證券商高級業務員◆投資學題庫 下載題庫

39.A股票之期望報酬率等於13%，其貝它係數為1.2，設無風險利率為5%，市場預期報酬率等於10%。根據CAPM，該證券的價格為：
(A)低估
(B)高估
(C)公平
(D)無法得知

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	陳尚宇高三上 (2017/05/14) 5%+1.2(10%-5%)=11%A股★★★★★★ ........ (內容隱藏中) 查看隱藏文字

Kitty Lu 高一上 (2019/03/30)

5%+1.2(10%-5%)=11%預期報酬率
A股票期望報酬率 13%>11% 報酬率太高代表A股票價格被低估

檢舉

410062039kuo 國三上 (2020/05/12)

用CAPM公式算出11%的 required rate of return(必要報酬率)

而題目所給的13%期望報酬率 expected rate of return 明顯高於必要報酬率

代表市場低估了這檔組合的發展性。此投資方案會落在SML的上方也代表Jonson alpha大於0。此時投資建議為"買進"此投資組合。

相反的，若期望報酬率低於必要報酬率，則代表市場高估了這檔投資組合，此投資方案會落在SML的下方也代表Jonson alpha小於0。此時投資建議為"賣出"此投資組合。

檢舉

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