1(B).5. 下列何者最主要的任務是執行客戶的委託？
(A)場內自營商（Floor Trader）
(B)場內經紀人（Floor Broker）
(C)交易所職員
(D)選項( A )( B )( C )皆是
2(C).7. 基差（Basis）乃指：
(A)期貨價格減現貨價格
(B)期貨價格減選擇權價格
(C)現貨價格減期貨價格
(D)現貨價格減選擇權履約價
3(A).8. 某帳戶之資料如下。部位：賣出 3 口黃豆期貨，價位為$7.50／英斗；權益：$7,000；原始保證
金：$7,500，若黃豆期貨上漲 15 美分，該帳戶權益值為：
(A)$4,750
(B)$5,250
(C)$0
(D)$9,250
4(D).12. 當交易人以 245 1/4 買進 5 口 5 月玉米期貨的停損單，下列何者為真？
(A)此委託單只能在 245 1/4 價位以下成交
(B)此委託單只能在 245 1/4 價位以上成交
(C)如果市價在 245 1/4 以下，此一委託單將成為市價單
(D)如果市價在 245 1/4 以上，此一委託單將成為市價單
5(D).16. 下列何者採實物交割？
(A)Kospi 200 指數期貨
(B)歐洲美元期貨
(C)美國國庫券期貨
(D)選項( A )( B )( C )皆非
6(C).17. 在美國，「私下交易」（Side Deals）是交由交易所哪一個委員會處理？
(A)仲裁委員會
(B)商業行為委員會
(C)交易廳委員會
(D)結算委員會
7(B).21. 如果期貨價格偏離均衡價格（依持有成本模式評估），該現象對於避險績效的影響為：
(A)提高避險績效
(B)沒有影響
(C)降低避險績效
(D)無法判斷
8(B).25. 若小涵進行空頭避險，請問下列何種基差變化，小涵會有利潤？
(A)由－2 變－3
(B)由＋2 變＋3
(C)不變
(D)不一定
9(C).26. 下列有關於靜態避險與動態避險之敘述，何者不正確？
(A)動態避險之績效較佳
(B)靜態避險之交易成本較低
(C)持有到期之避險策略，屬於動態避險策略
(D)動態避險之調整頻率與交易成本有正相關
10(B).27. 若出口商對每筆出口貨款均以外匯期貨避險，則出口報價時之適用匯率為：
(A)目前之即期匯率
(B)期貨匯率
(C)預期未來之即期匯率
(D)選項( A )( B )( C )均可
11(B).28. 在股價指數中，S&P 500 及 NYSE 兩指數代表整個市場之走勢，DJIA 指數則代表績優股的走
勢，若預期股市將回升時，應做怎樣之價差交易？
(A)買 S&P 500 或 NYSE 指數期貨，賣 DJIA 指數期貨
(B)賣 S&P 500 或 NYSE 指數期貨，買 DJIA 指數期貨
(C)同時買 S&P 500 或 NYSE 指數期貨和 DJIA 指數期貨
(D)同時賣 S&P 500 或 NYSE 指數期貨和 DJIA 指數期貨
12(C).29. 某交易者認為目前小麥的現貨價格太低，所以買進小麥現貨，並賣出等量的小麥期貨契約，到交
割日時，以現貨交割，此做法稱為：
(A)空頭避險
(B)交叉交易
(C)套利交易
(D)選項( A )( B )( C )皆非
13(B).35. 若預期未來現貨價格上漲，則投機者最佳的操作策略為：
(A)在期貨市場上先賣期貨，後再買期貨軋空頭部位
(B)在期貨市場上先買期貨，後再賣期貨軋多頭部位
(C)在現貨市場上賣出現貨
(D)在期貨市場上賣出期貨，並在現貨市場上買入現貨
14(B).36. 設期貨買權（Call）履約價格為 K，選擇權標的期貨市價 F，若 F＞K，則其內含價值等於：
(A)0
(B)F－K
(C)K－F
(D)F
15(B).38. 小涵以 0.032 買入一張 CME 2 月份履約價 1.485 的英鎊期貨買權，若不考慮交易成本，其損益
平衡點為：
(A)1.503
(B)1.517
(C)1.475
(D)1.447
16(B).X
40. 某一交易者擁有大量之黃金條塊，其考慮用黃金期貨選擇權來規避金價下跌之風險，其應如何操
作？
(A)買進深價外買權
(B)賣出深價外買權
(C)買進價內賣權
(D)賣出價內買權
17(C).41. 在臺灣，經營期貨交易之期貨商可區分為：
甲.本國期貨商；乙.兼營期貨商；丙.仲介商；丁.外國期貨商
(A)甲、乙、丙、丁
(B)僅乙、丙、丁
(C)僅甲、乙、丁
(D)僅甲、乙、丙
18(B).44. 電子及金融指數選擇權交易可接受的組合式委託單，不包括下列何者？
(A)價格價差委託
(B)市場間價差委託
(C)跨式委託
(D)時間價差委託
19(C).45. 關於臺灣期貨交易所之「小型電子期貨」是否適用動態價格穩定措施，下列敘述何者正確？
(A)不適用
(B)適用，單式買賣申報退單百分比為 1%
(C)適用，組合式買賣申報退單百分比為 1%
(D)適用，組合式買賣申報退單百分比為 2%
20(A).47. 以下關於「小型金融期貨」之敘述，何者錯誤？
(A)小型金融期貨的最小升降單位為指數 0.05 點（新臺幣 25 元）
(B)小型金融期貨適用動態價格穩定措施
(C)小型金融期貨交易標的為臺灣證券交易所金融保險類股價指數
(D)小型金融期貨的契約到期交割月份，自交易當月起連續三個月份，另加上三、六、九、十二
月中三個接續季月，總共六個月份的契約在市場交易
21(B).34. 某甲買入一英鎊賣權，履約價格為$1.5570，權利金為$0.02，並買入一英鎊期貨，價格為
$1.5420，則損益兩平點之期貨價格為：
(A)1.5775
(B)1.562
(C)1.5225
(D)選項( A )( B )( C )皆非
22(C).38. 臺灣期貨交易所接受下列何種方式委託申報？ 甲.市價委託申報；乙.限價委託申報；丙.停損委託
申報；丁.停損限價委託申報
(A)僅甲和丙
(B)僅乙和丁
(C)僅甲和乙
(D)均接受
23(A).44. 期貨商之調整後淨資本額不得低於下列何者？
(A)客戶保證金專戶總額的 6%
(B)交割結算基金的 80%
(C)賠償準備金的 200%
(D)最低實收資本額的 150%
24(B).46. 期貨交易之標的商品所有權在何時移轉？
(A)當期貨契約平倉時
(B)到期實物交割時
(C)繳交原始保證金時
(D)第一通知日開始
25(C).50. 某位價差交易者認為 7 月小麥 5.5／英斗，和 9 月小麥 5.95／英斗之間的價差太大，則他應：
(A)多頭 7 月
(B)多頭 9 月，並空頭 7 月
(C)多頭 7 月，並空頭 9 月
(D)選項( A )( B )( C )皆非
今日錯題測驗-期貨交易理論與實務-阿摩線上測驗
鄭敬儒剛剛做了阿摩測驗，考了96分
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