50.有關信用等級的移轉矩陣，下列敘述何項不符合此理論？
(A)違約機率越高，信用風險越大，信用等級即越差
(B)信用風險越低時，信用等級加碼宜越少
(C)年初屬於某種等級，年底維持在原來等級，以及移轉至其他等級的機率，相加以後總和為 1
(D)常理上，信用等級越佳企業，年底仍在原來等級的比率越低

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統計： A(37), B(378), C(307), D(2104), E(0) #3080039

B1 · 2025/10/02

#6824621

(A) 違約機率越高，信用風險越大，信...

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我要上專一

B2 · 2026/03/25

#7324405

✅ (A)：正確。信用評等（Rating）本質上就是對違約機率（PD）的量化，PD 越高，評等通常越差（如從 BBB 降至 CCC）。
✅ (B)：正確。信用等級加碼（Credit Spread）是針對風險的補償，風險越低，要求的風險溢酬（加碼）自然越少。
✅ (C)：正確。移轉矩陣的每一橫列代表一個初始等級在一年後的去向（包含維持原級、升等、降等或違約），根據機率分布，同一橫列的機率總和必須等於 1 (100%)。
❌ (D) 敘述錯誤：在正常的信用環境下，信用等級具有穩定性。常理上，信用等級越佳的企業（如 AAA 或 AA），經營體質越穩健，其年底維持在原等級的比率（主對角線上的數值）通常是最高的，而非最低。