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證照◆金融市場常識題庫下載題庫

上一題
204. 通常避險策略會一直維持，而且儘可能愈接近期貨契約到期日時，才結束避險策略， 其中最主要的考量為：
(A)交易成本低
(B)價格波動性大
(C)基差風險小
(D)基差風 險大

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難度： 簡單
最佳解!
Dannice Lai 高一下 (2020/10/14)
愈接近期貨契約到期日,.....觀看完整全文，請先登入
2F
Pei 國二下 (2021/06/17)
一、
所謂「基差風險」，係指兩種價格相關性發生變化時所造成的風險。例如，某家銀行利用利率交換來為其放款作避險，其中，利率交換係根據「倫敦銀行間拆款利率」(Libor) 而浮動，而放款利率則根據基本放款利率浮動，此時，該銀行即曝露於基差風險中，因為基本放款利率與Libor的變動幅度不會完全一致。
二、
期貨契約，基差 = 現貨價格 - 期貨價格。投資人利用期貨契約來為其現貨投資作避險，此時，該投資人即曝露於基差風險中，因為現貨價格與期貨價格的變動幅度不會完全一致。
三、
現貨價格與期貨價格相關性愈強，則基差風險小；反之，現貨價格與期貨價格相關性愈弱，則基差風險大。
結論：
避險策略會一直維持到期日，最主要的考量為：基差風險小，亦即現貨價格與期貨價格的變動幅度一致性愈強，可達成避險之目的愈高。故選C。


204. 通常避險策略會一直維持，而且儘可能愈接近期貨契約到期日時，才結束避險策..-阿摩線上測驗