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債券人員◆債券市場理論與實務(含債券法規)
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109年 - 109-1 債券人員:債券市場理論與實務(含債券法規)(第一節)#83564
> 試題詳解
21. 某債券之 Macaulay Duration 為 4.68,殖利率為 5%,半年付息一次,其 Modified Duration 為多少?
(A)4.255
(B)4.457
(C)4.566
(D)4.68
答案:
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統計:
A(10), B(70), C(288), D(27), E(0) #2204687
詳解 (共 2 筆)
5566656
B1 · 2020/04/12
#3879228
4.68/1.025=45658
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11
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C L
B2 · 2020/07/25
#4173970
Modified Duration=Ma...
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22. 設一年期與三年期利率分別 2%與 2.3%,則隱含一年後二年期遠期利率為: (A)2% (B)2.2% (C)2.3% (D)2.45%
#2204688
23. 其它條件相同時,下列何種票面利率之再投資風險最大? (A)8% (B)3% (C)0% (D)11%
#2204689
24. 若採取免疫策略架構投資組合,其背後之假設為何? (A)債券沒有違約風險 (B)利率變動只會使殖利率曲線平行移動 (C)債券沒有贖回條款 (D)以上皆是
#2204690
25. 假設附息公債殖利率曲線為倒掛(inverted),且 5 年期附息公債的殖利率為 1.25%,則根據拔 靴法(bootstrapping)所推導的 10 年期零息公債殖利率應該比 1.25% (A)高 (B)低 (C)相同 (D)不一定
#2204691
26. 假設一投資組合中,甲債券市價 750 萬元,存續期間為 5,乙債券市價 500 萬元,存續期間為8,試問該投資組合之約當存續期間為多少? (A)5 (B)6.2 (C)6.5 (D)8
#2204692
27. 櫃買中心網站每日公布公債零息殖利率曲線供市場參考,下列何者非該中心所採用的編製方法? (A)拔靴法 (B)Cubic B-Spline 模型 (C)Svensson 模型 (D)以上皆有採用
#2204693
28. 公司債以資產擔保型態發行時,哪一機構須負擔保品評價之責? (A)受託機構 (B)發行機構 (C)承銷商 (D)投資機構
#2204694
29. 甲君投資於一附賣回權公司債 100 萬元,票面利率 0%,2 年後可按面額之 110%賣回給發行公 司,若甲君要求之年報酬率為 4%且 2 年後確定賣回給發行公司,則該債券之價值為: (A)1,017,012 元 (B)924,556 元 (C)1,057,692 元 (D)961,538 元
#2204695
30. 假設有一債券殖利率為 5.00%,當殖利率走跌到 4.98%時,債券價格從 105.20 元上漲至 105.25 元,試問該債券的存續期間最接近幾年? (A)0.5 年 (B)2.5 年 (C)5 年 (D)10 年
#2204696
31. 假設其他條件相同,若殖利率曲線小幅度平行上揚,試問以下各債券的票面利率與賸餘年限組 合中,何者價格跌幅最小? (A)3.5%,5 年期 (B)4.5%,5 年期 (C)3.5%,2 年期 (D)4.5%,2 年期
#2204697
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