1(D).7. 下列何者不屬於利率期貨？
(A)Euroyen
(B)Eurodollar
(C)Deutsch Bond
(D)Swiss Franc
2(D).14. 一般而言，大多數期貨契約交割時對標的物有關條件都由賣方決定，下列何種期貨契約交割的
地點及方式是由買方決定的？
(A)糖期貨
(B)T-Bond 期貨
(C)T-Note 期貨
(D)外匯期貨
3(A).16. 黃金期貨每 0.1 點之契約值為 US$10，原始保證金為 US$1,000，維持保證金為 US$700，請問
若在 1,795.8 買進，則應補繳保證金之價位是：
(A)1,792.50
(B)1,792.90
(C)1,795.80
(D)1,795.90
4(D).17. 關於臺灣期貨交易所的敘述，下列何者不正確？
(A)主管機關為金融監督管理委員會
(B)為股份有限公司
(C)其業務範圍除依法令與章程規定外，並依業務規則辦理
(D)與結算機構為分別獨立之兩個組織
5(B).21. 多頭避險策略中，下列何種基差值變化對於避險策略的報酬有正面貢獻？
(A)基差值為負，而且絕對值變小
(B)基差值為負，而且絕對值變大
(C)基差值為正，而且絕對值變大
(D)基差轉強
6(B).24. 空頭避險者在避險平倉時之現貨與期貨交易分別是：
(A)買現貨賣期貨
(B)賣現貨買期貨
(C)同時買進現貨與期貨
(D)同時賣出現貨與期貨
7(D).26. 以買進期貨來避險的人，在基差為－3時進行避險，在基差為－1時結清部位，其每單位之避險損益為：
(A)獲利 4
(B)損失 4
(C)獲利 2
(D)損失 2
8(B).33. 若交易人同時買一個履約價為 100 的期貨買權，賣一個履約價為 140 的期貨買權，則該交易人
最大可能損失為：
(A)兩權利金之和
(B)兩權利金之差
(C)無窮大
(D)選項( A )( B )( C )皆非
9(A).36. 期貨價格的波動度增大，則期貨賣權的價值會：
(A)上升
(B)下降
(C)不受影響
(D)可能上升，可能下降
10(C).37. 買進 12 月期貨買權，履約價格 750，同時賣出 12 月期貨買權，履約價格 800，此種交易策略
是：
(A)水平價差交易（Horizontal Spread）
(B)對角價差交易（Diagonal Spread）
(C)垂直價差交易（Vertical Spread）
(D)下跨式交易（Bottom Straddle）
11(A).39. 若九月黃豆期貨買權的執行價格為$630，權利金為$30，內含價值為$25，則此九月黃豆期貨價格為多少?
(A)$655
(B)$600
(C)$625
(D)$660
12(C).40. 當標的物價格下跌幅度極大時，下列何種選擇權策略能夠獲利？
(A)買進蝶狀價差策略
(B)買進水平價差策略
(C)買進混合價差策略
(D)放空跨式部位
13(C).X
41. 下列何者非規避黃金價格上漲之策略？
(A)買入黃金期貨
(B)買入黃金期貨買權
(C)賣出黃金期貨賣權
(D)賣出黃金期貨買權
14(A).42. 小卉進行價差交易，買入 9 月份加幣期貨$1.0294，賣出 12 月份加幣期貨價格為$1.0259，平倉
時，9 月份加幣為$1.0296，12 月份加幣為$1.0258，試問其損益為何？
(A)每加幣＋$0.0003
(B)每加幣－$0.0003
(C)每加幣＋$0.0001
(D)每加幣－$0.0001
15(B).46. 下列何者「不」是臺灣期貨交易所「英國富時 100 期貨」商品之特色：
(A)即時掌握英股行情交易零距離
(B)須另行開立國外期貨交易帳戶
(C)小型契約設計交易更靈活彈性
(D)新台幣計價無匯兌風險
16(D).47. 請問臺灣期貨交易所「航運期貨」之契約價值，為航運期貨指數乘上新臺幣多少元？
(A)250 元
(B)500 元
(C)750 元
(D)1,000 元
17(C).48. 何者非臺灣期貨交易所「航運期貨」之優點？
(A)參與門檻低
(B)交易彈性高
(C)減少大小型商品套利機會
(D)交易策略多元
18(C).50. 依據臺灣期貨交易所業務規則之規定，結算會員應於下列何機構開設結算保證金專戶，辦理保
證金款項之撥轉作業？
(A)各金融機構均可
(B)各地郵局
(C)僅與臺灣期貨交易所簽約之結算銀行
(D)主管機關指定之銀行均可
19(A).1. 在何種情況下，基差絕對值變大對多頭避險較為有利？
(A)正向市場
(B)逆向市場
(C)期貨價格＝現貨價格
(D)選項（A）（B)（C）皆非
20(B).3. 中油若每隔三個月進貨一次原油，則為鎖定未來二年之油價成本（美元計算），必須：
(A)購買三個月後交割的原油期貨
(B)購買八個交割日間隔三個月的原油期貨
(C)購買二年後交割的原油期貨
(D)購買三個月後交割的原油期貨，但數量為選項（A）之八倍，且不展期
21(A).5. 在價差（近期期貨價格 - 遠期期貨價格）為+5 時，賣出近期期貨並買入遠期期貨，價差多
少時平倉會獲利？
(A)4
(B)5
(C)6
(D)7
22(A).7. 同市場價差交易是否能獲利，取決於兩個不同交割月份期貨的何種因素？
(A)持有成本
(B)商品價格
(C)商品特性
(D)到期時間
23(B).9. 12 月歐洲美元買權之履約價格為 93.50，權利金 0.24，12 月份歐洲美元期貨價格 93.67（每
一合約一百萬美元），則時間價值為：
(A)0
(B)175
(C)700
(D)1,700
24(C).X
14. 一位多頭避險者，在沖銷日時會：
(A)買進期貨
(B)賣出期貨
(C)買期貨，同時賣現貨
(D)賣期貨，同時買現貨
25(D).15. 當期貨交易人收到期貨商之追繳通知書，且未能在期限內補繳保證金，此時：
(A)日後可再補繳，但必須繳付利息
(B)期貨交易人必須接受制裁
(C)日後可再補繳，且不須繳付利息
(D)期貨商有權代期貨交易人平倉
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Daniel剛剛做了阿摩測驗，考了92分
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