債券凸性(英語:bond convexity)在金融學中是指債券價格與利率間非線性關係的一種量度,表示為債券價格對利率的二階導數,即價格-利率曲線的彎曲程度。與其相關的一個概念為債券久期,表示為價格對利率的一階導數,即價格-利率曲線的斜率。
對久期相同的兩個債券,當利率下降時,凸性大的債券價格上漲幅度更大。而當利率上升時,凸性大的債券價格下降的幅度更小。故相同條件下,債券的凸性越大越好。
凸性隨久期的增加而增加。若收益率、久期不變,票面利率越大,凸性越大。利率下降時,凸性增加
27. 沒有考慮債券凸性,而僅用存續期間計算之持有債券的風險值,會有何種偏誤? ..-阿摩線上測驗