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期貨、選擇權與其他衍生性商品題庫下載題庫

上一題
18. 若某一投資者預期Ted Spreads會變小，則其可透過下列那一種交易來獲利？
(A)買進美國國庫債券期貨同時賣出歐洲美元期貨
(B)賣出美國國庫債券期貨同時買進歐洲美元期貨
(C)買進美國國庫債券期貨同時買進歐洲美元期貨
(D)賣出美國國庫債券期貨同時賣出歐洲美元期貨

答案：登入後觀看
難度： 非常簡單
1F
林妙鴒 (2021/10/23)

1.       Ted Spreads就是Ted利差,是三個月美元LIBOR對美國公債利率的利差,兩者利差變大表示LIBOR↑=避險情緒上升=借錢的利率變高,市場資金緊縮;兩者利差變小則代表資金寬鬆

一般情況LIBOR都在國債利率之上,兩者利差縮小有三種可能：
(A) LIBOR↓美國公債殖利率↑
(B) LIBOR↑美國公債殖利率↑↑
(C) LIBOR↓↓美國公債殖利率↓

→公債殖利率強,公債價格走弱,空公債
→LIBOR走弱,歐洲美元價格走強,做多歐洲美元

 

歐洲美元期貨,可以簡單想成境外美元,契約面值一百萬美元,報價採折價報價法,例如LIBOR 3%,歐洲美元報價就是97,所以LIBOR越高,歐洲美元報價越低 (歐洲美元報價和LIBOR反向) ,所以認為LIBOR會上升就要空歐洲美元

 


18.若某一投資者預期Ted Spreads會變小，則其可透過下列那一種交易來獲..-阿摩線上測驗