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貨幣銀行學題庫

【非選題】
二、勞退基金編列預算投資台灣股市，同時篩選出中國鋼鐵（預期報酬率E(~ra ) = 10%、風險σ 2 (~ra ) = 4%）與兆豐金控（預期報酬率E(~rb ) = 20%、風險σ 2 (~rb ) = 9%）兩種股票為投資標的。勞退基金操作小組若將目標函數設定為U = 20 + 3R + 4R2，R是投資組合報酬率。試回答下列問題： (一) 在不確定狀況下，操作小組面臨的預期效用函數為何？操作小組的風險偏好態度為何？ (二) 假設中國鋼鐵與兆豐金控的相關係數ρ = −1，操作小組追求無風險的投資組合，則兩種股票的投資比例各自為何？ (三) 當操作小組追求預期效用最大時，則其選擇最適組合的風險與預期報酬率各自為何？