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44.有關溢價債券(premium bond)之敘述，下列何者正確？
(A)債券價格 ＜ 面額
(B)票面利率 = 當期收益率 = 到期收益率
(C)票面利率 ＞ 當期收益率 ＞ 到期收益率
(D)票面利率 ＜ 當期收益率 ＜ 到期收益率
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統計： A(8), B(6), C(488), D(86), E(0) #3228312
統計： A(8), B(6), C(488), D(86), E(0) #3228312
詳解 (共 2 筆)
Xin Lee
#7277230
溢價債券指的是 債券市價 ＞ 面額，通常發生在 票面利率高於市場利率 的情況。
逐一判斷：
(A) 債券價格 ＜ 面額 ❌
→ 這是「折價債券」，不是溢價債券。
(B) 票面利率 = 當期收益率 = 到期收益率 ❌
→ 幾乎不可能完全相等，通常只會出現在特殊極端情況。
(C) 票面利率 ＞ 當期收益率 ＞ 到期收益率 ✅
✔ 溢價債券的正確關係式
票面利率最高（因為票息固定、以面額算）
當期收益率 = 年票息 ÷ 市價（市價較高 → 比票面利率低）
到期收益率最低（因為買貴、到期只能拿回面額）
(D) 票面利率 ＜ 當期收益率 ＜ 到期收益率 ❌
→ 這是「折價債券」的情況。
? 記憶口訣：
溢價債券：票 ＞ 當 ＞ 到
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