防制洗錢與打擊資恐法令及實務1題庫下載題庫

FATF證券業洗錢與資恐現況報告指出，證券業在所有產業中最特別的一點，在於其可被用來漂白他處取得的非法資金，以及在產業內透過非法行為賺取非法資金，而這些非法行為包括內線交易、市場操縱及證券詐欺三種情形。

證交所券輔部指出，第一種情形，內線交易是指行為主體於實際知悉標的的相關資料或重大非公開資訊的情況時，違反忠實義務或其他信任及保密關係，或者行為主體提供相關資訊給他人，使得接受實質非公開資訊的自然人，得以事先對該標的上市或在證券商營業處所買賣的股票或其他具有股權性質之有價證券，自行或以他人名義買入或賣出而獲得報酬行為。

第二種情形，市場操縱一般指意圖經由控制或人為影響證券市場，以欺騙投資人，目的在於操控股價波動而從中獲利，例如操控者可能利用虛假或誤導的報告向投資人傳達公司的營運狀況，輔以抬升或放空股價的交易誘使投資人從事相同方向的交易，操控者嗣後即可從中以高賣或是低買的方式賺取非法資金。

至於第三種情形，證券詐欺泛指與有價證券交易直接或間接相關的欺騙行為。與有價證券交易「直接」相關的證券詐欺則與內線交易及市場操縱有關，而與有價證券交易「間接」相關的證券詐欺，例如，詐欺犯可能以某種或虛構的有價證券吸引投資人投資，並先以原始投資資金支付投資人利潤，創造獲利假象，但實際上該投資並無實際獲利。