115年 - 台灣金融研訓院第 48 屆理財規劃人員專業能力測驗試題：理財工具#138051

1.我國銀行法所稱的長期信用，係指其期限超過幾年？ (A)一年 (B)三年 (C)五年 (D)七年

2.依銀行法規定，有關商業銀行業務內容，下列何者正確？ A.辦理票據貼現 B.辦理國內外匯兌 C.簽發國 內外信用狀 D.辦理國內外保證業務 (A)僅 ABC (B)僅 BCD (C)僅 ABD (D) ABCD

3.依證券商管理規則規定，證券商所持有營業用不動產及設備總額及非營業用不動產總額不得超過其資產總額之若干百分比？ (A) 50% (B) 60% (C) 70% (D) 80%

4.有關貨幣供給額與貨幣基數，下列敘述何者錯誤？ (A)存款貨幣指企業及個人在貨幣機構之支票存款、活期存款、活期儲蓄存款 (B)M2 = M1b + 準貨幣 (C)準貨幣對社會大眾信用具有倍數收縮或擴張效果，故又稱貨幣基數 (D)M1b = 通貨淨額 + 支票存款 + 活期存款 + 活期儲蓄存款

5.有關國際收支之敘述，下列何者錯誤？ (A)記載在特定時期內一經濟體與全球其他國家的經濟交易往來狀況 (B)國際收支逆差時，本國貨幣有貶值壓力 (C)商品貿易是屬於金融帳 (D)長期性資本設備投資屬於資本帳

6.下列何者又稱為強力貨幣？ (A)存款貨幣 (B)準貨幣 (C)準備貨幣 (D)外匯存底

7.依國發會編製的景氣動向綜合領先指標指數，其指標群組中不包括下列何者？ (A)失業率 (B)股價指數 (C)貨幣總計數(M1B) (D)外銷訂單指數

8.有關我國國庫券之敘述，下列何者錯誤？ (A)調節國庫收支為國庫券發行目的之一 (B)國庫券依發行方式可分為甲、乙兩種 (C)甲種國庫券採貼現發行，到期時償還本金 (D)國庫券為政府委託中央銀行發行之短期債券憑證

9.下列敘述何者錯誤？ (A)債券附買回交易指交易商出售債券給客戶，所有權並非永久轉移而是暫時性移轉 (B)法人承作債券附買回交易，利息所得完全免稅 (C)個人承作票券附買回交易，利息所得採分離課稅 (D)客戶承作債券附買回交易之優點，其中包括交易機動性高，客戶得配合本身資金調度所需，指定承作天 期

10.某四個月期保本型商品保本率為 95%，假設定存利率是 5%，若該商品之內含選擇權每單位的價金是 9.5%，計 算該商品的參與率應為下列何者？(取最接近值) (A) 69% (B) 74% (C) 79% (D) 84%

11.甲公司發行商業本票之利率為 2.25%，如發行面額為一千萬元，發行天數為 45 天，則該筆商業本票之每萬元單 價為何？(一年以 365 天計) (A) 9,775.00 元 (B) 9,943.75 元 (C) 9,972.26 元 (D)條件不足，無法計算

12.張三每季可以儲蓄 10 萬元，停損比率設定為 3%，理財型房貸季利率是 1.8%；今假設張三投資週期是季，為了確定其還款能力沒有問題，張三實際運用之理財型房貸額度多少元才適當？(算至萬元，以下全捨) (A) 100 萬元 (B) 108 萬元 (C) 208 萬元 (D) 300 萬元

13.下列何者債券是無實體債券？ (A)公司債 (B)可轉換公司債 (C)登錄公債 (D)金融債券

14.有關債券之敘述，下列何者錯誤？ (A)零息債券之存續期間等於到期日 (B)債券價格與市場殖利率成反向關係 (C)於到期日當天，債券價值等於面額 (D)殖利率下降使價格上漲的幅度低於殖利率上揚使價格下跌的幅度

15.某一國內可轉換公司債之轉換價格為 20 元，請問可轉換多少普通股股數(轉換比例)？ (A) 5 張 (B) 10 張 (C) 15 張 (D) 20 張

16.投資國內公司債不會面臨下列何種風險？ (A)價格風險 (B)再投資風險 (C)發行者信用風險 (D)匯率風險

17.假如投資人在經過投資策略的考量後，決定購買發行利率為 3%的政府債券，而當時在市場上的成交殖利率 為 4%，則投資人所需支付投資價格和面額比較，應係為下列何者？ (A)折價 (B)溢價 (C)平價 (D)無法判斷

18.某公司的可轉換公司債，轉換價格 125 元，投資人買進五張可轉換公司債，轉換成公司普通股後以 150 元賣出， 在不考慮手續費及證交稅，請問投資人賺多少元？ (A) 2 萬元 (B) 4 萬元 (C) 8 萬元 (D) 10 萬元

19. A 先生購買距到期日僅剩兩年之公債 100 元，其票面利率為 2%，每年付息一次，若目前市場利率為 3%，則該券之存續期間為何？(取最接近值) (A) 1.83 年 (B) 1.98 年 (C) 2 年 (D) 2.05 年

20.在艾略特波浪理論中，漲幅最大的波段為下列哪一波？ (A)第一波 (B)第三波 (C)第四波 (D)第 A 波

21.有關股票投資之基本面分析，不包括下列何者？ (A)總體經濟分析 (B)產業分析 (C)威廉指標分析 (D)個別公司分析

22.由下往上(Bottom－Up Approach)的投資分析標準程序，係依一定判斷指標，比較所有股票的業績及其市價，下 列敘述何者錯誤？ (A)公司是否處於獲利情況 (B)銷售量是否持續成長 (C)市價／帳面價值比是否低於兩倍 (D)資本市場分析

23.盤後定價交易，如果個別股票當日沒有成交記錄，則其當日交易價格為何？ (A)前一日收盤價 (B)前一日收盤價低 3.5%之價格 (C)暫停交價 (D)前一日收盤價高 3.5%之價格

24.假設丙公司普通股的β係數(beta)為 1.3，若無風險利率為 7%，且市場風險溢酬為 10%，則其期望報酬率為多 少？ (A) 10.9% (B) 16% (C) 20% (D) 28%

25.庚公司每股現金股利成長率穩定為 8.0%，預期每股盈餘 3 元，現金股利發放率固定為 30.0%，股東要求年報酬率為 11.0%，則合理股價應為何？ (A) 36.2 元 (B) 34.8 元 (C) 32.4 元 (D) 30.6 元

26.有關 ETF(指數股票型基金)之敘述，下列何者錯誤？ (A)投資標的為「一籃子股票」 (B)具有受益憑證的特性，應公告淨值 (C)一上市即可信用交易 (D)價格最小變動幅度與一般股票相同

27.基金經理人買賣操作有價證券如股票、債券等，所賺取的價差利潤稱為下列何者？ (A)股利收入 (B)資本利得 (C)利息收益 (D)資本損失

28.投資人指示銀行或基金經理公司，每月在指定日期，自銀行帳戶中提撥指定的金額，去申購事先指定的基金為 下列何種投資方式？ (A)信託投資 (B)定期定額投資 (C)全權委託投資 (D)單筆投資

29.投資人欲申購國內之股票型基金五十萬元，該基金申購手續費為 2.00%，基金經理費為 1.50%，基金保管費為 0.15%，請問除申購金額五十萬元外，投資人另需額外支付多少費用？ (A) 10,000 元 (B) 10,750 元 (C) 17,500 元 (D) 18,250 元

30.某投資人買入淨值 10 元免申購手續費之Ａ基金 10 萬元，當基金跌至 8 元時轉換至淨值為 20 元之Ｂ基金(轉 換手續費內扣 0.5%)，至Ｂ基金漲至 24 元時贖回，請問該投資人的最後損益為何？(取最接近值) (A)獲利 4,478 元 (B)損失 4,478 元 (C)損失 5,522 元 (D)獲利 5,522 元

31.下列何項因素對選擇權賣權之價格的影響，呈現反向關係？ (A)無風險利率 (B)標的商品價格的波動 (C)履約價格 (D)至到期前所剩餘的時間

32.期貨採用保證金交易，其性質為下列何者？ (A)交易之部分價款 (B)履約保證 (C)通常為交易價金之百分之五十以上 (D)與契約價金之間無關

33.有關選擇權之敘述，下列何者錯誤？ (A)權利金包含履約價值及時間價值 (B)就賣權而言，當履約價格低於其標的物價格時，稱為價外賣權 (C)就買權而言，當履約價格高於其標的物價格時，稱為價內賣權 (D)標的物價格與履約價格之差額，理論上只有價內、價平與價外三種關係

34.有關基本型衍生性金融商品之敘述，下列何者正確？ (A)遠期契約具有標準規格與報價 (B)期貨契約僅採實物交割 (C)交換契約屬買賣雙方特定協議契約 (D)選擇權契約賣方具有履約權利

35.下列何種組合稱為空頭價差？ (A)買進低履約價格的 Call，賣出高履約價格的 Call (B)買進低履約價格的 Put，賣出高履約價格的 Put (C)買進高履約價格的 Call，賣出低履約價格的 Put (D)買進高履約價格的 Put，賣出低履約價格的 Put

36.王先生買進一口 W 股票買權，每股的履約價為 14 元，權利金為 1.2 元，倘到期時甲股票的市場價格為 18 元， 若不考慮交易手續費與稅負，則王先生行使該買權的損益情形為何？(契約價值每點 1,000 元) (A)損失 2,800 元 (B)損失 5,200 元 (C)獲利 2,800 元 (D)獲利 5,200 元

37.當股票選擇權買權權利金為 5 元，損益兩平時股價為 60 元時，請問該選擇權賣出買權履約價應為下列何者？ (A) 50 元 (B) 55 元 (C) 60 元 (D) 65 元

38.台指指數為 4450，某甲買進一口台指選擇權 4500 買權(CALL)，權利金為 150；當指數上漲至 4600 時，某甲賣 出 4500 買權，權利金為 200，若成本不計，某甲利益為何？(台指選擇權契約乘數=50 元) (A) 2,500 元 (B) 5,000 元 (C) 7,500 元 (D) 10,000 元

39.下列何者係為補償被保險人在保險期間內，因意外傷害造成無法工作之損失所設計的保險商品？ (A)傷害失能保險 (B)個人健康保險 (C)旅行平安保險 (D)住院醫療保險

40.依法令規定，投資型保險商品應符合下列哪一要件？ (A)定期提供高度透明化之保單資訊予保戶 (B)應保證專設帳簿資產之價值 (C)為追求投資利益最大化，必要時得購買非要保人所指定之投資標的 (D)專設帳簿之資產與保險人其他資產得合併使用，以獲取最大利益

41.下列何種保險同時兼具保障與儲蓄兩種特質？ (A)生存保險 (B)定期壽險 (C)長期看護保險 (D)生死合險

42.定期壽險與終身壽險的基本差異在於下列何項？ (A)保險標的 (B)保險事故 (C)保險期間 (D)保險公司

43.下列何者是現行住宅火災保險的額外費用之補償事項？ (A)閃電雷擊 (B)航空器墜落 (C)臨時住宿 (D)爆炸

44.依受託人是否以信託為業區分，下列何者非屬區分的範圍？ (A)營業信託 (B)商事信託 (C)民事信託 (D)公益信託

45.信託成立時以土地及建築物為信託財產者，稱為何種信託？ (A)有價證券之信託 (B)動產之信託 (C)無體財產權之信託 (D)不動產之信託

46.有關信託業務，下列敘述何者正確？ (A)委託人兼受託人稱為「自益信託」 (B)設立信託之人稱為「受託人」 (C)信託時所交付的財產為金錢者，稱為「動產信託」 (D)信託是一種為他人利益管理財產的制度

47.應盡善良管理人的注意義務與忠實義務，為受益人的利益管理處分信託財產者，係指下列何者？ (A)委託人 (B)受託人 (C)受益人 (D)信託監察人

48.下列何者不是信託的主要功能？ (A)財產管理 (B)資產增值 (C)照顧遺族 (D)規避債務

49.以存款利息或存款部分本金去買進匯率選擇權或與賣出匯率選擇權結合之商品，稱為下列何者？ (A)匯率連動債券 (B)利率連動債券 (C)匯率連結組合式存款 (D)利率連結組合式存款

50.信用連結組合式商品中，下列何種情況非屬信用參考標的之信用違約事件？ (A)信用標的申請債務展期特案或政府紓困 (B)信用標的發生存款不足退票情事 (C)發行之股票遭下市處分 (D)破產或公司重整之申請