10. 一位投資顧問正在分析潛在預期報酬範圍，標的是一支目的在某追蹤市場指數的方向性走 勢，但波動性是該指數兩倍的新基金。若該市場指數的預期年報酬率為 7.6%，波動率為 14.0%，無風險利率為每年 3.0%。又假設基金收益與指數的相關係數為 1.0，使用 CAPM 的 基金期望報酬是多少？
(A)12.2%
(B)19.0%
(C)22.1%
(D)24.6%

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統計： A(8), B(2), C(4), D(0), E(0) #2818859

詳解 (共 2 筆)

#5419306
βi= Corr(Ri,Rm)．si/ ...
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#5654278

capm模型
報酬率R = R0(無風險)+ beta * (Rm大盤報酬率- R0無風險) = 3+ beta * ( 7.6-3.0) 

Beta = Covariance ( Rm, R) / Var(rm)

共變異數 = Covariance(Rm, R) / (標準差(Rm) * 標準差(R) 
=> 1 = Cov /(14 * 28) 

beta = 14 * 28 / (14^2) = 2 

報酬率= 3 + 2 * 4.6 =12.2




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