115年 - 115-2 證券投資分析人員：會計及財務分析#145024

1. 下列關於衍生工具之敘述，何者為真？ (A)衍生工具均應以公允價值評價，且公允價值變動列入損益 (B)衍生工具價值之變動未必與標的之變動相關 (C)衍生工具多於未來日期交割 (D)衍生工具通常不具高度槓桿操作之特性

2. 當企業有實質負債產生但未顯示於其資產負債表之情況發生時，則稱為： (A)非法融資 (B)資產負債表外融資 (C)套利融資 (D)虛假融資

3. 下列項目何者應屬流動負債？甲.積欠特別股股利；乙.應收帳款貸餘；丙.一年內即將到期，而以 償債基金償還之應付票據；丁.應付股票股利 (A)乙 (B)甲、乙、丁 (C)丙、丁 (D)乙、丙

4. 若公司向銀行借錢而所支付的利息，可列示在現金流量表的哪個部分？甲.營業活動；乙.投資活 動；丙.籌資活動 (A)甲、乙 (B)乙、丙 (C)甲、丙 (D)以上皆非

5. 下列敘述中，何者為「嵌入式衍生工具之經濟特性及風險與主契約之經濟特性及風險並『非』緊 密關聯之情況」？ (A)約定以臺幣支付本金，而以美元支付利息之債券 (B)嵌入利率下限之債務商品，該利率下限並未大於發行當時之市場利率且不具槓桿倍數效果 (C)依黃金價格決定內含利息之保險合約 (D)約定依銷售額計算租金之租賃契約

6. 綠灣公司的總槓桿程度為 2.0，若銷售量變動 10%，則： (A)每股盈餘變動 10% (B)營業成本變動 20% (C)息前稅前淨利變動 10% (D)每股盈餘變動 20%

7. 以下共有幾項應計入設備之成本？甲.購置時所發生的運費；乙.從賣方倉庫運送設備至使用場所 時所發生之保險支出；丙.關稅；丁.地基整理成本；戊.安裝時必要之相關安全設施；己.安裝及試 車檢驗成本；庚.設備運輸中不慎毀損的修護費 (A)七項 (B)六項 (C)五項 (D)四項

8. 東方公司 X1 年度相關資料如下：銷貨收入$2,000,000，應收帳款增加$200,000；銷貨成本 $1,200,000，存貨減少$50,000，應付帳款增加$80,000；薪資費用$300,000，應付薪資減少 $10,000。請問採直接法編製之現金流量表中，「支付予供應商之現金」與「支付予員工之現 金」金額各為多少？ (A)$1,070,000；$310,000 (B)$1,070,000；$290,000 (C)$1,330,000；$310,000 (D)$1,330,000；$290,000

9. 大慶公司在一銷售合約中將甲、乙、丙商品以$570 之價格一起出售，但公司經常個別地單獨銷售 甲、乙及丙三項商品，故其單獨售價均係直接觀察而得，且公司經常以$420 一起銷售乙及丙商 品。另甲、乙及丙商品的單獨報價分別為$150、$300 及$150，單獨之成本分別為$120、$250 及$130。試問分攤至甲、乙及丙商品的銷貨收入應分別為多少？ (A)$142.5、$285、$142.5 (B)$136.8、$285、$148.2 (C)$150、$276.3、$143.7 (D)$150、$280、$140

10.下列何者為「乾淨」的查核意見？ (A)無法表示意見 (B)否定意見 (C)保留意見 (D)無保留意見

11.以下說明何者最正確？ (A)投資人應買進每股盈餘高的公司 (B)投資人應賣出每股盈餘高的公司 (C)每股盈餘需搭配股價水準，才具有買進或賣出的投資意義 (D)股票股利或股票分割均不影響每股盈餘

12.甲公司期末持有一批存貨，成本為 1,200 萬元，預計售價為 1,250 萬元，尚須投入加工成本 80 萬元及銷售費用 30 萬元。依成本與淨變現價值孰低法，甲公司應認列多少存貨跌價損失？ (A)60 萬元 (B)30 萬元 (C)50 萬元 (D)110 萬元

13.乙公司於年初興建廠房，全年均持續施工，支出如下：1 月 1 日支出 400 萬元、4 月 1 日支出 300 萬元、10 月 1 日支出 200 萬元。公司有專案借款 500 萬元，利率 5%；超過專案借款部分適 用一般借款利率 7%。不考慮暫時投資收益，全年可資本化借款成本為多少？ (A)33.75 萬元 (B)37.25 萬元 (C)40.50 萬元 (D)47.25 萬元

14.下列有關資產減損與減損迴轉的敘述，何者正確？ (A)商譽減損後，只要價值回升即可迴轉 (B)所有無形資產的減損損失均不得迴轉 (C)存貨跌價損失與固定資產減損的迴轉規定完全相同 (D)商譽減損不得迴轉，但其他資產符合條件時可能迴轉

15.丙公司簽訂四年期租約，每年年底支付 100 萬元，折現率 5%，四年期普通年金現值因子為 3.546。租賃開始日另預付租金 20 萬元、支付增額直接成本 10 萬元，並取得出租人租賃誘因 15 萬元。開始日使用權資產金額為多少？ (A)354.6 萬元 (B)364.6 萬元 (C)369.6 萬元 (D)384.6 萬元

16.丁公司機器設備帳面金額為 800 萬元，課稅基礎為 500 萬元；另有產品保固負債 100 萬元，該 項支出於實際支付時才可稅前扣除。所得稅率 20%，且符合遞延所得稅資產與負債互抵條件。期 末應列報的淨遞延所得稅為何？ (A)遞延所得稅資產 80 萬元 (B)遞延所得稅負債 40 萬元 (C)遞延所得稅負債 60 萬元 (D)遞延所得稅資產 20 萬元

17.某網路平台代替飯店銷售住房，每間向旅客收取 5,000 元，再支付飯店 4,500 元。平台不控制住 房、不承擔住房存貨風險，也無權決定飯店提供的主要服務內容。平台應如何認列收入？ (A)以 500 元淨額認列收入 (B)以 5,000 元總額認列收入 (C)以 4,500 元認列收入 (D)旅客退房前完全不得認列收入

18.下列有關其他綜合損益的敘述，何者正確？ (A)採權益法認列的所有被投資公司損益均列入其他綜合損益 (B)指定為透過其他綜合損益按公允價值衡量的權益工具，其處分累計利益不得重分類至損益 (C)所有透過其他綜合損益衡量的金融資產，處分時均不得重分類 (D)國外營運機構換算差額永遠不得重分類至損益

19.庚公司採間接法編製現金流量表。本期淨利 800 萬元，折舊 200 萬元，出售設備利益 100 萬 元，應收帳款增加 300 萬元，存貨減少 100 萬元，應付帳款增加 200 萬元。營業活動現金流量 為多少？ (A)700 萬元 (B)800 萬元 (C)900 萬元 (D)1,100 萬元

20.公司對一般商業應收帳款採用金融工具減損的簡化方法。下列何者正確？ (A)只有發生實際違約時才認列信用損失 (B)應直接認列存續期間預期信用損失 (C)僅認列未來 12 個月預期信用損失 (D)應收帳款不得認列預期信用損失

21.若本期期末存貨高估 200 萬元，且未考慮所得稅，下列敘述何者錯誤？ (A)本期銷貨成本被低估 (B)次期毛利仍會被高估 (C)本期流動資產與淨利均被高估 (D)本期存貨週轉率會被低估

22.甲公司銷貨收入 1 億元、淨利 500 萬元、平均總資產 5,000 萬元、平均股東權益 2,000 萬元。依 杜邦分析，該公司股東權益報酬率為何？ (A)10% (B)20% (C)25% (D)40%

23.某公司本期營收成長 20%，但應收帳款成長 60%，銷貨退回準備率下降，營業活動現金流量反 而減少。最需要優先查核的風險為何？ (A)收入可能提前或不當認列 (B)折舊費用可能估計過高 (C)長期借款利率可能下降 (D)公司可能低估現金股利

24.某公司息前稅前淨利為 1,200 萬元，利息費用 300 萬元，折舊與攤銷合計 300 萬元。以 EBIT 計 算的利息保障倍數為何？ (A)3 倍 (B)4 倍 (C)5 倍 (D)6 倍

25.某公司資產 1 億元、負債 6,000 萬元、股東權益 4,000 萬元，負債利率 6%，息前稅前淨利 1,000 萬元，所得稅率 20%。若公司再借款 1,000 萬元並將全部資金用於買回股票，且息前稅前 淨利不變，則下列何者正確？ (A)股東權益報酬率上升，財務風險下降 (B)股東權益報酬率不變，財務風險增加 (C)股東權益報酬率上升，但財務風險也增加 (D)股東權益報酬率與財務風險均下降

26.分析資本密集型企業時，僅依賴 EBITDA 最可能產生何種誤判？ (A)高估所得稅費用 (B)低估營業收入 (C)高估應收帳款週轉率 (D)忽略維持產能所需的大額資本支出

27.某公司 EBIT 為 2,000 萬元，所得稅率 25%，折舊 400 萬元，資本支出 600 萬元，營運資金增加 300 萬元。該公司的企業自由現金流量為多少？ (A)900 萬元 (B)1,000 萬元 (C)1,300 萬元 (D)1,600 萬元

28.某公司前期營收 1 億元、銷貨成本 6,000 萬元；本期營收 1.2 億元、銷貨成本 7,800 萬元。共同 比分析最合理的結論為何？ (A)毛利率由 40%降至 35%，成本控制惡化 (B)毛利率由 40%升至 45%，獲利改善 (C)毛利率維持不變，僅規模擴大 (D)因營收增加，無法判斷毛利率變化

1. 甲公司 X5 年初流通在外普通股有 160,000 股，其 X5 年普通股之相關資料如下：
3 月 1 日買入庫藏股票 35,000 股。
4 月 1 日發放 20%之股票股利。
5 月 1 日決定現金增資 75,000 股，認購價格為每股 80 元，訂 7 月 1 日為增資基準日，6 月 30日股票市價為每股 110 元。
10 月 1 日進行股份分割，1 股分為 2 股。
12 月 1 日售出 30,000 股庫藏股票。
計算 X5 年加權平均流通在外普通股之股數。(10 分)

2. 乙公司 X4 年 6 月 30 日帳列「銀行存款」餘額為 $21,400。X4 年 7 月 5 日收到丙銀行寄發的銀行對帳單，顯示 X4 年 6 月 30 日銀行存款餘額為 $28,950。經公司核對銀行對帳單與銀行存款帳戶後，發現下列差異事項：
(1) 6 月 30 日公司存入即期支票 $4,200，銀行尚未入帳。
(2) 截至 6 月 30 日止，公司已簽發但尚未兌現的支票共有四張，合計 $7,350。
(3) 銀行代公司收取一張到期票據，本金為 $9,500，利息為 $380，銀行已將本息存入公司帳戶，公司尚未入帳。
(4) 公司於 6 月 28 日收到客戶支票 $2,400，並已借記銀行存款；該支票因客戶存款不足遭銀行退票，公司尚未收到退票通知。
(5) 銀行扣除 6 月份帳戶管理及手續費 $180，公司尚未入帳。
(6) 銀行誤將丁公司開立的一張支票 $1,650，自乙公司的銀行帳戶中扣除。
(7) 公司簽發一張支票支付應付帳款，支票實際金額為 $5,780，但公司會計人員誤記為$4,530，銀行則依正確金額兌付。
請編製乙公司 X4 年 6 月 30 日銀行存款調節表。(10 分)

(1) 計算淨利率與股東權益報酬率。(6 分)

(2) 計算下一年度的外部資金需求。(4 分)