期限偏好理論,投資人多為風險規避者,...
利率期間結構理論1.純粹預期理論:投資人為風險中立者,僅關心預期報酬的高低,此時不同到期日的債券為"完全替代性"。該理論主張長期利率=短期利率的平均值。2.流動性偏好說(期間偏好理論):假設投資人為風險趨避者,由於長期債券利率與通貨膨脹風險高,故投資人偏好短期債券,除非長期債券收益率足以彌補其風險,因此不同債券具"不完全替代性"。其長期利率=短期利率的平均值+流動性貼水。
9.購買國庫券的人選擇購買長期債券而非短期債券的動機為何? (A)風險貼水 ..-阿摩線上測驗