今日錯題測驗-期貨交易理論與實務-阿摩線上測驗

阿摩：後悔過去，不如奮鬥將來

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模式:今日錯題測驗
科目:期貨交易理論與實務

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1(D).

9. CBOT 之 T-Bond 期貨契約規定可交割債券期限距到期日不得少於：
(A)5 年
(B)10 年
(C)30 年
(D)15 年

2(C).

10. 美國長期公債（T-Bond）期貨契約之面額為：
(A)100 萬美元
(B)50 萬美元
(C)10 萬美元
(D)1 萬美元

3(B).

11. 在 CME，歐洲美元、幼牛（feeder cattle）期貨契約之交割方式為：
(A)實物交割
(B)現金交割
(C)歐洲美元為現金交割，幼牛為實物交割
(D)歐洲美元為實物交割，幼牛為現金交割

4(C).

15. 某交易人買進瑞士法郎期貨，價位為$0.8721，該交易人預期瑞士法郎期貨上漲至$0.8771 即可平倉，他該採取下列何種委託方式？
(A)賣出 STOP 委託（Sell STOP）
(B)買進 STOP 委託（Buy STOP）
(C)賣出 MIT 委託（Sell MIT）
(D)買進 MIT 委託（Buy MIT）

5(C).

16. 交易人以停損價為 1,110.1 賣出 S&P 500 指數期貨，當委託單抵達交易所後之成交價順序為1,114.8、1,114.2、1,113.8、1,112.5、1,110.2、1,110.1、1,110.3、1,109.8、1,108.9，則該一委託單應成交在哪一價位？
(A)1,110.2
(B)1,110.1
(C)1,110.3
(D)1,109.8

6(B).

19. 某一咖啡進口商在現貨價與期貨價分別為 61.25 與 66.10 時，以期貨來規避咖啡漲價的風險，最後在基差為－9.50 時結平期貨部位，該避險操作之淨損益為：
(A)每單位獲利 4.85
(B)每單位獲利 4.65
(C)每單位淨損 4.85
(D)每單位淨損 4.65

7(C).

20. 美國某穀物大盤商計劃 3 個月後出口玉米到德國的某一飼料商，大盤商決定避險，下列何者並非適當的策略？
(A)賣歐元期貨
(B)買 CBOT 的玉米期貨
(C)先從市場上買入玉米現貨
(D)買歐元期貨賣權

8(B).

21. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗(Bushels)，若基差由 45 美分減為 35 美分，則避險之損益為：
(A)淨獲利 1,000 美元
(B)淨獲利 500 美元
(C)淨損失 500 美元
(D)淨損失 1,000 美元

9(B).

24. 下列何者不是歐洲美元期貨之避險功能？
(A)鎖定貸款成本
(B)鎖定匯率成本
(C)鎖定短期票券投資之獲利
(D)鎖定浮動利率債券之收益

10(B).

25. 下列何者不是不同商品價格關係密切之因素？
(A)收成受同氣候及地理因素的影響
(B)收成期間相同
(C)互為替代品
(D)互為互補品

11(B).

26. 一法國進口商，將於 6 個月後向日本廠商進口一批貨物，並以日圓為計價單位，請問此法國公司應如何規避匯率風險：
(A)放空日圓期貨
(B)買進日圓期貨
(C)買歐元期貨
(D)放空歐洲美元期貨

12(D).

27. 下列敘述何者有誤？
(A)擠壓式價差交易是為了鎖定加工毛利
(B)反擠壓式價差交易係為了將預期利潤化
(C)預期加工毛利會縮小應採用擠壓式價差交易
(D)擠壓式價差交易與蝶狀價差交易一樣使用兩組價差交易

13(C).

29. 小卉以 0.032 買入一張 CME 2 月份履約價 1.485 的英鎊期貨買權，若不考慮交易成本，其損益平衡點為：
(A)1.503
(B)1.517
(C)1.475
(D)1.447

14(C).

31. 以下何種選擇權的交易風險最高？
(A)利用買權形成價差交易
(B)買入賣權
(C)賣出買權
(D)賣出賣權

15(A).

33. 買進股票後，又賣出以之為標的的買權：
(A)稱為被掩護買權（Covered Call）策略
(B)稱為保護性買權（Protective Call）策略
(C)可將損失控制在權利金的額度範圍內
(D)可保留上方之獲利空間

16(C).

34. 賣出期貨買權具有：
(A)依履約價格買進標的期貨之權利
(B)依履約價格賣出標的期貨之權利
(C)依履約價格買進標的期貨之義務
(D)依履約價格賣出標的期貨之義務

17(B).

35. 小麥期貨買權之賣方，若收到履約通知，結果為：
(A)以履約價賣出小麥
(B)以履約價買入小麥期貨合約，取得小麥期貨多頭部位
(C)以履約價買入小麥
(D)以履約價賣出小麥期貨合約，取得小麥期貨空頭部位

18(B).

36. 券商發行認購或認售權證，並以 Delta 避險，則券商在下列哪一種情況較為有利？
(A)股價波動幅度大
(B)股價波動幅度小
(C)與股價波動無關
(D)選項( A )( B )( C )皆非

19(C).

37. 在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下，即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數，在取得當盤最新波動度參數後，當 Delta = 0.8，臺指選擇權的週到期契約與最近月到期契約之退單點數如何計算？
(A)最近標的指數收盤價×0.8%
(B)最近標的指數收盤價×1.6%
(C)最近標的指數收盤價×2%
(D)最近標的指數收盤價×2.4%