【站僕】摩檸Morning>試卷(2019/07/18)

資產證券化理論與實務(含相關法規)題庫  下載題庫

108 年 - 108-1資產證券化-資產證券化理論與實務(含相關法規)(第二節)#78118　

1.1. 住宅抵押貸款證券何時會產生負凸性 (negative convexity)？
(A)房價下跌時
(B)利率剛下跌時
(C)利率跌至一定程度時
(D)利率上漲時

2.2. 下列關於信用加強的相關敘述，何者不正確？
(A)即使是最高等級的證券，仍無法讓投資人免除市場利率風險
(B)資產證券化的最小成本支出是信用加強所產生的相關費用
(C)信用加強是當抵押標的資產沒有足夠的現金流量可及時支付證券的本息時，用來保護投資人的一種作法
(D)信用加強旨在提升信用評等

3.3. 下列何者資產沒有所謂提前清償的問題？
(A)住宅抵押貸款
(B)汽車貸款
(C)信用卡貸款
(D)商業不動產抵押貸款

4.4. 下列何項證券之現金流量設計沒有循環期間？
(A)以信用卡為基礎之證券
(B)商業性不動產抵押貸款證券
(C)住宅淨值信用額度
(D)健康保險應收帳款證券

5.5. 關於提前清償對 IO 與 PO 之影響，下列何者不正確？
(A) IO 投資者之現金流量減少
(B)導致 IO 價格下降
(C) PO 投資人之現金流量提早收回
(D)導致 PO 價格下降

6.6. 當證券化商品之發行時，若為提高其信用評等，必須有適度的信用加強。下列何者信用加強機制的成本最高？
(A)保險公司擔保
(B)現金擔保帳戶
(C)超額擔保
(D)超額利差帳戶

7.7. 受託機構申請募集不動產投資信託基金經主管機關核准後，應於核准函送達之日起幾個月內開始募集？
(A)1 個月
(B)2 個月
(C)3 個月
(D)4 個月

8.8. 下列何者非美國權益型 REITs 之投資風險？
(A)空屋率的風險
(B)不動產收入的風險
(C)財務槓桿的風險
(D)提前償還的風險

9.9. 美國的稅法規定，不動產投資信託基金的可課稅所得中的一定比例必須以股利分配予投資人。請問這「一定比例」是多少？
(A)85%
(B)90%
(C)95%
(D)100%

10.10.關於不動產投資信託之敘述，何者正確？
(A)是由信託發行股權型證券
(B)是由信託發行債權型證券
(C)是由特殊目的公司發行股權型證券
(D)是由特殊目的公司發行債權型證券

11.11.關於不動產投資信託之不動產管理機構之敘述，何者正確？
(A)不得為受託機構或其子公司
(B)不得為創始機構或其子公司
(C)需為受託機構或其子公司
(D)沒有特別規範

12.12.若某不動產投資信託基金的不動產管理機構表現不佳，請問誰有最後決定權將之撤換？
(A)受託機構
(B)該不動產管理機構所屬之公會
(C)受益人會議
(D)以上皆非

13.13.不動產投資信託中的委託人是：
(A)投資人
(B)不動產業主
(C)承銷商
(D)不動產管理機構

14.14.加權平均壽命(Weighted Average Life)可用於評估：
(A)CMO 各組證券的壽命
(B)車貸轉付證券壽命
(C)房貸轉付證券壽命
(D)以上皆可

15.15.不動產投資信託所採用的信用評等為何種評等？
(A)受益證券評等
(B)發行人評等
(C)國家評等
(D)債券型基金評等

16.16.下列哪一項是信評機構在證券化信評過程中會優先考量的？
(A)創始機構的信用評等
(B)承銷商的信用評等
(C)資產池的資產品質
(D)以上皆是

17.17.下列何者非不動產證券化之主要型態？
(A)不動產投資信託
(B)不動產資產信託
(C)不動產無限合夥事業
(D)不動產有限合夥事業

18.18.都市更新投資信託公司之組織型態為信託契約型，其受託機構為：
(A)基金保管銀行
(B)都市更新投資信託公司
(C)投資人
(D)信託監察人

19.19.下列何者非權益型 REITs 之投資風險？
(A)地理區為多樣化的風險
(B)空屋率的風險
(C)提前清償的風險
(D)財務槓桿的風險

20.20.下列何者為抵押權型 REITs 之投資風險？
(A)信用風險
(B)利率風險
(C)再投資風險
(D)以上皆是

21.21.證券化之標的資產中，下列何者與健康保險債權的現金流量最類似？
(A)汽車貸款
(B)住宅抵押貸款
(C)信用卡債權
(D)CDO

22.22.受益證券持有人之收益分配請求權，自發放日起幾年間不行使即消滅，該時效消滅之收益併入信託財產？
(A)三年
(B)五年
(C)七年
(D)十年

23.23.受託機構投資運用信託基金時，投資於任一公司短期票券之總金額，不得超過投資當日該不動產投資信託基金淨資產價值的多少比例？
(A) 10%
(B) 15%
(C) 20%
(D) 30%

24.24.下列何者為不動產市場的特性？
(A)資訊透明公開
(B)市場供需調整快速
(C)無市場的公共介入
(D)易形成各種不同的次市場

25.25.下列哪一種金融商品的現金流量波動性最低？
(A)車貸轉付證券
(B)房貸轉付證券
(C)擔保房貸憑證(Collateralized Mortgage Obligation)
(D)資產擔保商業本票 (Asset Backed Commercial Paper)

26.26.請問下列何者為資產基礎證券之發行機構？
(A)受託機構
(B)特殊目的公司
(C)創始機構
(D)服務機構

27.27.受益證券之發行應由何機構檢具相關書件，向主管機關申請核准或申報生效？
(A)服務機構
(B)創始機構
(C)受託機構
(D)監督機構

28.28.下列何者非為金融資產證券化條例所稱之資產？
(A)應付帳款
(B)汽車貸款債權
(C)不動產擔保貸款債權
(D)信用卡債權

29.29.受託機構發行受益證券，如擬售予外國人供其發行證券者，應於申請核准或申報生效前先報請下列何機關同意？
(A)臺灣證券交易所
(B)中央銀行
(C)財政部
(D)外交部

30.30.下列何者為主管機關得退回或不核准受託機構發行受益證券之情形？
(A)申請或申報發行事項違反法令或虛偽者
(B)受託機構或特殊目的公司股東違反相關法令，情節重大
(C)申請或申報文件不完備或應記載事項不充分，經限期補正，屆期不能完成補正者
(D)以上皆是

31.31.依據金融資產證券化條例規定，特殊目的信託中屬於信託財產之閒置資金，不得購買下列何種投資工具？
(A)金融債券
(B)銀行可轉讓定期存單
(C)國庫券
(D)興櫃股票

32.32.下列何者為受託機構得進行受益證券之私募對象？
(A)保險業
(B)證券業
(C)信託業
(D)以上皆是

33.33.按金融資產證券化條例，受益人持有本金持分總數至少要達多少，始得為受益人之共同利益事項，請求有召集權之人召集受益人會議？
(A)百分之一
(B)百分之三
(C)百分之五
(D)百分之十

34.34.下列何者為受益證券或資產基礎證券信用增強之方式？
(A)金融機構擔保
(B)更換部分資產
(C)超額資產
(D)以上皆是

35.35.下列何者對特殊目的公司之規定是正確的？
(A)最低實收資本額為新臺幣壹拾萬元
(B)發起人之出資得為現金、有價證券或實物
(C)得最多從事三個資產證券化計畫
(D)可以由非金融機構設立

36.36.下列何者為不動產證券化條例所稱之不動產？
(A)土地
(B)建築改良物
(C)具經濟價值之土地定著物
(D)以上皆是

37.37.以下何者非為不動產資產信託之規範？
(A)募集不動產資產信託受益證券前，受託機構需檢具相關書件向主管機關申請核准或申報生效
(B)依不動產證券化條例規定私募之不動產資產信託受益證券，為證券交易法第 6 條規定之其他有價證券
(C)受託機構應依不動產投資信託計畫執行，完成後毋需向主管機關申報
(D)不動產資產信託契約，應以書面為之

38.38.下列對於受託機構運用不動產投資信託基金進行新臺幣 3 億元以上之不動產交易說明，何者為非？
(A)應由 2 位以上之專業估價者進行估價
(B)交易契約成立日前估價者，其價格日期與契約成立日期不得逾 1 年
(C)估價人員不得為交易當事人之關係人
(D)應於契約生效日起 2 日內辦理公告

39.39.下列何者為不動產投資信託基金得投資或運用標的？
(A)已有穩定收入之不動產
(B)具穩定收入之地上權
(C)政府債券
(D)以上皆是

40.40.受託機構依資產信託證券化計畫，對特定人私募受益證券時，應編製下列何種書類？
(A)投資說明書
(B)公開說明書
(C)年度財務報告
(D)財務預測報告

41.41.主管機關對金融資產證券化關係人之業務、財務或其他有關事項，於必要時得委託專門職業及技術人員辦理查核，下列何者非專門職業及技術人員？
(A)律師
(B)會計師
(C)不動產估價師
(D)精算師

42.42.受託機構依金融資產證券化條例所發行之受益證券，除經主管機關核定為下列何者外，為證券交易法第六條規定經主管機關所核定之其他有價證券？
(A)短期票券
(B)股票
(C)公司債
(D)金融債券

43.43.下列何者對特殊目的公司之說明正確？
(A)特殊目的公司應至少設置監察人一人，最多設置監察人三人
(B)特殊目的公司之監察人對外代表特殊目的公司
(C)特殊目的公司不設置股東會
(D)特殊目的公司除得經營資產證券化業務外，得兼營其他經監督機構所同意之業務

44.44.下列何者對發行受益證券之說明正確？
(A)受益證券得為記名式或無記名式
(B)由創始機構發行
(C)受益證券以帳簿劃撥方式交付有價證券之發行者，得不印製實體有價證券
(D)受益證券應編號及由簽證機構之代表人簽名、蓋章，並經信託監察人簽證後發行之

45.45.受託機構依信託業法第二十一條規定設置之信託財產評審委員會，應至少幾個月評審不動產投資信託基金之信託財產一次？
(A)一個月
(B)二個月
(C)三個月
(D)六個月

46.46.依不動產證券化條例之規定，下列何者對不動產投資信託之受託機構以信託財產借入款項之說明錯誤？
(A)受託機構得依不動產投資信託契約之約定，以信託財產借入款項
(B)借入款項之目的，以不動產營運，或以配發利益、孳息或其他收益所必需者為限
(C)受託機構得於借入款項之範圍，就信託財產為不動產抵押權或其他擔保物權之設定；該擔保物權之權利人於不動產抵押權或其他擔保物權之設定範圍內，僅得對信託財產聲請法院裁定後強制執行
(D)受託機構借入款項後，應於借款契約生效日起五日內，於受託機構本機構所在地之日報或依主管機關規定之方式辦理公告

47.47.就受託機構募集或私募之不動產投資信託基金而言，下列何者對其會計處理之說明錯誤？
(A)受託機構經主管機關核准得將其與自有財產或其他信託財產相互流用
(B)不動產投資信託基金相關會計簿冊之作成，應遵守相關法令及自律規範；其保存方式及保存期限，並應依商業會計法及相關規定辦理
(C)受託機構對不動產投資信託基金之淨資產價值，應按主管機關依前項核定之淨資產價值計算標準、有關法令及一般公認會計原則計算之
(D)除得依不動產投資信託契約之約定，以附註揭露方式替代對該不動產或信託財產資產價值重新估價計算外，受託機構應於每一營業日計算，並於本機構所在地之日報或依主管機關規定之方式公告前一營業日不動產投資信託基金每受益權單位之淨資產價值

48.48.下列何者對受託機構辦理不動產資產信託業務之會計處理，其說明錯誤？
(A)不動產投資信託基金投資所得依不動產投資信託契約約定應分配之收益，應於會計年度結束後六個月內分配之
(B)受託機構得向受益人收取辦理不動產投資信託業務之手續費及報酬
(C)受託機構不得逕於不動產投資信託之信託財產中扣除支付辦理不動產資產信託業務之手續費及報酬
(D)受託機構辦理不動產投資信託業務，因運用、管理所產生之費用及稅捐，得逕自信託財產中扣除繳納之

49.49.受託機構應分別於每營業年度終了及不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫執行完成後多少個月內，就不動產投資信託基金或不動產資產信託之信託財產作成經會計師查核簽證之資產負債表、損益表及信託財產管理及運用之報告書，向信託監察人報告，並通知各受益人？
(A)一個月
(B)二個月
(C)四個月
(D)六個月