今日錯題測驗-期貨交易理論與實務-阿摩線上測驗

阿摩：失敗是暫時的繞道，不是死胡同；是耽擱，不是毀滅！

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模式:今日錯題測驗
科目:期貨交易理論與實務

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1(D).

5. 結算機構若以淨額保證金制度計算結算保證金，則結算會員所繳保證金為未平倉之：
(A)多頭部位總合
(B)空頭部位總合
(C)多空部位加總
(D)多空部位差額

2(C).

6. 「SOFR」期貨契約是屬於：
(A)長期利率期貨
(B)中期利率期貨
(C)短期利率期貨
(D)外匯期貨

3(C).

9. 下列何者是 EFP 交易(Exchange for Physical)必須存在的條件？
(A)二個持有期貨相同部位的投資人
(B)須在集中市場交易
(C)持有空頭部位的一方必須持有現貨多頭部位
(D)選項ABC是

4(A).

12.玉米期貨每口合約量為 5,000 英斗，原始保證金為 US$500，維持保證金為 US$300，若交易人於264 美分買入玉米期貨，則他被追繳保證金的價位是：
(A)259 美分
(B)260 美分
(C)263 美分
(D)264 美分

5(A).

15.美元兌人民幣匯率為 6.78(RMB/USD)，在美元 6 個月期利率為 3%，人民幣 6 個月期利率 3.5% 時，美元兌人民幣的 6 個月遠期匯率為？
(A)6.7967
(B)6.7472
(C)6.8129
(D)6.7633

6(C).

17.空頭避險策略中，下列何種基差值的變化對於避險策略有負面貢獻？
(A)基差值為正，而且絕對值變大
(B)基差值為負，而且絕對值變小
(C)基差值為正，而且絕對值變小
(D)無法判斷

7(C).

18.避險之效果與下列何者之關係最密切？
(A)目前之期貨價格
(B)期貨價格之走勢
(C)基差之變動
(D)現貨價格之走勢

8(A).

19.小瑛進行多頭避險，基差應如何變化才會有利潤？
(A)轉弱(由 -4 變 -6)
(B)轉強(由 +1 變 +4)
(C)不變
(D)不一定

9(B).

22.下列有關期貨避險的敘述，何者是正確的判斷多頭避險(longhedge)與空頭避險(shorthedge)？
(A)依避險時間的長短來判斷
(B)依買進或賣出期貨部位來判斷
(C)依現貨部位是多頭或空頭來判斷
(D)依期貨和現貨價格變動是正向或負向來判斷

10(D).

23.若預期美國利率上升，使美國和瑞士的利率差擴大，則交易人能透過何種方法獲利？
(A)買美元期貨、賣瑞郎期貨
(B)賣歐洲美元期貨
(C)賣美國長期公債期貨
(D)選項ABC皆是

11(B).

24.4 月 30 日白銀之現貨價格為每盎司$24.00，當日收盤 12 月份白銀期貨合約之結算價格為$25.00，估計 4 月 30 日至 12 月到期期間為 8 個月，假設年利率為 3%，如果白銀在 8 個月期間內的儲藏成本為每盎司 50 美分，則 12 月到期的白銀期貨契約理論價格為多少？
(A)$24.95
(B)$24.98
(C)$25
(D)$25.22

12(A).

30.小明看好未來 1 個月台積電股票的走勢，決定買進 1 口履約價格為 500 元(點)並賣出 1 口履約價格為 530 元(點)之股票買權，權利金分別是 30 點與 20 點(每點價值 1,000 元)，請問其最大可能的利潤為何？
(A)20,000
(B)30,000
(C)35,000
(D)10,000

13(A).

31.CME 的 3 月份歐洲美元期貨賣權履約價為 95.25，目前權利金為 0.2，而 3 月份歐洲美元期貨市價為 95.35，該賣權之內含價值為多少？
(A)0
(B)2000
(C)4000
(D)6000

14(B).

34.關於期貨賣權時間價值的描述何者正確？
(A)時間價值＝權利金＋內含價值
(B)時間價值＝權利金－內含價值
(C)時間價值＝內含價值
(D)時間價值＝保證金

15(D).

39.下列何項商品，在一般交易時段及盤後交易時段，達代沖銷標準時均會被期貨商代為沖銷？
(A)臺股指數期貨
(B)臺指選擇權
(C)美元兌人民幣匯率期貨
(D)歐元兌美元匯率期貨

16(C).

40.3 月份歐洲美元期貨買權之履約價格為 95.50，權利金 0.3，3 月份歐洲美元期貨價格 95.60(每一合約一百萬元)，則時間價值為：
(A)0
(B)250
(C)500
(D)200

17(D).

41.賣出台指股價指數選擇權賣權，履約價是 16000 點，權利金是 250 點的最大可能損失是？
(A)15,750 元
(B)無限
(C)800,000 元
(D)787,500 元

18(A).

42.吳先生買一個履約價為 15000 的台指買權、權利金為 230，同時賣一個履約價 15500 的台指買權、權利金為 180，在台股指數為多少時，吳先生可以達到損益兩平(不考慮交易手續費及稅)？
(A)15050
(B)15230
(C)15320
(D)15410

19(C).

43.期貨市場風險防衛體系中，事後處理機制為：
(A)結算所與結算會員之設置
(B)保證金
(C)交割結算基金之設置
(D)選項ABC皆是

20(C).

47.境外華僑及外國人與大陸地區投資人從事國內期貨交易，得指定何者擔任代理人，辦理有關期貨交易之結算交割及資料申報等事宜？甲、期貨商；乙、期貨信託事業；丙、經主管機關核准得經營保管業務之銀行
(A)僅甲
(B)僅甲、乙
(C)僅甲、丙
(D)甲、乙、丙

21(A).

48.假設目前台指期貨的原始保證金為每口 184,000 元，維持保證金為 141,000 元，張先生今天買進兩口台指期貨，價格為 16668 點，交保證金 368,000 元，台股期貨價格在多少點以下，張先生才會被追繳保證金？(台指期每點 200 元)
(A)16453
(B)16238
(C)16560
(D)15808