證券商高級業務員◆投資學題庫 下載題庫

37.下列敘述何者有誤？
(A)效率投資組合必落於SML上
(B)效率投資組合必落於CML上
(C)在SML上之投資組合皆為效率投資組合
(D)在CML上之投資組合皆為效率投資組合

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難度： 適中

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	瑄高一上 (2017/11/14) SML既是從CAPM來的，跟效率前........ (內容隱藏中) 查看隱藏文字

410062039kuo 國三上 (2020/05/12)

效率投資組合的意思有兩種

第一種為相同期望報酬率之下，風險最低者可稱為效率投資組合

第二種為相同風險之下，期望報酬率最高的投資組合可被稱呼為效率投資組合。

資本市場線: CML，評估期望報酬率與總風險(標準差)的關係。以標準差衡量總風險。其已經消除非系統風險，此已經為"效率"投資組合。

證券市場線:SML，評估期望報酬率與系統風險之間的關係。以beta衡量系統風險。還有非系統風險還沒考慮，所以，其不一定為最佳效率投資組合。

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