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試卷測驗 - 109 年 - 109-2 資產證券化基本能力測驗試題：資產證券化理論與實務(含相關法規)(第一節)#120909		 繼續測驗
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1(A).

1.資產證券化與一般的擔保借款不同之處在於前者____
(A)債權所有權移轉或出售
(B)債權所有權不移轉或出售
(C)債權擔保權利不設定
(D)債權須設質



2(C).

2.服務機構一般的服務項目並不包含下列何者？
(A)檢視資產繳款的情況
(B)對違約的債務人採取必要的法律行為
(C)交付所收的款項予投資人
(D)提供資產統計資料給特殊目的機構



3(D).

3.在台灣施行證券化以轉付的架構處理與分配現金時，不可用何種制度？
(A)特殊目的信託
(B)特殊目的公司
(C)選項AB皆不可
(D)循環性資產信託 (Revolving Asset Trust)



4(C).

4. SBA 擔保貸款的貸款期限約？
(A)主要小於一年
(B)2~6 年
(C)7~25 年
(D)需由受託機構決定



5(D).

5.證券化案件之法律顧問並不負責下列何者事項？
(A)提供法律意見
(B)撰擬服務契約
(C)撰擬信託契約
(D)決定現金流量分配



6(C).

6.證券化信託方式主要有幾種，其中一種之特性是資產群組並沒有固定的攤還時程表，可以是用單一信託或統合信託之方式架構，該信託之名稱是什麼？
(A)被授與信託(Grantor Trust)
(B)所有者信託(Owner Trust)
(C)循環性資產信託(Revolving Asset Trust)
(D)公司制度信託(Corporation SPV)



7(D).

7.下列對於 C 組債券的敘述何者有誤？
(A)C 組債券沒有投資人數的限制
(B)C 組債券可自由買賣
(C)C 組債券是透過公開發行的方式
(D)C 組債券由美國政府保證



8(D).

8.特殊目的機構的「特殊目的」意義是：
(A)組織架構很特殊
(B)業務內容很特殊
(C)稅負有特殊優惠
(D)只從事證券化之業務



9(C).

9. 投資人在投資證券化商品時較不需考慮：
(A)擔保品品質
(B)信用增強之結構
(C)創始機構之債信
(D)借款客戶之償債能力



10(A).

10.證券化信託方式主要有幾種，其中一種是消極式管理而且不會發行多重不同到期日類組的證券，該信託之名稱又稱作？
(A)被授與信託(Grantor Trust)
(B)所有者信託(Owner Trust)
(C)循環性資產信託(Revolving Asset Trust)
(D)公司制度信託(Corporation SPV)



11(A).

11.一般而言，創始機構投資次順位證券的目的為何？
(A)信用增強
(B)董事會要求
(C)提供擔保
(D)破產隔離



12(B).

12.資產證券化商品的還款能力主要來自於：
(A)創始機構的還款能力
(B)標的資產的還款能力
(C)受託機構的還款能力
(D)服務機構的還款能力



13(B).

13.下列何種資產不適合做為資產證券化的標的？
(A)住宅抵押擔保貸款債權
(B)普通股
(C)應收帳款債權
(D)租賃債權



14(A).

14.在投資轉付證券(Pass Through Securities)架構的證券化案件時，最大的不確定性是：
(A)提前清償的預測
(B)信用增強方式的評估
(C)受託機構的經驗
(D)以上皆非



15(A).

15.證券化是經由何種過程讓資產與原始所有者分離？
(A)真實出售
(B)真實揭露
(C)真實定價
(D)真實查核



16(A).

16.創始機構持有證券化商品的次順位證券，有助於降低何種問題？
(A)道德危機
(B)逆選擇
(C)現金流量不穩定
(D)價格下跌



17(B).

17.關於採用資產證券化或公司債籌資方式的差異，何者正確？
(A)資產證券化會提高負債比率
(B)資產證券化是以企業部分資產為基礎進行融資
(C)資產證券化會稀釋每股盈餘
(D)以上均正確



18(A).

18.有關信用卡債權證券化循環期的敘述，何者正確？
(A)投資人不會收到本金
(B)投資人不會收到利息
(C)從資產收到的本金會分配給投資人
(D)以上均正確



19(B).

19.下列何者為汽車貸款債權證券化的特色？
(A)債權期限長
(B)沒有明顯的負凸性
(C)提前還本受利率波動影響大
(D)現金流量非常不穩定



20(A).

20.在信用卡應收帳款證券化中，造成債權組合報酬率(Portfolio Yield)增加的原因為何？
(A)預借現金增加
(B)方便性使用者及低利率借款人增加
(C)年收益率下降
(D)以上皆非



21(D).

21.信用違約交換(Credit Default Swap) 中：
(A)參考資產以真實出售給特殊目的公司
(B)參考資產以信託移轉給特殊目的信託
(C)參考資產質押給特殊目的公司
(D)參考資產無須實質出售



22(A).

22.下面各標的資產中，哪一種證券化最常發行多組不同到期日的證券?
(A)住宅貸款
(B)車貸
(C)信用卡債權
(D)次級車貸 (Subprime Card Loans)



23(B).

23.一筆車貸的本金額度是$1,000,000，絕對提前還本率是 0.08%時：
(A)只有第一個月的提前還本金額是$800
(B)每一個月的提前還本金額是$800
(C)只有第一年的提前還本金額是$800
(D)每一年的提前還本金額是$800



24(D).

24.哪一種證券化須有較積極的經營管理？
(A)車貸轉付證券
(B)住宅貸款轉付證券
(C)車貸支付證券
(D)資產擔保商業本票(ABCP)



25(D).

25.下列哪一種證券化商品的現金流量模式與公司債最接近？
(A)房貸轉付證券
(B)車貸轉付證券
(C)不動產投資信託受益憑證
(D)商用不動產抵押貸款證券



26(C).

26.如果以轉付架構從事證券化，下面哪一項證券化所發行證券存續期間最短？
(A)房貸
(B)車貸
(C)信用卡債權
(D)住宅權益貸款



27(C).

27.不良債權證券化因其資產獨特的風險，通常採什麼方式發行？
(A)一般付息債券
(B)定期付本利債券
(C)零息債券
(D)以上皆非



28(D).

28.擔保房貸憑證中，各組之間：
(A)擔保品不同
(B)債信不同
(C)信用風險不同
(D)加權平均壽命不同



29(D).

29.關於不動產投資信託營運的敘述，何者正確？
(A)須由受託機構自行營運
(B)須由受託機構子企業營運
(C)不可由受託機構自行營運
(D)沒有規範



30(A).

30.以下何者不是住宅權益貸款證券(Home Equity Loan Securities)的標的資產？
(A)第一順位住宅抵押貸款
(B)第二順位住宅抵押貸款
(C)房屋修繕貸款
(D)住宅淨值信用額度



31(A).

31.CDO 證券化架構中，負責管理資產以創造更高的利潤的機構是：
(A)資產管理人
(B)信託監察人
(C)基金經理人
(D)受託機構



32(D).

32.關於造成住宅抵押貸款債權提前還本的原因，何者正確？ 甲.市場利率下跌，導致貸款人轉貸； 乙.貸款人處分不動產的貸款合約定有出售即到期(Due-on-sale Clause)的條款； 丙.貸款人重新貸款取得現金
(A)僅甲.丙.
(B)僅甲.乙.
(C)僅乙.丙.
(D)甲.乙.丙.皆是



33(A).

33.下列何者不是住宅抵押貸款證券化較常採用的信用增強方式？
(A)超額利差
(B)保險
(C)超額擔保
(D)發行優先/次順位證券



34(C).

34.有關抵押擔保債券(MBB)的特色，何者錯誤？
(A)發行人需承擔抵押貸款提前清償風險
(B)MBB 是以抵押貸款為擔保的債券
(C)抵押貸款持有人需移轉所有權以達到真實出售的目的
(D)相較於一般債券，MBB 可獲得較佳的信用評等



35(D).

35.金融機構為了吸引投資人購買證券化商品，將債權品質較佳的資產做為標的，導致留在資產負債表上的放款品質較差，增加銀行的營運風險，這種問題稱為：
(A)利益衝突
(B)黃金降落傘
(C)資訊不對稱
(D)逆向選擇



36(D).

36.關於採用主信託架構的證券化的敘述，何者正確？
(A)發行者可持續增加資產
(B)可以發行多系列的證券
(C)多系列的證券使用相同的資產群組
(D)以上均正確



37(C).

37.封閉型不動產投資信託基金應如何交易？
(A)向投信公司申購
(B)向受託機構要求贖回
(C)在證券交易所買賣
(D)以上均可



38(A).

38.對於不動產資產信託憑證與一般俗稱資產股的上市公司之敘述，何者正確？
(A)前者主要發行債權型證券；後者主要發行股權型證券
(B)前者主要發行股權型證券；後者主要發行債權型證券
(C)兩者主要發行股權型證券
(D)兩者主要發行債權型證券



39(C).

39.不動產投資信託憑證與不動產資產信託憑證有何相異之處？
(A)前者之標的資產為不動產股權；後者之標的資產為不動產債權
(B)標的資產估價方式不一樣
(C)所發行證券性質不一樣
(D)前者使用公司制；後者使用信託制



40(B).

40.不動產信託制度與哪一種證券化最接近？
(A)住宅權益貸款證券化
(B)不動產資產信託
(C)不動產投資信託
(D)住宅型房貸證券化



41(D).

41.不動產資產信託的閒置資金可投資於下列何種投資工具？
(A)公債
(B)金融債券
(C)國庫券
(D)以上皆是



42(B).

42.不動產資產信託中的委託人是：
(A)投資人
(B)不動產業主
(C)承銷商
(D)不動產管理機構



43(C).

43. 受託機構申請募集不動產投資信託基金經主管機關核准後，應於核准函送達之日起幾個月內開始募集？
(A)1 個月
(B)2 個月
(C)3 個月
(D)4 個月



44(C).

44.下列何者非為不動產資產信託受益證券之特性？
(A)類似公司債
(B)可分為優先順位受益證券及次順位受益證券
(C)次順位受益證券作為信用增強之目的，有固定之票面利率
(D)優先順位受益證券為債權性質之受益證券



45(C).

45.三家金融機構共同持有某不動產，交付該不動產成立不動產資產信託：
(A)此三機構皆不得為受託機構
(B)須持份不超過 1/3 始得擔任受託機構
(C)須持份不達 20%始得擔任受託機構
(D)不論持份多寡，此三機構皆得為受託機構



46(D).

46.下列何者不是不動產資產信託案件中的主要參與機構？
(A)受託機構
(B)不動產管理機構
(C)安排機構
(D)股務代理機構



47(A).

47.在不動產資產信託的案件中，受益證券通常會有二個到期日，一為預期到期日，一為法定到期日。請問下列敘述何者為真？
(A)前者的日期一定會在後者之前
(B)前者的日期一定會在後者之後
(C)前者的日期與後者的日期相差只會在三個月內
(D)以上皆是



48(C).

48.不動產投資信託若採私募的方式承銷，其投資人人數的上限為何？
(A)25 人
(B)30 人
(C)35 人
(D)50 人



49(A).

49.想要當房東的投資人可以考慮投資：
(A)不動產投資信託基金
(B)不動產資產信託受益證券
(C)房貸轉付證券
(D)商業型不動產抵押貸款信託憑證



50(A).

50.SBA 證券由於風險低，所以都是屬於何種投資等級間的證券？
(A) AAA
(B) BBB
(C) CCC
(D)需由受託機構決定



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試卷測驗 - 109 年 - 109-2 資產證券化基本能力測驗試題：資產證券化理論與實務(含相關法規)(第一節)#120909-阿摩線上測驗

EmmaHuang剛剛做了阿摩測驗，考了100分