衍生性金融商品概論與實務題庫下載題庫

信用衍生性商品

(A) 貸款擔保證券 (Collateralized Loan Obligations, CLOs)：

• CLOs 是一種資產擔保證券，主要由一組企業貸款（通常是高收益貸款）組成。這些貸款被打包成證券，然後分成不同的等級（或稱為“tranches”），每個等級有不同的風險和收益特徵。CLOs 允許投資者根據自己的風險承受能力選擇不同的等級進行投資。

(B) 債券擔保憑證 (Collateralized Bond Obligations, CBOs)：

• CBOs 是另一種資產擔保證券，主要由一組公司債或其他債券組成。這些債券被打包成證券，並根據風險和回報分成不同的等級。CBOs 與 CLOs 類似，不同的是它們主要以債券為基礎資產，而 CLOs 是以貸款為基礎資產。

(C) 抵押擔保證券 (Mortgage-Backed Securities, MBSs)：

• MBSs 是由一組抵押貸款（例如房屋貸款）組成的證券。這些貸款被打包成證券，並根據支付的現金流分成不同的等級。投資者通過持有 MBSs 來獲得來自抵押貸款的本金和利息支付。MBSs 通常由政府機構或金融機構發行。

指數衍生性商品

(D) 股權連動債券 (Equity-Linked Debentures, ELDs)：

• ELDs 是一種衍生產品，將固定收益的債券與股權的回報連結起來。它們通常提供固定的票息，但回報也與某個股票指數或單一股票的表現相關。投資者的最終回報會根據股票市場的表現進行調整。