今日錯題測驗-期貨交易理論與實務-阿摩線上測驗

阿摩：全世界都不相信你會成功，你自己相信，那你就會成功

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模式:今日錯題測驗
科目:期貨交易理論與實務

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1(B).

8. COMEX 的銅期貨原始保證金為$2,500，交易人以$0.80／鎊的價位賣出 2 口銅期貨，若銅期貨下跌 5%，問交易人獲利與保證金之比為：(銅期貨一口為 25,000 鎊)
(A)5%
(B)40%
(C)30%
(D)50%

2(D).

10.在紐約商品交易所(COMEX)上市的黃金期貨契約，下列描述何者有誤？
(A)每一契約指 100 英兩、成色 0.995 的金條
(B)一年最多有六個特定交易月份
(C)到期交割有指定的地點
(D)最小跳動點為每口 10 美元

3(C).

13.以下何者不應列入選擇適當期貨契約構建避險策略的考量因素？
(A)期貨契約標的物
(B)預期未來期貨價格的走勢
(C)期貨契約到期月份
(D)買進或賣空期貨契約數量

4(A).

15.在美國，避險者可以：
(A)不受部位限制
(B)不須向 CFTC 申報所持部位
(C)不須繳交保證金
(D)不須在風險揭曉時平倉

5(A).

16.構建避險策略過程中，選擇不同到期月份的期貨契約的判斷原則通常為：
(A)期貨契約到期月份與避險期間愈接近愈適當
(B)期貨契約到期月份與避險期間差距愈遠愈適當
(C)無特定關係
(D)隨交易人之喜好

6(A).

18.基差交易是利用期貨、現貨一買一賣反向操作以達到避險目的，如果現貨與期貨價格變動的相關係數(相關性)越大：
(A)愈可能達到避險效果
(B)愈不可能達到避險效果
(C)無法判斷
(D)選項ABC皆是

7(D).

19.有關基差的說明，何者正確？
(A)由－5 變為－2 為轉弱
(B)其定義為不同到期月份期貨之間的差
(C)基差由 8 變為－2，有利空頭避險
(D)基差為負，且絕對值變大時，對空頭避險不利

8(D).

23.小明買進 3 月份、賣出 6 月份之 S&P500 指數期貨；同時賣出 3 月份、買進 6 月份之 DJIA 指數期貨，請問這兩種價差交易的組合稱為：
(A)蝶狀價差交易
(B)兀鷹價差交易
(C)商品間價差交易
(D)縱列價差交易

9(D).

24.假設目前 3 月份、6 月份、9 月份、12 月份臺股期貨分別為 5,100、5,300、5,430、5,480，小張認為 3 月份與 6 月份的價差太大、9 月份與 12 月份之價差太小，請問他應：
(A)各買進一口 6 月份、9 月份，同時各賣出一口 3 月份、12 月份之臺股期貨
(B)各買進一口 3 月份、9 月份，同時各賣出一口 6 月份、12 月份之臺股期貨
(C)各買進一口 9 月份、12 月份，同時各賣出一口 3 月份、6 月份之臺股期貨
(D)各買進一口 3 月份、12 月份，同時各賣出一口 6 月份、9 月份之臺股期貨

10(B).

25.小華賣出 3 月 DJIA 指數期貨，價格為 535.15，並買入 6 月 DJIA 指數期貨，價格為545.00。當價差(近月－遠月)變為－20 時予以平倉，則損益為何？(假設 DJIA 期約規格為 250)
(A)損失$2,537.5
(B)獲利$2,537.5
(C)獲利$507.5
(D)損失$507.5

11(C).

29.買進 12 月期貨買權，履約價格 750，同時賣出 12 月期貨買權，履約價格 800，此種交易策略是：
(A)水平價差交易(Horizontal Spread)
(B)對角價差交易(Diagonal Spread)
(C)垂直價差交易(Vertical Spread)
(D)下跨式交易(Bottom Straddle)

12(C).

30.若交易人做價差交易，同時買一個履約價為$100 的期貨賣權，賣一個履約價為$140 的期貨賣權，若現在期貨價格為$130，在不考慮權利金下，交易人每單位之損益為何？
(A)獲利$10
(B)獲利$6
(C)損失$10
(D)損失$6

13(D).

31.若 6 月份黃金期貨買權的履約價格為$1,650，權利金為$20，內含價值為$30，則此 6 月份黃金期貨價格為多少？
(A)$1,600
(B)$1,630
(C)$1,670
(D)$1,680

14(A).

33.下列何者形成多頭價差(Bull Spread)策略？
(A)買入履約價格為 20 的賣權，賣出履約價格為 25 的賣權
(B)買入履約價格為 25 的賣權，賣出履約價格為 20 的賣權
(C)買入權利金為 7 的買權，賣出權利金為 9 的買權
(D)買入履約價格為 20 的買權，賣出履約價格為 25 的賣權

15(B).

36.下列有關電子及金融指數選擇權的委託單敘述，何者有誤？
(A)開盤時段不接受組合式委託
(B)交易人若下市價委託單則一定可以成交
(C)組合式委託僅有 FOK 以及 IOC 兩種時間限制委託單
(D)單一委託的限價單包括 FOK、IOC 以及 ROD 三種時間限制委託單

16(D).

37.期貨市場風險防衛體系中，事前處理機制為：甲.結算所與結算會員之設置；乙.結算保證金；丙.交割結算基金之設置
(A)僅甲
(B)僅乙
(C)僅丙
(D)僅甲與乙

17(C).

39.國內之期貨交易人下單交易期貨，應於何時將保證金轉入期貨經紀商之客戶保證金專戶中？
(A)成交後兩日
(B)成交後
(C)下單前
(D)下單後

18(B).

40.在風險預告書中，強調交易人雖下達停損單，其損失有時不一定可以控制在交易人預定範圍之內，其原因是：
(A)市場上於停損價附近成交量太大
(B)市場上於停損價附近發生崩盤或噴出走勢，以致沒有成交量
(C)市場行情呈現牛皮走勢
(D)市場行情呈緩慢下跌狀況

19(C).

42.以下臺指選擇權權利金報價單位，何者為非？
(A)權利金報價未滿 10 點：0.1 點(5 元)
(B)權利金報價 10 點(含)以上，未滿 50 點：0.5 點(25 元)
(C)權利金報價 500 點(含)以上，未滿 1,000 點：1 點(50 元)
(D)權利金報價 1,000 點(含)以上：10 點(500 元)

20(C).

43.在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下，即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數，對於美國那斯達克 100 期貨而言，單式月份之退單點數如何計算？
(A)採最近到期契約最近之每日結算價×0.5%
(B)採最近到期契約最近之每日結算價×1%
(C)採最近到期契約最近之每日結算價×2%
(D)採最近到期契約最近之每日結算價×3%

21(A).

44.假設目前台指期貨的原始保證金為每口 184,000 元，維持保證金為 141,000 元，張先生今天買進兩口台指期貨，價格為 16,668 點，交保證金 368,000 元，台股期貨價格在多少點以下，張先生才會被追繳保證金？(台指期每點 200 元)
(A)16,453
(B)16,238
(C)16,560
(D)15,808