流動性溢酬理論說明長期利率通常高於短期利率,因為投資人大多是風險規避者,認為長期債券比短期的風險大,只有在債券發行者願意補償流動性貼水(溢酬)的時候才願意購買.
所以債券期限越長,流動性越低,因而支付的貼水越高,利率也越高,形成上升型之收益率曲線.
預期短期利率<遠期利率 → 兩者利差稱為流動性溢酬
7、下列何者利率期限結構理論,能說明長期利率常高於短期利率的事實? (A)..-阿摩線上測驗