1(A).3. 為了避免突發性大規模信用風險之發生，結算所因而建立：
(A)結算保證金
(B)維持保證金
(C)交易保證金
(D)變動保證金
2(B).4. 對期貨交易人發出追繳保證金通知者為：
(A)期貨交易所
(B)期貨經紀商
(C)場內自營商
(D)期貨結算所
3(B).6. 下列何者最主要的任務是執行客戶的委託？
(A)場內自營商（Floor Trader）
(B)場內經紀人（Floor Broker）
(C)交易所職員
(D)選項( A )( B )( C )皆是
4(D).7. 下列何者不屬於利率期貨？
(A)Euroyen
(B)Eurodollar
(C)Deutsch Bond
(D)Swiss Franc
5(A).8. 提供客戶期貨交易諮詢服務且收取費用之專業投資顧問之英文簡稱為：
(A)CTA
(B)FCM
(C)CPO
(D)IB
6(A).11. 一般交易於交易廳所造成「無法撮合」之爭端是交由 CME 哪一個委員會處理？
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會
7(D).14. 一般而言，大多數期貨契約交割時對標的物有關條件都由賣方決定，下列何種期貨契約交割的
地點及方式是由買方決定的？
(A)糖期貨
(B)T-Bond 期貨
(C)T-Note 期貨
(D)外匯期貨
8(D).17. 關於臺灣期貨交易所的敘述，下列何者不正確？
(A)主管機關為金融監督管理委員會
(B)為股份有限公司
(C)其業務範圍除依法令與章程規定外，並依業務規則辦理
(D)與結算機構為分別獨立之兩個組織
9(B).18. 目前客戶的保證金淨值為 US$60,000，而其未平倉部位所需原始保證金為 US$48,000，維持保
證金為 US$36,000，則若客戶欲出金，其最高可提領金額為：
(A)US$60,000
(B)US$12,000
(C)US$24,000
(D)0
10(D).20. 基差不包括下列何項特性？
(A)現貨價格與期貨價格的差額
(B)經由套利的力量，基差值會與持有成本保持相當的關係
(C)隨時間的經過，基差會有愈來愈小的趨勢，且在交割時基差會等於零
(D)在無套利的情況下，基差必定為零
11(B).28. 預計未來發行美元商業票券之廠商應如何避險？
(A)買進歐洲美元期貨
(B)賣出歐洲美元期貨
(C)買進國庫券期貨
(D)賣出公債期貨
12(B).30. 中油若每隔三個月進貨一次原油，則為鎖定未來二年之油價成本(美元計算)，必須：
(A)購買三個月後交割的原油期貨
(B)購買八個交割日間隔三個月的原油期貨
(C)購買二年後交割的原油期貨
(D)購買三個月後交割的原油期貨，但數量為選項( A )之八倍，且不展期
13(D).31. 依據歷史交易資料並應用線性迴歸得到結果如下：迴歸係數＝0.5，R 平方＝0.7。避險者構建避
險比例為 0.5 的避險策略，待避險期間結束後，確實之避險效應為：
(A)0.5
(B)0.6
(C)0.7
(D)無法確定
14(A).32. 若交易者買進 2 口 5 月份的玉米期貨，並賣出 1 口 7 月份的玉米期貨以進行價差交易，則此價
差交易稱為什麼價差交易？
(A)比例價差（Ratio Spread）
(B)泰德價差（Ted Spread）
(C)加工產品間價差
(D)時間價差（Time Spread）
15(B).33. 若交易人同時買一個履約價為 100 的期貨買權，賣一個履約價為 140 的期貨買權，則該交易人
最大可能損失為：
(A)兩權利金之和
(B)兩權利金之差
(C)無窮大
(D)選項( A )( B )( C )皆非
16(A).36. 期貨價格的波動度增大，則期貨賣權的價值會：
(A)上升
(B)下降
(C)不受影響
(D)可能上升，可能下降
17(C).37. 買進 12 月期貨買權，履約價格 750，同時賣出 12 月期貨買權，履約價格 800，此種交易策略
是：
(A)水平價差交易（Horizontal Spread）
(B)對角價差交易（Diagonal Spread）
(C)垂直價差交易（Vertical Spread）
(D)下跨式交易（Bottom Straddle）
18(A).39. 若九月黃豆期貨買權的執行價格為$630，權利金為$30，內含價值為$25，則此九月黃豆期貨價格為多少?
(A)$655
(B)$600
(C)$625
(D)$660
19(C).40. 當標的物價格下跌幅度極大時，下列何種選擇權策略能夠獲利？
(A)買進蝶狀價差策略
(B)買進水平價差策略
(C)買進混合價差策略
(D)放空跨式部位
20(D).41. 下列何者非規避黃金價格上漲之策略？
(A)買入黃金期貨
(B)買入黃金期貨買權
(C)賣出黃金期貨賣權
(D)賣出黃金期貨買權
21(A).42. 小卉進行價差交易，買入 9 月份加幣期貨$1.0294，賣出 12 月份加幣期貨價格為$1.0259，平倉
時，9 月份加幣為$1.0296，12 月份加幣為$1.0258，試問其損益為何？
(A)每加幣＋$0.0003
(B)每加幣－$0.0003
(C)每加幣＋$0.0001
(D)每加幣－$0.0001
22(D).47. 請問臺灣期貨交易所「航運期貨」之契約價值，為航運期貨指數乘上新臺幣多少元？
(A)250 元
(B)500 元
(C)750 元
(D)1,000 元
23(A).49. 依據臺灣期貨交易所業務規則之規定，結算會員持有部位已逾期貨交易所所訂之限制標準者，
期貨交易所得為下列何種處置？
(A)追繳保證金
(B)強制其不得沖銷
(C)口頭警告
(D)選項( A )( B )( C )皆非
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墨染文山剛剛做了阿摩測驗，考了100分
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