期貨
(D)指數期貨。
45.45.美國長期公債 (T-Bond) 期貨契約之面額為:
(A)100萬美元
(B)50萬元
(C)10萬美元
(D)5萬美元。
46.46.下列何者可能是美國長期公債期貨之報價?
(A)96-2
(B)101-3
(C)98-3
(D)選項A、B、C皆有可能。
47.47.目前美國長期公債期貨之標的─假設性公債的票面利率為何?
(A)6%
(B)7%
(C)8%
(D)9%。
48.48.若長期公債期貨的報價為95-02,則其價格為:
(A)$952,000
(B)$950,000
(C)$95,063
(D)$95,624。
49.49.下列何者採實物交割?
(A)Kospi 200指數期貨
(B)歐洲美元期貨
(C)美國國庫券期貨
(D)選項A、B、C皆非。
50.50.美國長期公債期貨之標的物為:
(A)國庫券
(B)20年美國公債
(C)30年美國公債
(D)假設性公債。
51.51.由於美國長期公債期貨之標的為假設性公債,因此其交割制度為:
(A)現金交割
(B)實物交割
(C)由賣方選擇現金或實物交割
(D)由買方選擇現金或實物交割。
52.52.假設T-Bond 期貨契約規定的票息率 (coupon rate) 為8%,有一可交割長期債券之票息率為9%,依CBOT公告之轉換因子 (conversion factor) 為:
(A)>1
(B)<1
(C)0.5與1之間
(D)選項A、B、C皆有可能。
53.53.T-Bond 期貨結算交割時,若以票息率 (coupon rate) 10%的可交割現貨公債來履行交割,依CBOT規定,必須以下列何者來調整期貨價格?
(A)折價方式
(B)溢價方式
(C)轉換因子 (coversion factor)
(D)不必調整。
54.54.T-Bond期貨結算價為105-00,某交割者打算以轉換因子 (conversion factor) 為1.3的現貨公債交割,假設不考慮應計利息,其交割帳單價格 (invoice) 為:(T-Bond面額=$100,000):
(A)$100,000X1.3
(B)$100,000/1.3
(C)$100,000X105%X1.3
(D)$100,000X105%/1.2。
55.55.利率下跌時,公債期貨價格應:
(A)上升
(B)下降
(C)不變
(D)不受影響。
56.56.美國最早推出的股價指數期貨是:
(A)道瓊指數
(B)S&P500指數
(C)價值線Value Line指數
(D)NASDAQ指數。
57.57.全球第一個指數期貨係由那一交易所推出?
(A)CBOT
(B)CME
(C)NYSE
(D)KCBT。
58.58.下列那一種指數期貨是代表大型股 (blue chips) 走勢?
(A)S&P500
(B)NASDAQ
(C)NYSE
(D)道瓊工業指數。
59.59.首先推出Nikkei 225日經指數期貨之交易所為:
(A)新加坡交易所 (SGX)
(B)大阪交易所 (OSE)
(C)芝加哥商業交易所 (CME)
(D)東京金融交易所 (TFX)。
60.60.下列何者並非全球主要黃金期貨交易市場?
(A)紐約商品交易所 (COMEX)
(B)日本東京工業品交易所 (TOCOM)
(C)芝加哥商品交易所 (CBOT)
(D)韓國交易所。
61.61.下列那一交易所未交易石油期貨?
(A)ICE
(B)NYMEX
(C)LME
(D)SGX。
62.62.下列那一交易所首先以S&P500編製波動性指數 (VIX)?
(A)CBOT
(B)CME
(C)CBOE
(D)NYMEX。
63.63.日經指數 (Nikkei) 225期貨不在下列那一個期貨交易所交易?
(A)東京證券交易所 (TSE)
(B)芝加哥商業交易所 (CME)
(C)新加坡交易所 (SGX-DT)
(D)大阪證券交易所 (OSE)。
64.64.S&P500股價指數期貨是在那一個交易所進行交易?
(A)CME
(B)EUREX
(C)TSE
(D)SGX-DT。
65.65.SGX-DT所推出之臺灣股價指數契約,其標的商品為:
(A)道瓊臺灣指數 (Dow Jones Taiwan Index)
(B)臺灣證交所加權指數
(C)SGX-DT臺股指數
(D)摩根臺股指數 (MSCI Taiwan Index)。
66.66.S&P500股價指數期貨的交割日:
(A)交割月份的第一個營業日
(B)交割月份的第三個星期三
(C)交割月份的第三個星期五
(D)交割月份的最後一個營業日。
67.67.日本的TOPIX股價指數期貨契約是在那一個交易所交易?
(A)東京工業品交易所
(B)東京穀物商品交易所
(C)東京證券交易所
(D)中西部商品交易所。
68.68.日經225指數期貨契約在下列那個交易所交易?
(A)東京證券交易所 (TSE)
(B)關西商品交易所 (KCE)
(C)東京金融交易所 (TFX)
(D)芝加哥商業交易所 (CME)。
69.69.主管機關開放的摩根臺指期貨 (MSCI Taiwan index) 在那些交易所交易?
(A)CME
(B)HKFE
(C)SGX-DT
(D)CBOT。
70.70.美國商品研究局指數,簡稱為:
(A)EEP
(B)CRB
(C)PPI
(D)CPI。
71.71.CME之外匯期貨交割方式為:
(A)賣方支付外幣換取美元
(B)買方支付外幣換取美元
(C)現金結算
(D)由賣方決定交割之方式。
72.72.在CME交易之外匯期貨,何者之最小變動值不為 $12.5?
(A)日圓
(B)瑞士法郎
(C)歐元
(D)加幣。
73.73.COMEX黃金期貨契約規格為:
(A)50盎司
(B)100盎司
(C)200盎司
(D)500盎司。
74.74.CME的歐洲美元 (Eurodollar) 期貨契約規格為:
(A)10萬美元
(B)50萬美元
(C)100萬美元
(D)500萬美元。
75.75.美元指數期貨 (U.S. Dollar Index)、地方政府公債指數期貨 (Municipal Bond Index) 之交割方式為:
(A)現金交割
(B)實物交割
(C)地方政府公債期貨為實物交割,美元指數期貨為現金交割
(D)地方政府公債期貨為現金交割,美元指數期貨為實物交割。
76.76.美國CBOT公債期貨之交割選擇 (Delivery Opion) 不包括哪一項?
(A)現金結算
(B)任選交割公債
(C)任選交割日
(D)選項A、B、C皆是。
77.77.CBOT規定玉米期貨交割的標準品質為2號玉米,交割者若以較差的品質3號之玉米來交割,應採何者方式?
(A)折價方式
(B)溢價方式
(C)交割者自由決定
(D)選項A、B、C皆非。
78.78.SGX-DT之MSCI臺指期貨交割的方式為:
(A)賣方以76家股票交換現金
(B)賣方以76家股票中任何5家股票交換現金
(C)採現金交割 (cash settlement)
(D)依買方的指定。
79.79.CBOT之T-Bond期貨契約規定可交割債券期限距到期日不得少於:
(A)5年
(B)10年
(C)30年
(D)15年。
80.80.NYMEX原油 (crude oil) 期貨,3月期貨契約的最後交易日為:
(A)3月
(B)2月
(C)4月
(D)1月。
81.81.交割者於5月1日賣出一口七月小麥期貨,價位為 $4.25,在7月1日時交割者通知交易所他想交貨 (make delivery),若前一日的結算價為 $4.00,交貨時買方所需支付的金額 (即發票的金額) 為:(小麥期貨契約值 5,000 英斗)
(A)$4.05X5,000
(B)$4.25X5,000
(C)$4.00X5,000
(D)$3.85X5,000。
82.82.根據CBOT規定,7月小麥期貨之第一通知日為:
(A)7月
(B)6月
(C)5月
(D)4月。
83.83.某期貨交易人買進2口美國公債期貨契約 (T-Bond),價格為96-16,平倉之價格為95-00,問結果如何?
(A)獲利2,320 美元
(B)損失 2,320 美元
(C)獲利 3,000 美元
(D)損失 3,000 美元。
84.84.NYMEX之9月無鉛汽油期貨的第一通知日 (first notice day) 為:
(A)7月
(B)8月
(C)9月
(D)10月。
85.85.握有CME加幣期貨空頭部位之交易人,當交割時,他將換取何種外幣?
(A)加幣
(B)美元
(C)因採現金交割,交易人無持有任何外幣
(D)選項A、B、C皆非。
86.86.美國國庫券 (T-Bill) 期貨在下列何交易所交易?
(A)CBOE
(B)CME
(C)NYMEX
(D)COMEX。
87.87.交易人以 $2.1490/磅之價位買進一口銅期貨,之後期貨價格漲至 $2.1495/磅,交易人被通知交割,他的淨成本為 (銅期貨契約一口=25,000磅):
(A)2.1480X25,000
(B)2.1495X25,000
(C)2.1490X25,000
(D)2.1590X25,000。
88.88.交易人以 $1,655.50/盎司之價位買進一口白金期貨,之後期貨價格漲至 $1,666.60/盎司,交易人被通知交割,他交割後的損益為 (白金期貨契約一口=50盎司):
(A)1,655.50X50
(B)1,666.60X50
(C)(1,666.60-1,655.50)X50
(D)(1,655.50-1,666.60)X50。
89.89.握有CME瑞士法郎期貨多頭部位之交易人,當交割時,他將換取何種外幣?
(A)因採現金交割,交易人無需持有任何外幣
(B)美元
(C)瑞士法郎
(D)以上資料無法判斷。
90.90.CBOT 10年中期公債 (T-Note) 期貨契約規定,其可交割現貨債券距截止期 (maturity) 不得少於:
(A)2年
(B)6.5年
(C)10年
(D)15年。
91.91.美國T-Bill期貨契約以幾天期的美國國庫券為其標的?
(A)91天
(B)180天
(C)1年
(D)45天。
92.92.下列何者無漲 (跌) 停限制?
(A)CBOT 之玉米期貨
(B)CME之S&P500指數期貨
(C)CME之歐洲美元期貨
(D)CBOT之小麥期貨。
93.93.下列對於價格限制之敘述,何者不正確?
(A)價格限制不適用於真正避險者
(B)價格限制適用於價差交易者
(C)歐洲美元期貨沒有價格限制
(D)S&P500期貨有價格限制。
94.94.當某商品交易價格達到價格限制時,該商品交易即:
(A)停止交易
(B)停止交易30分鐘,再交易時可以高出價格限制的價位成交
(C)繼續於價格限制範圍內交易
(D)選項A、B、C皆非。
95.95.NYMEX原油期貨契約為 1,000 桶,原始保證金為 $3,000,維持保證金為 $2,500,交易人以 $87.20/桶買進一口 ,當價格跌至 $86.30/桶,交易人須補繳保證金多少?
(A)$300
(B)$500
(C)$400
(D)$900。
96.96.目前客戶的保證金淨值為US$62,000,而其未平倉部位所需原始保證金為US$64,000,維持保證金為US$60,000,則客戶被追繳的保證金的金額為?
(A)不會被追繳
(B)US$2,000
(C)US$4,000
(D)US$8,000。
97.97.目前客戶的保證金淨值為US$15,000,而其未平倉部位所需原始保證金為US$24,000,維持保證金為US$20,000,則客戶必須補繳多少保證金?
(A)US$6,000
(B)US$3,000
(C)US$9,000
(D)不必補繳。
98.98.SGX-DT的日經指數期貨每點之契約值為500日圓,原始保證金為900,000日圓,維持保證金為675,000日圓,請問若在9,200買進日經指數期貨,應補繳保證金的價位是在 (每點契約值500日圓):
(A)8,750
(B)8,745
(C)9,650
(D)9,655。
99.99.黃金期貨每0.1點之契約值為US$10,原始保證金為US$1,000,維持保證金為US$700,請問若在1,395.8買進,則應補繳保證金之價位是:
(A)1,392.5
(B)1,392.9
(C)1,398.8
(D)1,398.9。
100.100.白金期貨每0.1點之契約值為US$5,原始保證金為US$1,000,維持保證金為US$700,請問若在1,665.8賣出,則應補繳保證金的價位是:
(A)1,670.8
(B)1,670.9
(C)1,671.8
(D)1,671.9。