試卷測驗 - 106 年 - 106 台灣金融研訓院第1期衍生性金融商品銷售人員資格測驗：衍生性金融商品概論與實務#60381-阿摩線上測驗

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試卷測驗 - 106 年 - 106 台灣金融研訓院第1期衍生性金融商品銷售人員資格測驗：衍生性金融商品概論與實務#60381

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1(C).

1.臺灣市場上所稱之「連動債」或「結構債」，其本質係屬於下列何者？
(A)外幣存款
(B)外幣債券
(C)衍生性證券
(D)固定收益證券

2(C).

2.依據金管會的定義，衍生性金融商品是一種金融交易的合約，其標的資產不包括下列何者？
(A)匯率
(B)利率
(C)可轉換公司債
(D)個股與股價指數

3(D).

3.衍生性金融商品不具備下列何種功能？
(A)風險管理
(B)投機交易
(C)促進市場的完整性
(D)管制套利

4(D).

4.金融交換早期是由下列何種金融商品所衍生出來？
(A)平行貸款和銀行間拆款
(B)銀行間拆款和債券附買回
(C)債券附買回和相互擔保貸款
(D)相互擔保貸款和平行貸款

5(A).

5.關於「遠期交換」(Forward Swaps)和「期貨選擇權」(Futures Options)，下列敘述何者正確？
(A)遠期交換是一種「遠期契約」，而期貨選擇權是一種「選擇權」
(B)遠期交換是一種「交換」，而期貨選擇權是一種「選擇權」
(C)遠期交換是一種「遠期契約」，而期貨選擇權是一種「期貨」
(D)遠期交換是一種「交換」，而期貨選擇權是一種「期貨」

6(A).

6.下列何項變數的變化不會使買權的價值隨之增加？
(A)到期時間縮短
(B)無風險利率上升
(C)標的物價格波動性升高
(D)標的物價格升高

7(C).

7.利率上下限(interest rate collar)簡稱為 Collar，下列敘述何者正確？
(A)「利率上下限」是同時買進一個「利率上限」，以及買進一個「利率下限」
(B)「利率上下限」是同時賣出一個「利率上限」，以及賣出一個「利率下限」
(C)「利率上下限」是同時買進一個「利率上限」，以及賣出一個「利率下限」
(D)「利率上下限」是同時賣出一個「利率上限」，以及買進一個「利率下限」

8(B).

8.關於換匯換利(cross-currency swap)與外匯交換(foreign exchange swap, FX swap)，下列敘述何者錯誤？
(A)換匯換利是指交易期間雙方相互支付「期初取得貨幣利息」，期末再依原期初互換之本金等額返還
(B)換匯換利交易，因為本金相同，所以進行差額交割
(C)外匯交換是在同一交易日簽訂一筆即期交易與另一筆買賣方向相反的遠期交易
(D)外匯交換交易，在存續期間內無利息的交換

9(C).

9.金融機構員工未經授權進行結構型商品交易是屬於下列哪一種風險？
(A)市場風險
(B)信用風險
(C)作業風險
(D)流動性風險

10(A).

10.關於信用風險的敘述，下列何者錯誤？
(A)當期暴險額(current exposure)為 0 表示沒有違約風險
(B)當期暴險額(current exposure)只有在市場走勢不利客戶時才為正值
(C)違約風險屬於一種信用風險
(D)信用風險可分為結算前風險和結算風險

11(D).

11.有關遠期匯率與即期匯率的敘述，下列敘述何者錯誤？
(A)遠期匯率與即期匯率的差額稱為「換匯匯率」(swap rate)
(B)遠期匯率與即期匯率的差額稱為「換匯點」( swap point)
(C)當換匯匯率為正值(＞ 0)時，表示遠期外匯是「升水」( premiun)
(D)當換匯點為負值(＜ 0)時，表示遠期外匯是「升水」( premiun)

12(A).

12.期貨交易中，市價申報與限價申報二者以何種優先撮和？
(A)市價優先
(B)限價優先
(C)優先順序一樣
(D)依輸入時間的先後決定

13(D).

13.預期美國聯邦準備理事會將調升存款準備率時，持有大量美元債券型資產的外商銀行若欲快速降低債券存續期間應如何？
(A)買入短天期利率衍生性商品
(B)賣出短天期利率衍生性商品
(C)買入長天期利率衍生性商品
(D)賣出長天期利率衍生性商品

14(C).

14.關於一籃子信用連結票券報酬率，下列敘述何者錯誤？
(A)參考實體之數量越多，應提供之報酬率越高
(B)參考實體之信用評級越差，應提供之報酬率越高
(C)參考實體彼此間違約相關性越高，應提供之報酬率越高
(D)為消除發行者自身的風險，可透過特殊目的公司(SPV)發行信用連結票券

15(C).

15.投資人若買進反向浮動債券，等於透過銀行承做了三筆交易，但不包括下列何種類型的交易？
(A)買進與反向浮動利率相同天期的債券
(B)賣出相同天期的利率交換合約
(C)賣出相同天期的債券
(D)買進相同天期的利率上限合約

16(B).

16.結算前風險係屬於何種風險？
(A)市場風險
(B)信用風險
(C)流動性風險
(D)作業風險

17(A).

17.距到期期間變動所引發選擇權價值變動的風險是指：
(A) θ(Theta)風險
(B) δ(Delta)風險
(C) γ(Gamma)風險
(D) ρ(Rho)風險

18(C).

18.下列何者不屬於選擇權風險的衡量方法？
(A)Delta 法
(B)敏感度分析法
(C)共變異數法
(D)模擬法

19(A).

19.衍生性金融商品的波動比一般商品更為劇烈，因此金融機構為避免市場風險發生，必須對每位交易員進行哪一種限額控制方式比較適當？
(A)停損限額
(B)價差限額
(C)盈餘或資本暴險限額
(D)交割限額

20(B).

20.下列何者係結算風險的定義？
(A)指投資人的部位無法找到交易對手，或者無法以合理的價格軋平部位
(B)指當銀行履行契約規定之交割義務後，因全球時差尚未收到交易對手所提供之報償或價值而承擔的風險
(C)指當選擇權標的物的現貨價格波動程度為 1%時，其權利金變動的幅度
(D)指個股股價或股價指數的變動而使衍生性商品的部位發生損失的風險

21(C).

21.若某一個選擇權的 Delta 值為-0.5，所代表的涵義為何？
(A)當標的上漲 1 元，該選擇權 gamma 值約略上漲 0.5
(B)當標的上漲 1 元，該選擇權 gamma 值約略下跌 0.5
(C)當標的上漲 1 元，該選擇權約略下跌 0.5 元
(D)當標的上漲 1 元，該選擇權約略上漲 0.5 元

22(C).

22.一般金融機構對於市場風險所採行限額控制方式，下列何者不在其中？
(A)交易量限額
(B)選擇權限額
(C)交割限額
(D)缺口限額

23(A).

23.在國外營運機構淨投資之避險會計下，當處分國外營運機構時，帳上認列為權益調整項目之累積利益或損失應如何處理？
(A)自其他綜合損益重分類為損益，作重分類調整
(B)仍舊放在其他綜合損益項目項下
(C)作為國外營運機構淨投資帳面價值之調整
(D)重分類至保留盈餘

24(A).

24.避險會計要求實際有效性係指避險工具及被避險項目，公允價值或現金流量變動之互抵效果應介於哪個區間內？
(A) 80%至 125%間
(B) 70%至 143%間
(C) 60%至 167%間
(D) 50%至 200%間

25(B).

25.非避險衍生工具之公允價值變動數，其會計處理應：
(A)不必處理
(B)計入損益
(C)計入其他權益
(D)計入其他綜合損益

26(B).

26.企業進行非屬避險之匯率遠期交易，公允價值於第 1 年底為 1,000 元、第 2 年底負 1,200 元，第 3 年底 800 元，請問此一交易對企業第 3 年本期損益之影響為何？
(A)增加 800 元
(B)增加 2,000 元
(C)減少 200 元
(D)減少 400 元

27(C).

27.有關現金流量避險交易避險工具損益之認列，下列敘述何者正確？
(A)屬有效避險部分及非屬有效避險者均認列於損益
(B)屬有效避險部分及非屬有效避險者均認列於其他綜合損益
(C)屬有效避險部分應認列於其他綜合損益，非屬有效避險者應認列於損益
(D)屬有效避險部分應認列於損益，非屬有效避險者應認列於其他綜合損益

28(A).

28.某公司為避免價格變動而對公司績效有不利影響，擬對下列項目進行避險。請問下列項目何者不適用公允價值避險之會計處理？
(A)預期採購之原料
(B)已簽訂合約購買原料之確定承諾
(C)該公司持有至到期日之政府公債
(D)已入庫之製成品存貨

29(D).

29.銀行出售結構型商品予客戶，該商品為本金連結個股選擇權，則當銀行收到本金時，會計上應分類為下列何者？
(A)股票投資
(B)債券投資
(C)備供出售金融資產
(D)其他金融負債

30(A).

30.有關避險關係之指定，下列何者正確？
(A)針對以選擇權作為避險工具，可以指定選擇權之內含價值變動作為避險工具
(B)針對非金融資產或非金融負債進行避險，僅能指定其中一部分為被避險項目
(C)具類似到期日之所有固定利率資產及固定利率負債之淨額，可作為被避險項目
(D)金融資產或負債均可作為被避險項目

31(A).

31.銀行與一般客戶之交易糾紛，無法依照銀行內部申訴處理程序完成和解者，客戶得向下列何者申請評議？
(A)財團法人金融消費評議中心
(B)金管會銀行局
(C)財團法人保險事業發展中心
(D)財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心

32(A).

32.銀行辦理衍生性金融商品業務，應建立風險管理制度，下列敘述何者錯誤？
(A)關於衍生性金融商品部位之評價頻率，其為交易部位者，至少每月評估一次
(B)風險容忍度及業務承作限額，應定期檢討提報董（理）事會審定
(C)辦理衍生性金融商品業務之交易及交割人員不得互相兼任
(D)應設立獨立於交易部門以外之風險管理單位

33(D).

33.本國銀行辦理信用衍生性金融商品交易，如為信用風險承擔者，且合約信用實體為銀行之利害關係人，其應經之特殊決議程序為：
(A)董事會二分之一以上董事出席及出席董事二分之一以上決議
(B)董事會二分之一以上董事出席及出席董事三分之二以上決議
(C)董事會三分之二以上董事出席及出席董事二分之一以上決議
(D)董事會三分之二以上董事出席及出席董事四分之三以上決議

34(D).

34.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，結構型商品於到期或依合約條件提前到期時，客戶若可取回原計價幣別本金之多少比率，係屬保本型結構型商品？
(A) 70%
(B) 80%
(C) 90%
(D) 100%

35(D).

35.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行向客戶提供結構型商品交易服務時，不得以下列何者名義為之？
(A)附條件美元優利投資組合
(B)黃金外幣組合
(C)雙元貨幣組合
(D)結構型優利存款

36(C).

36.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務，應進行客戶屬性評估，綜合評估其風險承受程度，應評估之客戶因素不包括下列何者？
(A)知識
(B)年齡
(C)學歷
(D)交易目的

37(C).

37.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，產品說明書「重要事項摘要」所包含之事項，下列何者非屬之？
(A)商品中文名稱應適當表達其商品特性及風險
(B)該商品對一般客戶銷售之商品風險等級
(C)商品最大可能損失
(D)商品審閱期間

38(D).

38.「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」明定銀行應有客戶分級管理制度，最近一期經會計師查核或核閱之財務報告淨資產超過新臺幣多少元者，並符合其他法定條件後，得以書面向銀行申請為高淨值投資法人？
(A)一億元
(B)十億元
(C)一百億元
(D)二百億元

39(C).

39.有關銀行已取得辦理衍生性金融商品業務之核准者，擬開辦各種衍生性金融商品及其商品之組合，其申請程序，下列敘述何者錯誤？
(A)原則採事後備查制度
(B)例外以負面表列方式明定應事前核准之商品項目
(C)非新種臺股股權衍生性金融商品於申請書件送達金管會之次日起十日內，金管會未表示反對意見者，即可逕行辦理
(D)涉及須經中央銀行許可之外匯商品，則逕向中央銀行申請

40(B).

40.銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務，應向客戶宣讀或以電子設備說明該結構型商品之客戶須知之重要內容，並以錄音方式保留紀錄或以電子設備留存相關作業過程之軌跡。其以錄音方式保留之保存期限，應不得少於該商品存續期間加計多久之期間？
(A)一個月
(B)三個月
(C)六個月
(D)十二個月

41(B).

41.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，複雜性高風險商品係指具有結算或比價期數超過幾期且隱含賣出選擇權特性之衍生性金融商品？
(A)二期
(B)三期
(C)四期
(D)五期

42(C).

42.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行辦理衍生性金融商品業務之交易、交割、推介、風險管理之經辦及相關管理人員，每年應參加國內金融訓練機構所舉辦或銀行自行舉辦之衍生性金融商品教育訓練課程時數達多少小時以上？
(A)六小時
(B)十小時
(C)十二小時
(D)二十小時

43(C).

43.金管會依據金融消費者保護法之規定，公告銀行等金融服務業對於評議委員會所作其應向金融消費者給付一定額度以下金額之評議決定，應予接受，所稱之一定額度。在衍生性金融商品方面，其一定額度為新臺幣多少元？
(A) 10 萬元
(B) 50 萬元
(C) 120 萬元
(D) 300 萬元

44(C).

44.銀行擬開辦衍生性金融商品業務，應符合之資格條件，下列何者錯誤？
(A)銀行自有資本與風險性資產比率符合銀行法規定標準
(B)無備抵呆帳提列不足情事
(C)申請日上一季底逾放比率為百分之五以下
(D)申請日上一年度無因違反銀行法令而遭罰鍰處分情事

45(C).

45.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，結構型商品產品說明書應記載之各項費用及交易處理程序說明之應記載事項，下列敘述何者錯誤？
(A)銀行提供結構型商品服務應說明商品最低投資金額及投資金額給付方式，惟給付方式如另有約定則從其約定
(B)客戶應負擔的各項費用（如有適用）與其收取方式
(C)對交易條件標準化之商品應說明商品開始受理投資、提前到期結算及客戶申請延後終止日期
(D)交易糾紛申訴管道

46(B).

46.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」及「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行與專業機構投資人及高淨值投資法人以外之客戶承作複雜性高風險商品交易，下列何者僅適用於非避險目的之複雜性高風險商品交易？
(A)應核予最高風險評級
(B)個別交易設有客戶最大損失上限
(C)應每日按市價評估，確實執行徵提保證金或擔保品機制
(D)應告知交易條件重要內容及相關風險，臨櫃交易者應以錄音或錄影方式保留紀錄

47(A).

47.銀行對屬自然人之一般客戶提供不保本型本金連結外幣匯率選擇權之結構型商品業務，承作時之交易門檻應等值多少美元以上？
(A)1 萬美元
(B)2 萬美元
(C)3 萬美元
(D)4 萬美元

48(B).

48.何謂「雲霄飛車型交換」？
(A)企業融資時搭配「本金遞減交換」，償債時搭配「本金遞增交換」
(B)企業融資時搭配「本金遞增交換」，償債時搭配「本金遞減交換」
(C)企業融資前期搭配「本金遞減交換」，融資後期搭配「本金遞增交換」
(D)企業融資後，償債前期搭配「本金遞減交換」，償債後期搭配「本金遞增交換」

49(A).

49.持有標的資產（即期為多頭部位），並同時買入該標的資產的賣權，此交易策略稱為下列何者？
(A)保護性賣權(protective put)策略
(B)掩護性賣權(covered put)策略
(C)反向保護性賣權策略
(D)多頭價差策略

50(D).

50.信用交換商品訂價常考慮多種變數，以下何者錯誤？
(A)參考實體的信用品質
(B)參考實體與信用保障的賣方的聯合違約機率
(C)交易期間長短
(D)參考實體的市場價值

51(C).

51.以台積電股票為標的物之 3 個月後到期執行價 150 元的歐式賣權，賣權市價 5 元，台積電股票市價目前 150 元， 3 個月內不會發放現金股利。已知無風險利率為 0%，請問，條件一樣的歐式買權合理價格最接近多少？
(A) -5 元
(B)0 元
(C)+5 元
(D)+10 元

52(B).

52.假設某遠期利率協定之參考利率為 7.50%，約定利率為 6.50%，訂約金額為$10,000,000，合約期間為 90 天，每年天數為 360，請問在定息日時，利差清算金額為何？
(A)$23,256
(B)$24,540
(C)$25,000
(D)$25,848

53(B).

53.臺灣的某家進口廠商預期在 3 個月後須支付一筆 EUD100,000 的歐元，在無做任何避險交易下，廠商所擔心的是屆時新臺幣將會作何變化？
(A)升值
(B)貶值
(C)升值或貶值都沒關係
(D)升值或貶值都擔心

54(C).

54.下列有關遠期外匯交易之報價方式的敘述，何者正確？
(A)銀行同業間和外匯指定銀行對一般出口廠商之報價方式皆以換匯率(swap rate)為基礎
(B)銀行同業間和外匯指定銀行對一般出口廠商之報價皆採直接遠匯價格(forward outright rate)方式
(C)銀行同業間之報價方式以換匯率為基礎，而外匯指定銀行對一般出口廠商則採直接遠匯價格方式
(D)銀行同業間之報價方式以直接遠匯價格為基礎，而外匯指定銀行對一般出口廠商則採換匯率方式

55(A).

55.關於上限型股價交換，下列敘述何者正確？
(A)上限型股價交換是指對股價水準設定上限，以降低支付股價報酬一方之風險
(B)上限型股價交換是指對股價報酬率設定上限，以降低支付股價報酬一方之風險
(C)下限型股價交換是指對股價水準設定下限，以降低支付股價報酬一方之風險
(D)下限型股價交換是指對股價報酬率設定下限，以降低支付股價報酬一方之風險

56(B).

56.在信用交換的確認函中必須詳細載明足以導致信用事件發生的事由。下列何者非為 ISDA( International Swaps and Derivatives Association)規定的信用事件？
(A)企業本身破產
(B)企業加速償還債務
(C)拒絕履行債務
(D)企業本身宣佈重整

57(C).

57.關於新臺幣與外幣間換匯換利交易(CCS)，下列敘述何者錯誤？
(A)辦理期初及期末皆交換本金之新臺幣與外幣間換匯換利交易，國內法人無須檢附交易文件
(B)辦理非「期初及期末皆交換本金」型之新臺幣與外幣間換匯換利交易，承作時須要求顧客檢附實需證明文件
(C)新臺幣與外幣間換匯換利交易，承作對象限為國內法人
(D)本項交易未來各期所交換之本金或利息視為遠期外匯，應於訂約時填報遠期外匯日報表

58(C).

58.指定銀行臨櫃受理顧客辦理新臺幣與外幣間匯率之大額業務，下列何者錯誤？
(A)指定銀行受理公司、行號等值一百萬美元以上結購、結售外匯，應於確認交易相關證明文件無誤後，於訂約日立即傳送
(B)指定銀行受理公司、行號等值一百萬美元以上之新臺幣與外幣間遠期外匯交易、換匯換利交易(CCS)，應於確認交易相關證明文件無誤後，於訂約日之次營業日中午十二時前傳送
(C)本國指定銀行就其海外分行受理境內外法人、境外金融機構及本國指定銀行海外分行等值一千萬美元以上之無本金交割新臺幣遠期外匯交易(NDF)，應於訂約日立即傳送
(D)指定銀行受理個人、團體等值五十萬美元以上結購、結售外匯，應於確認交易相關證明文件無誤後，於訂約日立即傳送

59(D).

59.銀行辦理無本金交割新臺幣遠期外匯業務(NDF)之承作對象以下列何者為限？
(A)限國內指定銀行間
(B)限本國銀行（指定銀行）與其海外分行
(C)限外國銀行在臺分行與該行總行及其分行
(D)國內指定銀行間、本國銀行（指定銀行）與其海外分行間、外國銀行在臺分行與該行總行及其分行、外國銀行在臺子行與該行母行及其分行皆可

60(C).

60.下列何者不屬於指定銀行開辦前申請許可類？
(A)首次申請辦理外匯衍生性商品業務
(B)尚未開放或開放未滿半年及與其連結之外匯衍生性商品業務
(C)經金管會核准辦理對專業機構投資人提供境外衍生性金融商品之資訊及諮詢服務業務
(D)涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品，及其自行組合、與其他衍生性商品、新臺幣或外幣本金或其他業務、產品之再行組合業務

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