阿摩線上測驗
25. 二股票構成的投資組合風險可分散的程度取決於組成股票之：
(A)變異數
(B)標準差
(C)共變異數
(D)股價下跌機率
答案：登入後查看
統計： A(199), B(172), C(812), D(24), E(0) #2914505
統計： A(199), B(172), C(812), D(24), E(0) #2914505
詳解 (共 1 筆)
YuanJuan
#7310174
1. 風險分散的關鍵
當我們把兩檔股票組合在一起時，最終的組合風險（變異數）大小，除了受各別股票本身的風險（變異數/標準差）影響外，更關鍵的是這兩檔股票「一起漲跌」的程度。
• 共變異數 (Cov) 與相關係數 (Corr) 是正相關的：
• 如果 Cov 很小甚至為負，代表這兩檔股票漲跌方向不一致，組合在一起能有效抵消風險。
• 如果 Cov 很大（兩者走勢高度同步），風險分散的效果就非常有限。
2. 選項排除邏輯
• (A) 變異數 與 (B) 標準差：這只是衡量「單一資產」本身的波動大小（風險），它們無法解釋「兩檔資產組合在一起後」波動會如何交互抵消。
• (D) 股價下跌機率：這與風險分散的數學模型無直接關係，這是機率概念。
? 快速判斷邏輯
• 關鍵字：「投資組合風險」、「分散程度」。只要看到這些詞，答案幾乎都是指向 「共變異數 (Covariance)」 或 「相關係數 (Correlation Coefficient)」。
0
0
