1(D).7. 根據期貨價格發現的功能，從 SOFR 期貨價格可知：
(A)即期匯率
(B)遠期匯率
(C)即期利率
(D)遠期利率
2(D).11. 形成「逆向市場」的原因，下列何者描述正確？甲.預期未來價格將下跌；乙.預期有大豐收；丙.現貨供給緊縮；丁.現貨供給大增
(A)僅甲、乙
(B)僅甲、丙
(C)僅乙、丙
(D)僅甲、乙、丙
3(C).14. 交易人以停損價為 1,602.2 買進黃金期貨，當委託單抵達交易所後的成交價順序為 1,600.8、1,601.2、1,601.8、1,602.3、1,602.4、1,602.5、1,602，則該一委託單之成交價為：
(A)1,602.1
(B)1,602.3
(C)1,602.4
(D)1,602.5
4(A).16. 某一黃豆出口商為了避險，賣出黃豆期貨 7.86／英斗，而現貨為 7.95／英斗。後來以 7.73／英斗賣出黃豆，當時基差為-0.15，則避險時的基差為多少？
(A)0.09
(B)-0.09
(C)0.18
(D)-0.18
5(B).21. 於單純避險策略（現貨部位與期貨部位等值）中，隱藏一主要假設條件為：
(A)期貨價格與現貨價格同向變動
(B)期貨價格與現貨價格同向而且同幅變動
(C)期貨價格與現貨價格同向但不需同幅變動
(D)期貨價格與現貨價格反向變動
6(C).23. 期貨的避險交易要能達到完全避險效果，必須建立避險部位時與平倉出場時的基差：
(A)變大
(B)變小
(C)不變
(D)與基差無關
7(C).28. 預期加工毛利會增加，應：
(A)賣出以原料為標的之期貨商品、同時買進以加工後產品為標的物之期貨商品
(B)採取反擠壓式價差交易
(C)選項AB皆是
(D)選項AB皆非
8(B).30. 執行期貨選擇權之獲利為：
(A)選擇權履約價格與選擇權結算價格之差
(B)期貨平倉價格與選擇權履約價格之差
(C)期貨平倉價格與選擇權結算價格之差
(D)選項ABC皆非
9(A).31. 小明慣於在期貨市場進行投機操作，今天之 11 月台指期貨價格高於 12 月台指期貨價格。但他認為今天 11 月台指期貨與 12 月台指期貨的價差太小了，未來一個月後此價差應該會變大。請問在其他條件不變的情況下，今天小明合理的價差交易操作策略為何？
(A)買進 11 月台指期貨、賣出 12 月台指期貨
(B)賣出 11 月台指期貨、買進 12 月台指期貨
(C)買進 11 月台指期貨、買進 12 月台指期貨
(D)賣出 11 月台指期貨、賣出 12 月台指期貨
10(A).34. 吳先生買一個履約價為 15000 的台指買權、權利金為 230，同時賣一個履約價為 15500 的台指買權、權利金為 180，在台股指數為多少時，吳先生可以達到損益兩平（不考慮交易手續費及
稅）？
(A)15050
(B)15230
(C)15320
(D)15410
11(B,D).35. 台灣加權股價指數上漲時，台指選擇權的權利金變化為？
(A)買權上漲，賣權上漲
(B)買權上漲，賣權下跌
(C)買權下跌，賣權下跌
(D)買權下跌，賣權上漲
12(B).36. 賣出黃金期貨賣權一般是：
(A)看空黃金市場
(B)看多黃金市場
(C)預期黃金市場大波動
(D)預期利率將大幅波動
13(C).37. 賣出賣權，同時買入相同到期日且相同履約價的買權時，這個交易策略的損益相當於？
(A)買入標的物現貨
(B)賣出標的物期貨
(C)買入標的物期貨
(D)賣出標的物現貨
14(D).38. 賣出台指股價指數選擇權賣權，履約價是 16000 點，權利金是 250 點的最大可能損失是？
(A)15,750 元
(B)無限
(C)800,000 元
(D)787,500 元
15(B).39. 以下關於臺灣期貨交易所「半導體 30 期貨」之敘述，何者錯誤？
(A)半導體 30 期貨的最小升降單位為指數 1 點（新臺幣 50 元）
(B)半導體 30 期貨不適用鉅額交易
(C)最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下百分之十
(D)半導體 30 期貨的契約到期交割月份，自交易當月起連續三個月份，另加上三、六、九、十二月中三個接續季月，總共六個月份的契約在市場交易
16(C).40. 臺灣期貨交易所盤後交易時段可交易的國內外股價指數類商品，不包括以下何者？
(A)臺股期貨
(B)美國道瓊期貨
(C)金融期貨
(D)電子期貨
17(A).42. 107 年 7 月 2 日臺灣期貨交易所推出之「布蘭特原油期貨」，是以何種幣別計價？
(A)新臺幣
(B)歐元
(C)美元
(D)英鎊
18(A).45. 臺灣期貨交易所推出之動態價格穩定措施，係訂定即時價格區間，對適用商品之每一「新進委託」(不含跨月價差衍生的虛擬委託)試算其可能成交價格，以下何種委託會被退單：
(A)新進買進委託之可能成交價＞即時價格區間上限
(B)新進賣出委託之可能成交價＜即時價格區間上限
(C)新進買進委託之可能成交價＜即時價格區間下限
(D)新進賣出委託之可能成交價＞即時價格區間上限
19(B).46. 關於臺灣期貨交易所之美國費城半導體期貨是否適用動態價格穩定措施，下列敘述何者正確：
(A)不適用
(B)適用，單式買賣申報退單百分比為 3%
(C)適用，單式買賣申報退單百分比為 2%
(D)適用，組合式買賣申報退單百分比為 1%
20(B).47. 臺灣期貨交易所之「臺灣永續期貨」的每日最大漲跌幅為：
(A)前一交易日結算價上下 7%
(B)前一交易日結算價上下 10%
(C)前一交易日結算價上下 13%
(D)前一交易日結算價上下 7%、10%、13%三階段漲跌幅度限制
21(A).48. 臺灣期貨交易所於確認結算銀行完成保證金款項轉帳後，每日編製下列何者？
(A)結算保證金款項餘額表
(B)結算保證金收付通知書
(C)期貨交易部位及保證金彙總表
(D)結算保證金履約彙總表
22(B).49. 關於部位限制的規定，下列何者不正確？
(A)期交所調整部位限制時，得以電話或書面方式通知期貨商
(B)結算會員持有超過期交所規定之部位時，得課以罰金
(C)調整部位限制時，期貨商或結算會員自接獲通知或期交所指定日期起生效
(D)期交所得對委託人、期貨商、結算會員訂定部位限制
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