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試卷測驗 - 100 年 - 100年第2次資產證券化基本能力測驗#58201		 繼續測驗
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1(B).

1. 成立特殊目的機構的功能主要是：
(A)信用增強
(B)破產隔離
(C)監督證券化運作
(D)執行現金收取



2(C).

2. 下面哪一種類型車貸，在證券化時，需較高的信用增強？
(A)高級車
(B)頭期款高的車
(C)信譽差的貸款
(D)折舊較低的車



3(A).

3. 下面哪一類貸款不以住宅權益貸款證券方式從事證券化？
(A)一般房貸(Mortgages)
(B)第二順位型房貸(Second Lien Ioan)
(C)高貸款成數比房貸(High Loan to Value Loans)
(D)房屋修繕貸款(Home Improvement Loans)



4(C).

4. 在商業性不動產抵押貸款中，金融機構對於借款人簽署「罰款遞減法則」(Step-Down Penalty)主要目的是控制 什麼風險？
(A)利率風險
(B)違約風險
(C)提前還本風險
(D)行政風險



5(D).

5. 下列哪一項是健康保險應收帳款證券化的標的資產？
(A)自付額(Deductible)
(B)部分負擔(Co-payment)
(C)自費額(Out-of-Pocket Costs)
(D)Medicaid 的支付部分



6(D).

6. 資產基礎商業本票證券化風險不包含：
(A)信用風險
(B)流動性風險
(C)結構性風險
(D)匯兌風險



7(C).

7. 一般的商業本票與資產基礎商業本票的不同點在於：
(A)發行期限不同
(B)投資人目的不同
(C)擔保資產不同
(D)行銷管道不同



8(A).

8. 內部信用增強主要依賴：
(A)資產本身
(B)第三者債信保證
(C)受託機構的債信保證
(D)創始機構債信保證



9(D).

9. 附擔保投資額(Collateral Invested Amount)：
(A)在市場上公開出售
(B)目的是吸引高風險偏好的投資人
(C)用於支撐現金擔保帳戶
(D)主要作用是信用增強



10(A).

10. 下面哪一種證券在法律上應視為美國政府債券？
(A)GNMA
(B)FNMA
(C)FHLMC
(D)CDO



11(C).

11. 在租賃證券化中，評等公司主要是以何種指標做為評等的依據？
(A)貸款價值比(Loan to Value Ratio )
(B)利息保證比(Debt Service Coverage Ratio)
(C)損失乘數(Loss Multiple)
(D)以上皆非



12(B).

12. 條件提前清償率(Conditional Prepayment Rate, CPR)與月結清率(Single Monthly Mortality, SMM) ：
(A)兩者沒有關係
(B)兩者的關係是複利關係
(C)兩者完全相等
(D)兩者都是衡量月提前還本率



13(D).

13. 下面哪一個名詞的功能 與其他三者不同？
(A)月付率
(B)PSA 曲線
(C)絕對提前清償率(Absolute Prepayment Rate , ABS)
(D)累積違約率(Cumulative Default Rate)



14(D).

14. BASEL Ⅱ在證券化之中主要修正 BASEL Ⅰ：
(A)對證券化的規定太過嚴苛
(B)對證券化的發起銀行規定太過嚴苛
(C)對證券化的投資銀行規定太過嚴苛
(D)對證券化的商品規定不周全



15(C).

15. 依據 BASEL Ⅰ的規定，一個銀行若投資於 AAA 的證券與 BBB 的證券，則：
(A)對前者的資本計提要求較高
(B)對前者的資本計提要求較低
(C)對兩者的資本計提要求一樣
(D)沒有規範



16(B).

16. 金融資產證券化受益證券由哪個機構發行？
(A)特殊目的公司
(B)受託機構
(C)監督機構
(D)創始機構



17(D).

17. 在我國以特殊目的公司從事證券化，標的資產不可能是：
(A)住宅型房貸
(B)車貸
(C)信用卡債權
(D)不動產



18(D).

18. 下列何者資產沒有提前清償(Prepayment)的問題？
(A)住宅抵押貸款
(B)汽車貸款
(C)商業不動產抵押貸款
(D)以上皆有



19(C).有疑問
X


19. 當央行調降利率，投資人就下列何種證券化債權需承受較高的債務人提前償還風險？
(A)汽車債權
(B)租賃債權
(C)信用卡債權
(D)住宅抵押貸款債權



20(A).

20. 一般固定利率房貸證券化之後，若發生貸款戶要求降息，服務機構應：
(A)婉拒
(B)報請受託機構同意
(C)可視市場利率而定
(D)可視貸款戶債信而定



21(C).

21. 信用卡證券化架構下之現金流量分配乃根據不同期間有不同分配的方式，期間有先後順序之別，下列何者 為正確的付款期間順序？
(A)先靜止期，再還本期
(B)先還本期，再靜止期
(C)先循環期，再還本期
(D)先還本期，再循環期



22(A).

22. 有關提前清償之敘述，下列何者正確？
(A)可視為美式買權
(B)可視為美式賣權
(C)可視為歐式買權
(D)可視為歐式賣權



23(C).

23. 評等機構個別貸款的必要信用增強程度是以何者為依據？
(A)違約機率＋違約損失率
(B)違約機率－違約損失率
(C)違約機率X 違約損失率
(D)違約機率／違約損失率



24(D).

24. 合成型架構 (Synthetic Structure)用於：
(A)信用卡債權證券化
(B)資產擔保商業本票(Asset-Backed Commercial Paper , ABCP)
(C)房貸證券化
(D)擔保貸款憑證



25(B).

25. 哪一種金融商品的平均存續期間最長？
(A)車貸轉付證券
(B)房貸轉付證券
(C)擔保債權憑證
(D)資產擔保商業本票 (Asset-Backed Commercial Paper , ABCP)



26(B).

26. 美國 REITs 市場在 1974 年至 1980 年間經歷了一段艱辛的萎縮期，其主因是？
(A)稅法上的不利判決
(B)利率的提高
(C)住宅供給大量提高
(D)商場供給大量提高



27(C).

27. 美國的 REITs：
(A)必須以公司型態組織
(B)必須以信託型態組織
(C)可以以信託或公司型態組織
(D)不可以以信託或公司型態組織



28(D).

28. 美國的 REITs 依其投資標的內容歸為權益型(Equity REITs)，則：
(A)其資產須為各種貸款
(B)報酬率高於抵押權型
(C)收益穩定性高於抵押權型
(D)主要投資於不動產權



29(D).

29. 美國在 1986 年的稅務改革，取消消極所得(Passive Income)損失可以抵銷所得稅的規定：
(A)使有限合夥事業對不動產投資者的吸引力降低
(B)使REITs 對不動產投資者的吸引力提高
(C)使不動產有限合夥事業的經營由避稅轉向報酬與利益
(D)以上皆是



30(B).

30. 日本的不動產投資信託：
(A)以創造不動產增值為主要目的
(B)以創造不動產經營效益為主要目的
(C)以創造避稅工具為主要目的
(D)以處理不良資產為主要目的



31(B).

31. 在台灣，不動產投資信託須成立信託財產評審委員，至少多久必須評審基金財產一次？
(A)一個月
(B)三個月
(C)六個月
(D)一年



32(A).

32. 根據都市更新條例，台灣都市更新投資信託是以誰為委託人？
(A)都市更新投資信託公司
(B)信託基金管銀行
(C)投資人
(D)受益人



33(B).

33. 國內都市更新投資信託所發售憑證：
(A)須要求都市更新投資信託買回
(B)在公開證券市場交易
(C)經由證券商仲介交易
(D)無特別規定



34(B).

34. 台灣的不動產資產信託以何人為委託人？
(A)投資人
(B)不動產所有權人或相關權利人
(C)受益人
(D)資產管理人



35(D).

35. 台灣的不動產資產信託：
(A)必須委外經營管理
(B)必須由受託機構經營管理
(C)不能由受託機構或其轉投資子公司經營
(D)沒有規定



36(A).

36. 下面哪一種證券化無須從事信用增強？
(A)不動產投資信託
(B)不動產資產信託
(C)車貸證券化
(D)信用卡債權證券化



37(C).

37. 下列哪一組人在不動產證券化條例中，不可為關係人？
(A)受託機構與資產管理機構
(B)信託監察人與受益人
(C)信託監察人與受託機構
(D)投資人與資產管理機構



38(A).

38. 下列哪一種證券化的信用增強必須做得最厚，才能拿到 AAA 的債信評等？
(A)信用卡應收帳
(B)房貸
(C)車貸
(D)不動產資產信託



39(A).

39. 下列哪一種證券化商品無需從事信用增強？
(A)GNMA 轉付證券
(B)花旗銀行房貸轉付證券
(C)摩根大通車貸轉付證券
(D)摩根大通房貸轉付證券



40(D).

40. 在台灣下列哪一種金融商品的交易免徵證交稅？
(A)台積電股票
(B)資產基礎證券
(C)特殊目的信託所發受益憑證
(D)不動產投資信託所發受益憑證



41(C).

41. 融資型不動產資產信託的特色是：
(A)在信託成立時不動產即由受託機構買入
(B)在信託結束時不動產即交付受託機構拍賣
(C)在信託結束時不動產由委託人贖回
(D)在信託結束時不動產由投資人處分



42(D).

42. 下列哪一項是外部信用增強？
(A)超額利差帳戶
(B)優先次順位分組
(C)超額擔保
(D)銀行信用狀



43(D).

43. 美國小型企業署的貸款年限大約在：
(A)1 年之內
(B)1 年至5 年
(C)5 年至10 年
(D)7 年至25 年



44(D).

44. 美國小型企業署的 SBA 證券採：
(A)固定利率
(B)以10 年期國庫券殖利率為指標的指數型
(C)以3 個月國庫券殖利率為指標的指數型
(D)以基本放款利率為指標的指數型



45(D).

45. 日本銀行不願意提早認列不良債權之原因不包括：
(A)稅法上的缺乏誘因
(B)大藏省沒有決心
(C)銀行資本不足
(D)銀行股東的反對



46(D).

46. IO(Interest Only)投資者通常認為：
(A)利率將會下降
(B)提前還本將會加速
(C)利率將維持不變
(D)利率將會上升



47(C).

47. 下面哪個機構不發行證券？
(A)FNMA
(B)FHCMC
(C)GNMA
(D)Bank of America



48(B).

48. 下面哪一個證券化不使用內部信用增強？
(A)車貸
(B)全額保證資產基礎商業本票
(C)信用卡應收帳
(D)不良債權



49(C).

49. 下面何種證券化最常用現金擔保帳戶？
(A)車貸
(B)房貸
(C)信用卡債權
(D)擔保權憑證



50(C).

50. 績效保障措施(Performance Triggers)的目的是：
(A)防止資產出售人惡意詐欺
(B)防止受託機構不夠認真
(C)防止財務惡化造成損失加劇
(D)防止服務機構不夠認真



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