Audrey Lin>试卷(2011/10/24)

期貨交易理論與實務題庫 下載題庫

100 年 - 2011年期貨-理論與實務-第五章選擇權基本概念與交易策略 (201-217)#6020 

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1.201.買入黃金期貨賣權一般是:
(A)看多黃金市場
(B)看空黃金市場
(C)預期黃金市場平穩
(D)預期黃金市場大波動。
2.202.買入原油期貨買權一般是:
(A)看多原油市場
(B)看空原油市場
(C)預期原油市場平穩
(D)預期原油市場大波動。
3.203.賣出黃豆期貨買權一般是:
(A)看多黃豆市場
(B)看空黃豆市場
(C)預期黃豆市場大波動
(D)預期利率上漲。
4.204.賣出黃金期貨賣權一般是:
(A)看空黃金市場
(B)預期黃金市場平穩
(C)預期黃金市場大波動
(D)預期利率將大幅波動。
5.205.下列何者可規避黃豆價格下跌風險?
(A)買入黃豆期貨
(B)買入黃豆期貨買權
(C)買入黃豆期貨賣權
(D)賣出黃豆期貨賣權。
6.206.期貨價格的波動度增大,則期貨賣權的價值會:
(A)上升
(B)下降
(C)不受影響
(D)可能上升,可能下降。
7.207.假設預期 S&P 500期貨價格將快速下跌,下列何項部位產生較大利潤?
(A)買進 S&P 500期貨賣權
(B)賣出 S&P 500期貨賣權
(C)賣出 S&P 500期貨買權
(D)買進 S&P 500期貨買權。
8.208.出售期貨賣權時機應該是:
(A)多頭市場
(B)空頭市場
(C)多、空頭市場皆可
(D)與市場無關。
9.209.下列何種交易不需要繳交保證金?
(A)買進期貨契約
(B)賣出期貨契約
(C)買進Call 期權
(D)賣出 Put 期權。
10.210.買進Call 期權時的權利金如何支付?
(A)買進當天全額付清
(B)買方決定執行期權之權利之當日全額付清
(C)買進後之五日內全額付清
(D)買進當日支付一半,執行權利當日再支付另一半。
11.211.Kospi 200 期貨價格大幅下滑,下列何者產生之利潤最大?
(A)買進 Kospi 200 賣權
(B)賣出 Kospi 200賣權
(C)賣出 Kospi 200買權
(D)看空賣權價差交易。
12.212.Kospi 200期貨價格大幅上漲,下列何者產生之利潤最大?
(A)買進 Kospi 200買權
(B)賣出 Kospi 200賣權
(C)賣出 Kospi 200買權
(D)買進 Kospi 200賣權。
13.213.若交易人同時買一個履約價為100的期貨買權,賣一個履約價為140的期貨買權,不考慮權利金下,則該交易人的最大可能收益為:
(A)無窮大
(B)40
(C)兩執行價之和
(D)80。
14.214.假設目前5年中期公債期貨價格為119,小陳以 52/64 (相當於 $812.50) 的權利金買進一口 5年中期公債期貨買權,履約價格為119。若未來利率下跌使利率期貨的價格上漲至120,則小陳可執行買權而獲利:
(A)$177.5
(B)$187.5
(C)$197.5
(D)$167.5。
15.215.設期貨賣權 (put) 履約價格為 K,選擇權標的期貨市價 F,若F>K,則其內含價值等於:
(A)K-F
(B)F-K
(C)0
(D)K。
16.216.設期貨買權 (call) 履約價格為K,選擇權標的期貨市價F,若F>K,則其內含價值等於:
(A)0
(B)F-K
(C)K-F
(D)F。
17.217.對期貨買權而言,如果期貨合約之市價「小於」買權之履約價格,則何者為錯誤?
(A)此一買權稱為價外 (Out-the-money)
(B)此一買權之內含價值為0
(C)此一買權因無利可圖,買權的買方不會履約
(D)此一買權稱為價內 (In-the-money)。