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試卷測驗 - 104 年 - 104-2 資產證券化 - 資產證券化理論與實務(含相關法規)（第一節）#59338		 繼續測驗
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1(A).

1.對於資產出售銀行下列哪一項並非資產證券化的優點？
(A)節稅的功能
(B)減低籌資成本的功能
(C)可以克服資本限制
(D)可以克服流動性限制



2(C).

2.月支付率(monthly payment rate)的計算為：
(A)持卡人每月還本金額佔月初債權餘額比例
(B)持卡人每月利息佔月初債權餘額比例
(C)持卡人每月支付金額佔月初債權餘額比例
(D)持卡人每月支付金額扣除違約金額後佔月初債權餘額比例



3(B).

3債權總收益=18%;證券票息=4%;服務費用=2%;壞帳=5%;信用增強費用=1%,則超額利差為：
(A) 6%
(B) 7%
(C) 8%
(D) 12%



4(B).

4下面哪個現象最可能使證券化進入提前攤提期(Early-Amortization)
(A)債券總收益增加
(B)月支付率增加
(C)發卡數大幅增加
(D)年收益率增加



5(B).

5在車貸方面，下面哪一個金融機構比較依賴證券化籌資，甚至依賴證券化而存在？
(A)汽車專屬融資公司
(B)獨立融資公司
(C)商業銀行
(D)信用合作社



6(C).

6.其他條件相同，利率變動對於下列哪一種證券的現金流量影響最小？
(A)房貸轉付證券
(B)純本金組(P0)
(C)信用卡應收帳債券
(D)房貸支付證券



7(A).

7下面哪一種證券化最不需要把債權產生的現金重組？
(A)車貸
(B)房貸
(C)信用卡應收帳
(D)住宅淨值信用額度



8(D).

8下面哪一種貸款屬於循環型債權？
(A)住宅權益貸款
(B)三十年固定利率房貸
(C)車貸
(D)住宅淨值信用額度(Home Equity Line of Credits)債權



9(D).

9. B&C借貸市場的風險通常比較高，財金公司的授信流程特別注重：
(A)借款人還款能力
(B)抵押品價值
(C)貸款成數
(D)以上皆是



10(B).

10.平均而言下列哪一個證券化的服務費用最高？
(A)機構房貸轉付證券
(B)B&C級房貸做的住宅權益貸款
(C)私人房貸轉付證券
(D)高級車車貸



11(C).

11.對於一個消費者，手上有一筆餘錢，應該會先償還下列哪一種負債？
(A)車貸
(B)房貸
(C)信用卡債
(D)住宅權益貸款



12(A).

12.下列哪一種證券化有動態經營資產的意味？
(A)擔保債權憑證
(B)信用卡應收帳證券化
(C)車貸證券化
(D)住宅權益貸款



13(D).

13.美國小型企業署的貸款：
(A)是由美國政府與銀行共同提供
(B)是由美國政府擔保
(C)其利率調整是由基本利率(prime rate)加碼
(D)以上皆是



14(A).

14.美國小型企業署(SBA)的貸款證券化是由哪個機構擔任服務者的角色？
(A)FTA
(B)FNMA
(C)FHLMC
(D)SBA



15(A).

15.美國小型企業署的證券化普遍得到信評等級為：
(A)AAA
(B)BBB
(C)AA
(D)A



16(A).

16.美國小型企業署證券化所使用信用增強法主要是：
(A)政府保證
(B)優先/次順位分組
(C)信用狀
(D)超額利差



17(B).

17.在美國，下列何者是醫療應收帳款的主要債務人？
(A)病患
(B)商業保險機構
(C)醫院
(D)公家衛生機構



18(D).

18.下面有關C組債券的敘述何者有誤?
(A)C組債券的主要投資風險來自於證券化流程進入提前清償期
(B)近年來增設準備帳戶（Reserve Account)
(C)C組債券的報酬率在信用卡證券化所發行債券中，報酬率最高
(D)C組債券不可公開發售



19(A).

19.美國成立資產再生公司（Resolution Trust Corporation, RTC)主要是處理
(A)大量儲貸機構倒閉
(B)雷曼兄弟倒閉
(C)AIG纾困
(D)高科技泡沫



20(B).

20.台灣類似美國RTC的組織是：
(A)資產管理公司
(B)金融重建基金
(C)整理回收基金
(D)整理回收機構



21(B).

21.下列有關台灣AMC與RTC的敘述何者正確？
(A)AMC負責處理問題金融機構的壞帳；RTC負責處理健全金融機構的壞帳
(B)AMC負責處理健全金融機構的壞帳；RTC負責處理不健全金融機構的壞帳
(C)AMC的資金來自於政府預算
(D)RTC的資金來自於私人募資



22(A).

22.台灣AMC所面臨的業務問題不包括：
(A)政府是否出資協助
(B)鑑價機制是否公正
(C)拍賣市場是否有效率
(D)政府是否提供保證支付資產



23(C).

23.美國的房貸設計中哪一種最普遍？
(A)固定攤提貸款
(B)氣球型貸款
(C)固定付款貸款
(D)漸進償付型抵押貸款



24(D).

24.下列哪一種現象在台灣相對於美國是比較明顯的？
(A)房貸重新貸款(Refinancing)
(B)套取現金型重新貸款(Cash out refinancing)
(C)依還本時程還款
(D)部分提前清償(Curtailment)



25(A).

25.當市場利率不斷往下跌時，下列哪一種產品有負凸性?
(A)抵押債權轉付證券
(B)抵押債權債券
(C)純本金組(PO)
(D)以上皆非



26(C).

26.下列哪一種房貸相關證券，在證券化的第一期不會收到任何還本？
(A)房貸轉付證券
(B)擔保住宅抵押貸款憑證之A類組
(C)擔保住宅抵押貸款憑證之B類組
(D)純本金組(P0)



27(D).

27.租賃設備證券化的標的資產主要是：
(A)機器設備
(B) 土地
(C)地上權
(D)機器設備租賃應收帳



28(B).

28.下列有關提前籌資結構(Prefunding Structure)的敘述何者不正確？
(A)提前籌資結構要求投資者提供額外資金
(B)有提前籌資時，通常額外資金用於提前清償證券化的債券
(C)所繳入之額外資金用於收購額外租賃融資
(D)所購買之額外租賃融資必須符合審核標準



29(C).

29.下列哪一種金融商品源自於共同基金概念？
(A)房貸證券化
(B)不動產有限合夥
(C)不動產投資信託
(D)不動產資產信託



30(D).

30.不動產投資信託的受託機構以信託財產借入款項時：
(A)必須依信託契約之規定實施借款
(B)必須依規定時間内公告借入款項事情
(C)必須以營運不動產或其他收益之必需為限
(D)以上皆須遵行



31(B).

31.下列何者不是一般信用卡債權證券化之信用加強機制？
(A)超額利差
(B)保險公司擔保
(C)現金擔保帳戶
(D)擔保投資帳戶



32(A).

32.如果王小姐想要當房東，她可以考慮投資於那些商品最接近於她的目標?
(A)不動產投資信託受益憑證
(B)不動產資產信託受益憑證
(C)房貸轉付證券
(D)房貸支付證券



33(A).

33.銀行信託部擔任不動產投資信託的受託機構，該銀行可出任：
(A)資產管理機構
(B)信託監察人
(C)整個案子的創始人
(D)以上皆不可



34(B).

34.下面哪一種證券化沒有信用增強之必要性?
(A)車貸轉付證券
(B)機構CMO(Agency CMO )
(C)不動產資產信託
(D)不動產抵押貸款證卷化



35(A).

35.如果投資人希望他的投資能產生定期的利息收入 ，並且有相當的可能性在投資結束時才回收本金，他應考慮：
(A)不動產資產信託
(B)房貸轉付證券
(C)純本金組(PO)
(D)純利息組(IO)



36(D).

36.台灣某銀行從事房貸證券化出售到國外，希望有較佳信評：
(A)如中華民國政府擔保不須從事信用增強
(B)無須使用内部信用增強
(C)無須使用外部信用增強
(D)必須内外部信用增強兼用



37(D).

37.信用增強方法中，如為内部法，表示：
(A)信用增強由證券化之參與人受託機構提供
(B)信用增強由證券化之參與人委託人提供
(C)信用增強由某金融機構提供
(D)信用增強不靠任何機構提供



38(B).

38.下列有關商業型不動產抵押貸款證券(CMBS)的敘述，何者有誤？
(A) C M B S的擔保資產應該有不動產或相關權益為擔保品
(B)CMBS投資人應該期待穩定而緩慢上升的報酬
(C)CMBS的呆帳一般由專業團隊處理
(D)CMBS的信用增強大部分以内部法為主



39(D).

39.在房貸群組中，如果有房貸經常部分提前還本，這些貸款：
(A)未來提前還本速度將會加快
(B)未來提前還本速度將會放慢
(C)未來違約機率將會增加
(D)未來違約機率將會減少



40(D).

40. 一筆貸款額度是100,000。為期10年，一年後剩餘貸款額度為90,000。假設違約後的回復率是 20%。這一年中沒有提前還本，則違約後發生的損失為：
(A)10,000
(B)90,000
(C)18,000
(D)72,000



41(A).

41.下列哪一項通常是以年率計算？
(A)條件提前清償率(CPR)
(B)月結清率(SMM)
(C)月付率(MPR)
(D)絕對提前清償速度(ABS)



42(C).

42.巴賽爾第二次會議(Based II)對證券化的規範顯示對銀行投資證券化商品：
(A)全面不利
(B)只對投資於投資級商品不利
(C)只對投資於非投資等級商品不利
(D)全面有利



43(C).

43.資本套利是指：
(A)證券化發起人以小額自有資金結合舉債取得資金，用於投資報酬率較高之金融商品
(B)任何機構以較低成本集合資金，並投資於報酬率較高之金融商品
(C)證券化發起人以證券化機制降低風險資本要求，但卻未降低風險
(D)以上皆非



44(D).

44下列那個不是掠奪式行銷次級房貸的特性？
(A)2/28混合型指數型房貸
(B)在貸款初期利率極低
(C)貸給經濟弱勢族群
(D)貸款審核過程較嚴



45(B).

45假設其他條件不變，當房貸利率上升時，下列哪一種金融商品會下跌最多？
(A)某房貸轉付證券
(B)從某房貸轉付證券切出的PO
(C)從某房貸轉付證券切出的1O
(D)從房貸轉付證券切出的CMO之A組證券



46(B).

46.負凸性的產生是因為：
(A)違約風險
(B)提前還本風險
(C)行政疏失風險
(D)法律疏失風險



47(D).

47.在沒有違約的情況下，下列哪一種債權的現金流量最不穩定？
(A)住房貸款
(B)商業型不動款抵押貸款
(C)車貸
(D)信用卡應收帳



48(D).

48.資產基礎商業本票和傳統商業本票的相異處為•
(A)利率
(B)期限
(C)信用評等
(D)有無擔保資產



49(D).

49.下列何者可以擔任金融資產證券化中的創始機構？
(A)人壽保險公司
(B)信用卡公司
(C)商業銀行
(D)以上皆是



50(D).

50.在我國以特殊目的公司從事證券化，標的資產不可能是：
(A)住宅型房貸
(B)車貸
(C)信用卡債權
(D)不動產



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