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試卷測驗 - 110 年 - 票券商業務員精選題庫251-300#95955		 繼續測驗
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1(C).

251. 中央銀行可轉讓定期存單的發行年限最長 不得超過幾年
(A) 5
(B) 4
(C) 3
(D) 2



2(D).
X


252. 有關於「萬元成本」的敘述下列何者為 非？
(A) 此即代表該票券之 承銷買入價格(成 本)
(B) 主要目的係為便於 次級市場的流通
(C) 主要目的係為便於 計算交易面額及分 離稅款
(D) 界定不附載利息票 券是否正式成為貨 幣市場流通工具的 要項及特點



3(A).

253. 下列哪一種利率期限結構理論認為不同期 限殖利率之關係是取決於投資者對未來利 率的預期？
(A) 預期理論
(B) 流動性貼水理論
(C) 市場區隔理論
(D) 套利訂價理論



4(B).

254. 下列哪一種利率期限結構理論認為長期金 融資產因缺乏流動性且價格波動風險大, 必須給予長期投資者較高的報酬及風險補 償,因此長期殖利率較高？
(A) 預期理論
(B) 流動性貼水理論
(C) 市場區隔理論
(D) 套利訂價理論



5(C).

255. 下列哪一種利率期限結構理論認為不同到 期期限之金融資產有不同的資金供給者及 需求者,難以相互取代而形成彼此區隔的 市場,各市場供需就決定該期限之殖利
(A) 預期理論
(B) 流動性貼水理論
(C) 市場區隔理論
(D) 套利訂價理論



6(C).

256. 票券金融公司在信用風險管理組織架構上 ，通常以那一個單位為最高決策單位
(A) 股東大會
(B) 審查部
(C) 董事會
(D) 監察人會



7(C).

257. 當景氣低迷，物價平穩，中央銀行採取寬 鬆貨幣政策的空間增加，將可進一步預測 長期利率可能進一步下跌，此時
(A) 買入短天期債券， 當利率一旦如預期 走低，獲利將比長 期債券大
(B) 買入長天期債券， 當利率一旦如預期 走低，短期債券獲 利大於長天期債券
(C) 此時買入長天期債 券，當利率一旦如 預期走低，獲利將 比短期債券大
(D) 買入短天期債券， 當利率一旦如預期 走低，短期債券獲 利大於長天期債券



8(D).

258. 在徵信評量的5P理論中，何者非屬客戶之 展望因素(Prospect Factor)
(A) 信用風險分散程 度？
(B) 有無主力銀行？
(C) 客戶行業別之前途 與成長性
(D) 資金用途是否必要



9(D).

259. 在徵信評量的5P理論中，何者非屬客戶之 債權保障因素(Prtection Factor)
(A) 擔保品之適當性
(B) 內部之營運制約
(C) 保證人資力
(D) 客戶獲利能力



10(B).

260. 信用評等等級之主要意義為何
(A) 評估發行人之獲利 能力
(B) 評估發行人償還利 息或本金的能力
(C) 評估發行人所處產 業前景
(D) 評估發行人之財務 操作能力



11(C).

261. 穆迪信用評等公司(Moody's)的長期債信 評等分級中，信用等級最高者如何表示
(A) AAA
(B) F1+
(C) Aaa
(D) A+



12(A).

262. 標準普爾評等公司(Standar and poor's) 的長期債信評等分級中，信用等級最高者 如何表示
(A) AAA
(B) F1+
(C) Aaa
(D) A+



13(A).

263. 穆迪信用評等公司(Moody's)短期債信評 等分級中，信用等級最高者如何表示
(A) P-1
(B) A-1+
(C) A+
(D) F1+



14(D).

264. 惠譽評等公司(Fitch)短期債信評等分級 中，信用等級最高者如何表示
(A) P-1
(B) A-1+
(C) A+
(D) F1+



15(B).

265. 每年春節、端午節與中秋節，民間資金需求較___，短期利率走___的機率相對較
(A) 高 , 低
(B) 高 , 高
(C) 低 , 低
(D) 低 , 高



16(B).

266. 通貨發行餘額主要是指各時點的通貨發行 量加/減下列何者的餘額
(A) 加金融機構庫存現 金
(B) 減金融機構庫存現 金
(C) 加金融機構於央行 存款準金利息
(D) 減金融機構於央行 存款準金利息



17(A).

267. 根據預期理論(Expectation Theory)當投 資者認為當前利率水準明顯且異常偏高， 且預期未來利率有走低空間，則殖利率將 成何種形狀
(A) 下降型
(B) 上升型
(C) 平坦型
(D) 以上皆非



18(B).

268. 根據何種理論，其認為長期債券缺乏流動 性且價格波動大，故持有長期債券必須給 予較高報酬
(A) 預期理論
(B) 流動性貼水理論
(C) 市場區隔理論
(D) 資本資產定價理論



19(A).

269. 債券的存續期間(Duration)意義為何
(A) 債券的投資平均回 收期間
(B) 購入與到期日之期 間
(C) 發行日與到期日之 期間
(D) 以上皆非



20(B).

270. 下列何者可代表當殖利率變動，造成債券 價值變動的百分比
(A) 存續期間 (Macaulay Duration)
(B) 修正的存續期間 (Modified Duration)
(C) 價格凸性(Dollar Convexity)
(D) 時間風險(Theta)



21(D).

271. 債券之存續期間與到期期限之關係為，存 續期間____到期期限
(A) 小於
(B) 大於或等於
(C) 等於
(D) 小於或等於



22(D).

272. 國庫券、CP2以及現金，流動性由大至小 ，依序為？
(A) 國庫券、CP2、現 金
(B) 國庫券、現金、 CP2
(C) 現金、CP2、國庫 券
(D) 現金、國庫券、 CP2



23(D).

273. 預期利率下滑時，票券公司通常會採取何 種策略？
(A) 承作長天期RP
(B) 降低部位
(C) 保留現金
(D) 拆款取得資金



24(B).

274. 信用風險愈高時，信用貼水也愈____，金融 機構的融資成本也相對____？
(A) 低，提高
(B) 高，提高
(C) 低，降低
(D) 高，降低



25(A).

275. 流動性風險的成因可分為系統性及非系統 性兩類，下列何者屬非系統性風險？
(A) 個別企業發生營運 危機
(B) 金融風暴
(C) 央行降息
(D) 以上皆是



26(B).

276. 預期長天期利率將走高，或預期殖利率曲 線斜率＿時，應＿部位的存續期間，以減 少利率反轉時所承受的跌價損失
(A) 上揚，拉長
(B) 上揚，縮短
(C) 下滑，拉長
(D) 下滑，縮短



27(D).
X


277. 就資金運用與資金來源分析，票券金融公 司的資金可運用在多種方面，但不包含
(A) 拆入款項
(B) 銀行定存
(C) 票券承銷
(D) 債券RS



28(A).

278. 台灣貨幣市場的交割是採取
(A) T+0
(B) T+1
(C) T+2
(D) T+3



29(D).

279. 貨幣市場工具中，實體券的交割隱含何種 風險？
(A) 真偽認定風險
(B) 保管風險
(C) 運送風險
(D) 以上皆是



30(A).

280. 下列何者屬信用風險事前管理？
(A) 徵信評量
(B) 授信複審
(C) 擔保品管理
(D) 核貸程序控管



31(B).
X


281. 何謂保證倍數？
(A) 保證總餘額除以登 記資本額之倍數
(B) 保證總餘額除以實 收資本額之倍數
(C) 保證總餘額除以淨 值之倍數
(D) 保證總餘額除以總 資產之倍數



32(D).

282. 票券商所接受的外部查核，不包括下列何者？
(A) 簽證會計師
(B) 財政部
(C) 證券暨期貨管理委 員會
(D) 票券商公會



33(B).

283. 票券金融公司向其他金融機構拆款或融資之期限及總餘額，由主管機關會商下列何者訂定？
(A) 票券公會
(B) 中央銀行
(C) 證券暨期貨管理委 員會
(D) 台灣證券交易所



34(D).

284. 下列何種情況可能導致票券金融公司取得 資金的成本下降？
(A) 票券金融公司的信用等級惡化
(B) 票券商持有票券之發票人的信用等級
(C) 庫存票券流動性欠佳
(D) 央行阻止新台幣升值



35(C).

285. 原先成交之附條件交易遭投資人中途解約 ，致使資金缺口擴增，將造成何種風險
(A) 作業風險
(B) 法律風險
(C) 流動性風險
(D) 價格風險



36(D).

286. 當景氣領先指標持續上揚，同時指標同步 攀高，景氣對策信號連續3個月以上出現 紅燈，所表示的經濟環境和央行可能採行
(A) 經濟走勢疲軟
(B) 央行採行寬鬆貨幣 政策
(C) 經濟正復甦中
(D) 央行採行緊縮貨幣 政策



37(D).
X


287. 當其他條件不變，央行為延緩新台幣貶值壓力而在外匯市場進行操作對貨幣市場的影響何者為非?
(A) 外匯市場美元供給增加
(B) 貨幣市場資金供給增加
(C) 貨幣市場利率有上揚的壓力
(D) 沒有任何影響



38(B).

288. 當國內股市和房市低迷不振，市場利率偏 低，壽險公司資金無法去化，投資報酬率 欠佳，保單預定利率持續下調，對國內債 券市場的主要影響為
(A) 短券需求快速增加
(B) 長券需求增加
(C) 不會有任何影響
(D) 資金匯出投資海外 股市，減少對國內 債券需求



39(D).

289. 當公債附買回交易由免稅改為課稅後，對 公債殖利率曲線的影響為何
(A) 整條曲線由上升型 轉為下降型
(B) 整條曲線不動
(C) 整條曲線下移
(D) 整條曲線上移



40(A).
X


290. 當其他條件不變，而國內經濟復甦緩慢， 股市處於長期整理，資金大量投資債券型 基金，而市場債券籌碼不足時，債券殖利 率會呈現何種反應
(A) 上升
(B) 不變
(C) 下跌
(D) 以上皆非



41(B).

291. 下列何種票債券的存續期間和到期期限相同
(A) 貼現公司債
(B) 零息公司債
(C) 定期付息公司債
(D) 以上皆非



42(B).

292. 若債券交易員看升殖利率，採用存續期間 分析，則應作出何種操作模式
(A) 買入債券
(B) 買短債替換長債
(C) 買長債替換短債
(D) 部位不須調整



43(B).

293. 當其他條件不變下，下列何種情形可以得 出較短的票債券存續期間
(A) 票面利率低
(B) 到期期限短
(C) 殖利率低
(D) 到期面額高



44(D).

294. 某票券金融公司債券總部位為200億元， 平均存續期間為5年，若殖利率上揚1個基 本點，對該部位損益的影響為何
(A) 增加200萬元
(B) 減少200萬元
(C) 增加1000萬元
(D) 減少1000萬元



45(C).

295. 票券公司設置之總稽核
(A) 職權直屬總經理
(B) 職位相當於部門經
(C) 職權直屬董事會
(D) 可兼任其他職務



46(C).

296. 有關貨幣市場的敍述何者為誤
(A) 是直接金融的一環
(B) 參與者包括資金需 求者及資金供給者
(C) 貨幣市場工具發行 人包括政府機構、 金融機構、工商企 業及個人
(D) 貨幣市場工具投資 人包括政府機構、 金融機構、工商企 業、基金及個人



47(D).
X


297. 有關貨幣市場工具敍述何者正確
(A) 不易受利率波動而 影響損益
(B) 屬固定收益型之有 價證券
(C) 操作策略不受利率 預測的影響
(D) 以上皆是



48(D).

298. 下列何者非商業本票首次發行的參與者
(A) 政府機構
(B) 金融機構
(C) 工商企業
(D) 基金及個人



49(D).

299. 高流動性資產的特性
(A) 買賣價差小
(B) 市場成交量大
(C) 急於賣出時也可以 以合理價格賣出
(D) 以上皆是



50(C).

300. 票券公司的主要資金來源
(A) 發行金融債券
(B) 票券附賣回交易
(C) 債券附買回交易
(D) 吸收存款



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