近期錯題測驗-期貨交易理論與實務-阿摩線上測驗

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模式:近期錯題測驗
科目:期貨交易理論與實務

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1(A).

某人賣出三月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入六月DJIA指數期貨，價格為545.00。當價差(近月－遠月)變為-20時予以平倉，則損益為何？(假設DJIA期約規格為250)
(A)損失$2,537.5
(B)獲利$2,537.5
(C)獲利$507.5
(D)選項ABC皆非

2(B).

106.假設某基金經理人預期二個月後將有一筆現金流入可以建立與 S&P 500 指數相似的投資組合，請問他應如何避險？
(A)賣出 S&P 500 指數期貨
(B)買進 S&P 500 指數期貨
(C)買進 S&P 500 指數賣權
(D)賣出 S&P 500 指數買權。

3(B).

168.相較於直接避險策略，交叉避險策略的風險通常如何？
(A)高於直接避險策略
(B)等於直接避險策略
(C)低於直接避險策略
(D)無法判斷。

4(A).

80.某期貨交易人在玉米7月份期貨對5月份期貨有5美分之升水(Premium)時，買入5月份期貨，賣出7月份期貨，後來在7月份期貨對5月份期貨升水10美分時結平部位，在不考慮交易成本下，其一英斗(bushel)之交易損益為：
(A)獲利15美分
(B)損失15美分
(C)損失5美分
(D)獲利5美分。

5(B).

113.來發買入 S&P 500近月合約，同時賣出 S&P 500遠月合約，請問此人為：
(A)避險者
(B)價差者
(C)套利者
(D)選項A、B、C皆非。

6(B).

202.預期景氣將衰退時，應該如何操作期貨？
(A)買進歐洲美元期貨，賣出等量國庫券期貨
(B)買進國庫券期貨，賣出等量歐洲美元期貨
(C)同時賣出等量的國庫券期貨及歐洲美元期貨
(D)選項ABC皆非。

7(B).

159.美國進口商從日本進口汽車，用美元報價，日本的出口商為了規避匯率風險，可以：
(A)賣日圓期貨
(B)賣日圓期貨買權
(C)賣日圓期貨賣權
(D)賣歐洲日圓期貨。

8(B).

168.某甲買賣 S&P 500 期貨選擇權，若預期利率上漲，則應：
(A)買入買權
(B)買入賣權
(C)賣出賣權
(D)選項A、B、C皆非。

9(C).

215.設期貨賣權 (put) 履約價格為 K，選擇權標的期貨市價 F，若F＞K，則其內含價值等於：
(A)K－F
(B)F－K
(C)0
(D)K。

10(D).有疑問

123.雅琪看好電子類股後市，1/3買進1口二月份履約價格 200點、權利金 5點的TEO賣權，支付權利金 5點，並同時賣出1口二月份履約價格220點、權利金10點的TEO賣權，收取權利金10點。若2/17選擇權到期，最後結算價為230點，則其損益為何？
(A)賺 5,000元
(B)損失 2,500元
(C)損失 5,000元
(D)賺 2,500元。

11(C).有疑問

201.下列那一項契約開放非期貨自營商申請造市資格？
(A)臺指選擇權
(B)臺指期貨
(C)新臺幣黃金期貨
(D)股票選擇權。

12(B).

110.在臺灣期貨交易所進行期貨商易之期貨商有下列何情事者，該期貨交易所得暫停其交易，並函報主管機關？1.經該期貨交易所之規定處以違約金新臺幣三十萬元而未繳納者；2.違反該期貨交易所受託契約準則而有影響期貨市場交易秩序之虞者；3.違反該期貨交易所之業務規則而有影響市場結算秩序之虞者；4.期貨商之淨值等於實收資本額連續三個月者：
(A)僅12
(B)僅123
(C)僅23
(D)1234。

13(B).有疑問

24.小恩以$1,660/盎司買入黃金期貨，同時賣出買權其履約價為$1,670/盎司，權利金$15/盎司，則其最大損失為：
(A)$15/盎司
(B)$1,645/盎司
(C)$1,670/盎司
(D)10/盎司

14(B).

38、（）當新臺幣對美元之匯率與歐元對美元之匯率呈現明顯負相關時：
(A) 臺灣出口商可以買歐元期貨來規避新臺幣對美元之匯率風險
(B) 臺灣出口商可以賣歐元期貨來規避新臺幣對美元之匯率風險
(C) 只有以歐元報價之出口商才能以歐元期貨避險
(D) 無法以歐元期貨來避險

15(C).

97、（）臺灣期貨交易所 30 天期利率期貨之每日漲跌幅以前一交易日結算價上下各多少？
(A) .1
(B) .2
(C) .5
(D) .7

16(C).

68、下列何者為交易所採取淨額交割制度？
(A) CME
(B) NYMEX
(C) CBOT
(D) 選項
(A)、
(B)、
(C)皆是

17(B).

22. 6 月歐洲美元期貨市價為 95.70，履約價格為 95.75 之期貨買權之權利金為 0.1，則時間價值為：
(A)0.05
(B)0.1
(C)0.15
(D)0

18(D).

10. 黃金期貨原始保證金為$2,000，維持保證金為$1,500，交易人存入$10,000，買進五口黃金期貨，價位為$1,605／盎司，當黃金期貨價格下跌至$1,598／盎司，交易人必須補繳保證金為：（黃金期貨契約值為 100 盎司）
(A)$700
(B)$3,500
(C)$1,000
(D)$1,500

19(B).

31. 目前瑞郎即期市場價格為 CHF1＝USD1.6，美元及瑞郎一年期利率分別為 10%及 5%，一年期遠期匯率為 CHF1＝USD1.70，則交易人應：
(A)賣瑞郎期貨
(B)買瑞郎期貨
(C)買瑞郎買權
(D)賣瑞郎賣權

20(C).

35. 下列何種因素會增加黃金期貨買權的價值？
(A)黃金期貨價格下跌
(B)黃金期貨價格波動性變小
(C)黃金期貨價格波動性增大
(D)買權到期日接近

21(A).

24. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：
(A)空頭價差（Bear Spread）交易
(B)多頭價差（Bull Spread）交易
(C)蝶狀價差交易
(D)選項( A )( B )( C )皆非

22(C).

25. 若小涵進行空頭避險，請問下列何種基差變化，小涵會有利潤？
(A)由－2 變－3
(B)由＋2 變＋3
(C)不變
(D)不一定

23(D).

28. 在股價指數中，S&P 500 及 NYSE 兩指數代表整個市場之走勢，DJIA 指數則代表績優股的走勢，若預期股市將回升時，應做怎樣之價差交易？
(A)買 S&P 500 或 NYSE 指數期貨，賣 DJIA 指數期貨
(B)賣 S&P 500 或 NYSE 指數期貨，買 DJIA 指數期貨
(C)同時買 S&P 500 或 NYSE 指數期貨和 DJIA 指數期貨
(D)同時賣 S&P 500 或 NYSE 指數期貨和 DJIA 指數期貨