阿摩：反覆練習，方可提高對試題的敏感度
56分
(3 分13 秒)
模式:精熟測驗
科目:衍生性金融商品概論與實務
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1(B).

60.有關外幣組合式商品在結算匯率決定前，造成投資人損失（含或有損失）之市場變動情形，下列敘述何者錯誤？
(A)若賣出的是買權且現貨價格上升
(B)若波動率下降，無論賣出的是買權或賣權
(C)若賣出的是賣權且現貨價格下跌
(D)即期匯率變動致使外幣選擇權之價值增加



2(D).
X


49.持有標的資產（即期為多頭部位），並同時買入該標的資產的賣權，此交易策略稱為下列何者？
(A)保護性賣權(protective put)策略
(B)掩護性賣權(covered put)策略
(C)反向保護性賣權策略
(D)多頭價差策略



3(D).
X


46.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」及「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定， 銀行與專業機構投資人及高淨值投資法人以外之客戶承作複雜性高風險商品交易，下列何者僅適用於非避險目的 之複雜性高風險商品交易？
(A)應核予最高風險評級
(B)個別交易設有客戶最大損失上限
(C)應每日按市價評估，確實執行徵提保證金或擔保品機制
(D)應告知交易條件重要內容及相關風險，臨櫃交易者應以錄音或錄影方式保留紀錄



4(D).
X


56.某一投資部位，一天 95%的 VaR 為 $2,500，則該投資部位十天 99%的 VaR 約為多少？
(A) 9,164 元
(B) 10,164 元
(C) 11,164 元
(D) 12,164 元



5(D).

54.買固定利率債券可分解成下列哪三項金融商品組合？
(A)買附下限浮動利率債券，買利率交換及賣利率下限
(B)賣附下限浮動利率債券，賣利率交換及買利率下限
(C)買附下限浮動利率債券，賣利率交換及買利率下限
(D)買附下限浮動利率債券，賣利率交換及賣利率下限



6(C).

47.投資人的澳幣定存，承作連結美元之雙元貨幣定存，目前 AUD/USD=0.9100，在何種轉換匯率之下，所得利率最高？
(A) 0.94
(B) 0.93
(C) 0.92
(D) 0.91



7(B).

58.假設一面額$100 之兩年 100%保本債券，其所連結之選擇權價格為 15.44，假設無風險利率是 4%，兩年期債券殖 利率是 5%，該商品之參與率應為多少才可平價發行？
(A) 80.11%
(B) 60.21%
(C) 54.58%
(D) 32.38%



8(D).
X


29.下列何種結構型商品是結構型融資的主流工具？
(A)股權結構型商品
(B)匯率結構型商品
(C)信用結構型商品
(D)利率結構型商品



9(B).
X


49.「交叉貨幣利率交換」(Cross-currency Interest Rate Swap)相較於「貨幣交換」(Cross Currency Swap)之主要差異為何？
(A)貨幣不同
(B)利率不同
(C)名目本金不同
(D)計息方式不同



10(B).
X


47. A 銀行發行雙元貨幣，其合約及交易內容為：客戶先入本金 200 萬美元，期間為 30 日，利率為 2.6%，到期時 A 銀行可選擇以美金，或以 1 美元兌換 122 日圓之匯率，以日圓支付本金及利息。下列敘述何者錯誤？
(A)主契約（本金）主要風險標的為利率風險，嵌入式衍生工具（匯率選擇權）主要風險標的為匯率風險
(B)嵌入式衍生工具之經濟特性及風險與主契約之經濟特性及風險並非緊密關聯
(C)若未指定混合工具按公允價值衡量且公允價值變動認列於損益，則本金與匯率選擇權二項應拆解分別列帳
(D) A 銀行為匯率選擇權（嵌入式衍生工具）之賣方



11(B).
X


53.假設遠月份指數期貨 10,500 點，近月份指數期貨 10,200 點，甲投資人預期未來一個月內，遠月份與近月份的指數 期貨間的價差將會收斂（接近），請問該投資人的最佳價差交易方式為：
(A)買進近月份指數期貨，同時賣出遠月份指數期貨。一個月後，反向操作
(B)賣出近月份指數期貨，同時買進遠月份指數期貨。一個月後，反向操作
(C)買進近月份指數期貨，同時買進遠月份指數期貨。一個月後，反向操作
(D)賣出近月份指數期貨，同時賣出遠月份指數期貨。一個月後，反向操作



12(A).

18.有關非避險衍生工具之衡量與分類，下列何者正確？
(A)透過損益按公允價值衡量
(B)透過其他綜合損益按公允價值衡量
(C)後續按攤銷後成本衡量
(D)權益法投資



13(C).

50.若某股權連動債券之面額 10 萬元、保本率 100%、參與率為 80%，倘若標的股價成長率為 50%，則其本金償還金 額為何？
(A) 180,000 元
(B) 150,000 元
(C) 140,000 元
(D) 120,000 元



14(C).
X


54.甲投資人擬對目前價值 1,000,000 元的投資組合進行避險，所使用的商品為四個月後到期的 S&P 500 期貨契約，目 前期貨指數 400 點，每點代表 500 元，假設該投資組合與指數間的β係數為 1.2，請問應如何買（賣）該指數期貨 契約？
(A)買 5 口
(B)賣 6 口
(C)買 4 口
(D)賣 10 口



15(B).

15.依據金管會之規定，我國主要金融業自哪一個會計年度開始須按照國際財務報導準則(IFRSs)編製財務報告？
(A)101 年
(B)102 年
(C)103 年
(D)104 年



16(C).

11.下列何者非為金融資產及金融負債互抵之條件？
(A)有法律上可執行之權利將所認列之金額互抵
(B)公司意圖以淨額基礎交割
(C)抵銷權須取決於未來事項
(D)公司意圖同時實現金融資產及清償負債



17(A).

19.衍生性金融商品的波動比一般商品更為劇烈，因此金融機構為避免市場風險發生，必須對每位交易員進行哪一種 限額控制方式比較適當？
(A)停損限額
(B)價差限額
(C)盈餘或資本暴險限額
(D)交割限額



18(C).

43.某公司所發行之保本型債券的贖回金額計算公式：贖回金額＝債券面額 × (0.95＋ 95% × 指數報酬率)。有關此 債券的敘述，下列何者正確？
(A)參與率 90%，所隨附的是一個價內選擇權
(B)參與率 95%，所隨附的是一個價內選擇權
(C)參與率 95%，所隨附的是一個價平選擇權
(D)參與率 90%，所隨附的是一個價平選擇權



19(C).
X


59.對一個達到 Delta 中立的選擇權組合而言，下列哪兩種避險參數會彼此牽制？
(A)Gamma、Theta
(B)Gamma、Vega
(C)Rho、Theta
(D)Rho、Vega



20(A).

55.假設某 CBOT 合格交割債券其面值為 100 元，息票利率為 10%，15 年 4 個月到期，貼現率為每年 6%，每半年複利 一次，請問其轉換因子為何？
(A) 1.3466
(B) 1.3670
(C) 1.3716
(D) 1.3856



21(C).
X


35.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行提供結構型商品交易服務，如屬下列何類客戶，應揭露資訊及 交付程序得依銀行內部作業程序辦理？
(A)所有類別客戶
(B)所有專業客戶
(C)屬法人之一般客戶
(D)屬法人之專業客戶



22(A).

17.銀行從事期貨交易交付之保證金，如非屬避險，應帳列何者？
(A)持有供交易之金融資產
(B)持有供交易之金融負債
(C)避險之衍生工具
(D)非避險之衍生工具



23(C).
X


47.依銀行業辦理外匯業務管理辦法規定，指定銀行之承作對象為非屬專業機構投資人之國內法人專業客戶時，客戶得 承作下列何種外匯信用衍生性商品？
(A)信用結構型商品
(B)擔任信用風險買方
(C)擔任信用風險賣方
(D)合約信用實體為大陸地區之政府或公司



24(C).

16.銀行業申請辦理外匯業務，經發給指定證書或許可函後多久內仍未開辦，中央銀行得按情節輕重，命其於一定期間 內停辦、廢止或撤銷許可內容之一部或全部？
(A)二個月
(B)三個月
(C)六個月
(D)一年



25(B).

43. X 公司向 Y 銀行購買 3 個月期名目本金 100 萬美元兌日圓之匯率選擇權合約，支付權利金 1 萬美元。有關 X 公司 對上述交易之會計處理，下列敘述何者正確？
(A)初始交易日僅需於表外做備忘分錄即可
(B)初始交易日認列透過損益按公允價值衡量之金融資產
(C)初始交易日認列持有供交易之金融負債
(D)初始交易日認列透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債損失



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陳鈺文剛剛做了阿摩測驗，考了56分