阿摩：後悔過去，不如奮鬥將來
88分
(3 分13 秒)
模式:精熟測驗
科目:衍生性金融商品概論與實務
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1(B).

25.非避險衍生工具之公允價值變動數，其會計處理應：
(A)不必處理
(B)計入損益
(C)計入其他權益
(D)計入其他綜合損益



2(C).

14.公司買入遠期外匯合約，有關會計處理，下列敘述何者正確？
(A)在訂約日認列入帳，帳列透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債
(B)在交割日認列入帳，帳列透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債
(C)在訂約日不入帳，僅需於表外做備忘分錄即可
(D)在交割日不做分錄，僅需於表外做備忘分錄即可



3(A).

11.下列何者為外匯業務之行政主管機關？
(A)金融監督管理委員會
(B)中央銀行
(C)財政部
(D)經濟部



4(C).

15.投資人若買進反向浮動債券，等於透過銀行承做了三筆交易，但不包括下列何種類型的交易？
(A)買進與反向浮動利率相同天期的債券
(B)賣出相同天期的利率交換合約
(C)賣出相同天期的債券
(D)買進相同天期的利率上限合約



5(D).

13.預期美國聯邦準備理事會將調升存款準備率時，持有大量美元債券型資產的外商銀行若欲快速降低債券存續期間 應如何？
(A)買入短天期利率衍生性商品
(B)賣出短天期利率衍生性商品
(C)買入長天期利率衍生性商品
(D)賣出長天期利率衍生性商品



6(B).

44.甲公司 X8 年 9 月 30 日帳上有面額$5,000,000 的公司債（按面額購入，當日的市場報價為 101.10），分類為透過其 他綜合損益按公允價值衡量之金融資產，由於預期市場利率將上升，為規避此公司債公允價值下跌的風險，乃於同日賣出 6 個月後到期的公債期貨，此公債期貨之面額$5,000,000，當時的市場報價為 116.20。假設 X8 年 12 月 31日公司債的市場報價為 99.60，公債期貨的市場報價為 114.60，則此項避險屬於：
(A)無效之公允價值避險
(B)有效之公允價值避險
(C)無效之現金流量避險
(D)有效之現金流量避險



7(D).

51.甲公司產銷黃豆油，預計 20X1 年 10 月 30 日需進貨黃豆 1,000 噸。該公司為規避黃豆價格上漲風險，乃於 20X1 年 4 月 30 日簽訂遠期購買合約，購買 6 個月期黃豆 1,000 噸，每噸遠期價格為$5,200，到期以現金淨額交割。20X1 年 4 月 30 日的黃豆現貨價格為每噸$5,000，甲公司將遠期合約的即期價格及利息部分分開，並對即期價格的公允 價值變動指定避險關係。假設 20X1 年 10 月 30 日的黃豆現貨價格為每噸$5,600，請問甲公司 20X1 年此項避險為：
(A)無效之公允價值避險
(B)有效之公允價值避險
(C)無效之現金流量避險
(D)有效之現金流量避險



8(A).

第二部分：第41~60 題（每題 2 分）
 41. A 公司以 7.0%的價格買入 1 百萬美元的 3X9 遠期利率協定，3 個月後，LIBOR 美元的利率上升為 8.0%，請問 A 公司可向對手收取（或支付）的金額最接近下列何者？
(A)收取$4,859
(B)收取$5,000
(C)支付$4,859
(D)支付$5,000




9(C).

47.遠期利率上升幅度較即期利率大，會使殖利率曲線如何移動？
(A)殖利率曲線平行移動
(B)殖利率曲線斜率變平緩
(C)殖利率曲線斜率變陡峭
(D)殖利率曲線成正的蝴蝶形扭轉



10(C).

52.甲銀行報價 USD : ¥ 即期匯率 120.38-120.58，兩個月換匯點 45-35，若乙銀行願意承作 35 的換匯交易，請問其 所代表匯率？
(A)甲 S/B: 120.58/120.23
(B)甲 S/B: 120.38/120.73
(C)甲 B/S: 120.38/120.03
(D)甲 B/S: 120.58/120.23



11(D).

57.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 USD200,000.，連結貨幣=JPY，轉換匯率 =92.00(僅轉換存款本金部份)， 一個月美元定存利率 =0.25%，總收益率=6.25%，結算日匯率 USD/JPY=91.80，則投資人領回：
(A) USD41.67+JPY18,360,000
(B) USD1,041.67+JPY18,400,000
(C) USD200,041.67
(D) USD201,041.67



12(C).

33.下列有關遠期外匯交易之報價方式的敘述何者正確？
(A)銀行同業間和外匯指定銀行對一般出口廠商之報價方式皆以換匯點(swap point)為基礎
(B)銀行同業間和外匯指定銀行對一般出口廠商之報價皆採直接遠匯價格(forward outright rate)方式
(C)銀行同業間之報價方式以換匯點為基礎，而外匯指定銀行對一般出口廠商則採直接遠匯價格方式
(D)銀行同業間之報價方式以直接遠匯價格為基礎，而外匯指定銀行對一般出口廠商則採換匯點方式



13(B).

51.雙元組合式商品，除轉換匯率外尚有碰觸匯率，有關加註碰觸失效匯率之商品，下列敘述何者錯誤？
(A)匯率一旦達碰觸匯率，選擇權已失效
(B)交易條件中加註碰觸失效條款有利於選擇權買方
(C)加註碰觸失效條款商品之收益率低於未加註者
(D)碰觸匯率愈靠近轉換匯率商品收益率愈低



14(D).

40.一投資者買進區間 2%~6%的 3 年期區間計息債券（指標利率落入該區間才計息）共 500 萬，票面年利率 5%，若本 期指標利率半年內(180 天)有 45 天未落入該區間，請問投資者本期可收到多少票息？
(A) $250,000
(B) $187,500
(C) $125,000
(D) $93,750



15(C).

57.甲公司於 20X1 年 12 月 10 日賣出台指期貨十口，合約價值為指數的 200 倍，支付保證金$2,000,000，當日台股加權 股價指數為 8,000，20X1 年 12 月 31 日台股加權股價指數為 7,800，20X2 年 2 月 1 日平倉時，台股加權股價指數為 7,600，則甲公司於 20X1 年 12 月 31 日應做分錄為：
(A)借記：存出保證金$400,000
(B)貸記：存入保證金$400,000
(C)借記：持有供交易金融資產－台指期貨 400,000
(D)貸記：持有供交易金融負債－台指期貨 400,000



16(B).
X


58.有關結合碰觸失效外幣選擇權的雙元組合式商品，下列敘述何者正確？
(A)碰觸匯率越接近轉換匯率，對選擇權的賣方越有利
(B)碰觸匯率越接近轉換匯率，商品收益率將越高
(C)碰觸匯率轉往轉換匯率兩側擴散時，商品收益率越低
(D)一旦履約機制被啟動，投資人的損失有限



17(B).

38.選擇權之類型中，下列何者係指「買方有以特定價格賣出特定數量商品之權利，而賣方有應買的義務」？
(A)買權(Call Option)
(B)賣權(Put Option)
(C)交換選擇權(Swaption)
(D)交換契約(Swap Contract)



18(D).

9.利用模擬法進行遠期風險的衡量，不需要下列何種資訊？
(A)過去資產價格資料
(B)過去資產價格相關性資料
(C)假設資產的隨機過程
(D)交易對手的交易紀錄



19(A).

21.就期貨價格和現貨價格的變動而言，下列何者具有領先變動的特性？
(A)期貨價格
(B)現貨價格
(C)同時變動
(D)視情形而定



20(B).
X


22.高淨值投資法人之資格條件中，其最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍生性金融商品 投資組合應達新臺幣幾元以上？
(A)5,000 萬元
(B)1 億元
(C)10 億元
(D)200 億元



21(B).

54.一檔 1×4 的遠期利率契約，其約定利率為 7%，名目金額為 100 萬元。假設在契約到期時，市場利率為 8%。在一年 360 天、每月為 30 天的條件下，則該遠期利率契約的交割金額為何？
(A) 2,300 元
(B) 2,451 元
(C) 2,500 元
(D) 2,751 元



22(D).

50.信用交換商品訂價常考慮多種變數，以下何者錯誤？
(A)參考實體的信用品質
(B)參考實體與信用保障的賣方的聯合違約機率
(C)交易期間長短
(D)參考實體的市場價值



23(C).

28.衡量流動性風險的最佳指標為：
(A)風險值
(B)Beta 係數
(C)買賣價差
(D)Sharpe 指標



24(C).

44.下列何者非為衍生性商品市場的重要功能？
(A)具有風險管理的功能
(B)具有投機交易的優勢
(C)開盤時間領先現貨市場優勢
(D)具有促進市場效率及完整性的功能



25(B).
X


43. CME 交易所的英鎊期貨合約，每口 62,500 英鎊，採美元報價，假設市價₤：US$=1.50，交易價最小跳動點=0.0002， 請問英鎊期貨合約每口價值最小跳動值為多少？
(A) 0.0003
(B) 8.33
(C) 12.50
(D) 18.75



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陳鈺文剛剛做了阿摩測驗，考了88分