40.有關臺灣機器人理財業者實行的 AUM(Assets Under Management)制度，下列敘述何者錯誤？
(A)機器人理財若採行 AUM 制度，其收費一般相較於傳統以銷售額來計算銷售額獎勵金的服務費率來的低
(B)投資顧問公司依客戶在此投顧公司投入的資產淨值來計算，以收取顧問管理費用
(C)人身保險業經許可，可親身執行自動化投資顧問服務，並提供保費之投資組合及再平衡建議，收取 AUM
(D) 2025 年 4 月止，臺灣目前投入機器人理財業務者，有銀行、投資信託與投資顧問公司，而其 AUM 也有所成長

(C)人身保險業之自動化投資顧問規範
人身保險業須與經主管機關許可得執行證券投資顧問業務之公司（投顧業者）合作，才可提供自動化投資顧問服務（Robo-Advisor），並非由保險業單獨親身執行。

• 系統的演算法、KYC 評估與投資組合的產生，是由投顧公司負責提供，保險業本身並未取得投顧執照，無法親身執行該自動化顧問服務。 [1, 2]

• 傳統機器人理財向客戶收取的 AUM 服務費（資產管理費），不能直接由壽險公司從投資型保單的帳戶價值中內扣。相關收費模式與契約必須由客戶與投顧業者另行約定。 [1, 2]

• 限於積極型風險屬性的客戶才能啟用。

• 壽險業必須進行電訪確認，且整體資產調整仍需符合投信投顧公會的機器人理財作業要點與再平衡門檻限制。 [1, 2]

• 小明放了 50 萬元

• 小華放了 30 萬元

• 小美放了 20 萬元

• 它是按比例來收的（例如每年收取 AUM 的 1% ）。

• 以上面的例子來說，一年下來：

  • 小明要繳 50萬 × 1% = 5,000元

  • 小華要繳 30萬 × 1% = 3,000元

  • 公司今年總共賺這 3 個人的管理費。

為什麼這種制度比較好？
因為機器人理財公司的利益跟客戶「綁在一起」。如果機器人幫你操作得好，你的資產變成 60 萬（AUM 變大），公司抽 1% 就變成 6,000 元，它賺得更多；如果你賠錢，它能抽的錢也會變少。所以公司會拼命幫你賺錢，而不是騙你頻繁買賣。