1(C).X
5. 下列何者最主要的任務是執行客戶的委託？
(A)場內自營商（Floor Trader）
(B)場內經紀人（Floor Broker）
(C)交易所職員
(D)選項( A )( B )( C )皆是
2(C).X
8. 某帳戶之資料如下。部位：賣出 3 口黃豆期貨，價位為$7.50／英斗；權益：$7,000；原始保證
金：$7,500，若黃豆期貨上漲 15 美分，該帳戶權益值為：
(A)$4,750
(B)$5,250
(C)$0
(D)$9,250
3(A).9. 快市（Fast Market）的認定是由：
(A)交易廳委員會（Floor Committee）
(B)交易所
(C)場內稽核員
(D)經紀商
4(D).12. 當交易人以 245 1/4 買進 5 口 5 月玉米期貨的停損單，下列何者為真？
(A)此委託單只能在 245 1/4 價位以下成交
(B)此委託單只能在 245 1/4 價位以上成交
(C)如果市價在 245 1/4 以下，此一委託單將成為市價單
(D)如果市價在 245 1/4 以上，此一委託單將成為市價單
5(B).X
13. 目前客戶的保證金淨值為 US$62,000，而其未平倉部位所需原始保證金為 US$64,000，維持保
證金為 US$60,000，則客戶被追繳的保證金的金額為？
(A)不會被追繳
(B)US$2,000
(C)US$4,000
(D)US$8,000
6(D).16. 下列何者採實物交割？
(A)Kospi 200 指數期貨
(B)歐洲美元期貨
(C)美國國庫券期貨
(D)選項( A )( B )( C )皆非
7(B).19. 某一咖啡進口商在現貨價與期貨價分別為 61.25 與 66.10 時，以期貨來規避咖啡漲價的風險，最
後在基差為－9.50 時結平期貨部位，該避險操作之淨損益為：
(A)每單位獲利 4.85
(B)每單位獲利 4.65
(C)每單位淨損 4.85
(D)每單位淨損 4.65
8(D).20. 在臺股投資組合與下列各交易所之臺股指數期貨相關性一樣大時，若外資法人預期新臺幣對美金
貶值，且臺股可能下跌，則最佳避險策略為：
(A)買進 TAIFEX 之臺股指數期貨
(B)賣出 TAIFEX 之臺股指數期貨
(C)買進 SGX-DT 之 MSCI 臺股指數期貨
(D)賣出 SGX-DT 之 MSCI 臺股指數期貨
9(B).21. 如果期貨價格偏離均衡價格（依持有成本模式評估），該現象對於避險績效的影響為：
(A)提高避險績效
(B)沒有影響
(C)降低避險績效
(D)無法判斷
10(D).22. S&P 500 期貨指數在 500 點時（每點乘數 250 元），持有證券 6,000 萬元，Beta 值為 0.65 之交
易人，若買進 144 口 S&P 500 指數期貨，則 Beta 值變為：
(A)1.056
(B)1.375
(C)1.275
(D)0.95
11(A).24. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎
期貨，這個價差交易的名稱又稱為：
(A)空頭價差（Bear Spread）交易
(B)多頭價差（Bull Spread）交易
(C)蝶狀價差交易
(D)選項( A )( B )( C )皆非
12(B).27. 若出口商對每筆出口貨款均以外匯期貨避險，則出口報價時之適用匯率為：
(A)目前之即期匯率
(B)期貨匯率
(C)預期未來之即期匯率
(D)選項( A )( B )( C )均可
13(B).28. 在股價指數中，S&P 500 及 NYSE 兩指數代表整個市場之走勢，DJIA 指數則代表績優股的走
勢，若預期股市將回升時，應做怎樣之價差交易？
(A)買 S&P 500 或 NYSE 指數期貨，賣 DJIA 指數期貨
(B)賣 S&P 500 或 NYSE 指數期貨，買 DJIA 指數期貨
(C)同時買 S&P 500 或 NYSE 指數期貨和 DJIA 指數期貨
(D)同時賣 S&P 500 或 NYSE 指數期貨和 DJIA 指數期貨
14(C).29. 某交易者認為目前小麥的現貨價格太低，所以買進小麥現貨，並賣出等量的小麥期貨契約，到交
割日時，以現貨交割，此做法稱為：
(A)空頭避險
(B)交叉交易
(C)套利交易
(D)選項( A )( B )( C )皆非
15(C).X
若 12 月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之 3 個月即期利率分別為 4%及 8%，6 個月
即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：
【題組】30. 若 12 月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之 3 個月即期利率分別為 4%及 8%，6 個月
即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：
(A)1.5164
(B)1.5248
(C)1.5484
(D)1.5642
16(C).34. 賣出履約價格為 800 之 S&P 500 期貨賣權，權利金為 30，最大損失為：
(A)無限
(B)800
(C)770
(D)830
17(B).35. 若預期未來現貨價格上漲，則投機者最佳的操作策略為：
(A)在期貨市場上先賣期貨，後再買期貨軋空頭部位
(B)在期貨市場上先買期貨，後再賣期貨軋多頭部位
(C)在現貨市場上賣出現貨
(D)在期貨市場上賣出期貨，並在現貨市場上買入現貨
18(B).36. 設期貨買權（Call）履約價格為 K，選擇權標的期貨市價 F，若 F＞K，則其內含價值等於：
(A)0
(B)F－K
(C)K－F
(D)F
19(B).39. 買入黃金期貨賣權一般是：
(A)看多黃金市場
(B)看空黃金市場
(C)預期黃金市場平穩
(D)預期黃金市場大波動
20(C).41. 在臺灣，經營期貨交易之期貨商可區分為：
甲.本國期貨商；乙.兼營期貨商；丙.仲介商；丁.外國期貨商
(A)甲、乙、丙、丁
(B)僅乙、丙、丁
(C)僅甲、乙、丁
(D)僅甲、乙、丙
21(A).47. 以下關於「小型金融期貨」之敘述，何者錯誤？
(A)小型金融期貨的最小升降單位為指數 0.05 點（新臺幣 25 元）
(B)小型金融期貨適用動態價格穩定措施
(C)小型金融期貨交易標的為臺灣證券交易所金融保險類股價指數
(D)小型金融期貨的契約到期交割月份，自交易當月起連續三個月份，另加上三、六、九、十二
月中三個接續季月，總共六個月份的契約在市場交易
22(B).48. 關於臺灣期貨交易所之「小型金融期貨」是否適用動態價格穩定措施，下列敘述何者正確？
(A)不適用
(B)適用，單式買賣申報退單百分比為 2%
(C)適用，組合式買賣申報退單百分比為 1.5%
(D)適用，組合式買賣申報退單百分比為 2%
今日錯題測驗-期貨交易理論與實務-阿摩線上測驗
墨染文山剛剛做了阿摩測驗，考了81分
寫作批改
VIP與詳解卡管理
