115年 - 台灣金融研訓院第 20 期衍生性金融商品銷售人員資格測驗試題：衍生性金融商品概論與實務#138667

1.銀行辦理衍生性金融商品業務，應檢具金管會規定之申請書件，向金管會申請核准，並符合哪些規定？ (A)申請日上一季底逾放比率為百分之三以下 (B) EPS 達 3 元以上 (C) ROE 達 5% (D)市值達新臺幣 100 億

2.向專業機構投資人及高淨值投資法人以外客戶宣讀或以電子設備說明客戶須知之重要內容，其內容應載事項有結構 商品之名稱及警語及連結標的類別或資產外，包括下列何者？ A.未來的績效 B.市場的走勢及經濟的看法 C.投資風險之說明 (A)僅 A (B)僅 B (C)僅 C (D) ABC

3.銀行辦理衍生性金融商品業務之交易、交割、推介、風險管理之經辦及相關管理人員，每年應參加國內金融訓練機 構所舉辦或銀行自行舉辦之衍生性金融商品教育訓練課程時數至少達多少小時以上？ (A) 6 小時 (B) 12 小時 (C) 20 小時 (D) 16 小時

4.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行應於結構型商品交易文件中提醒客戶承作本商品之重要注意事項，下列敘述何者錯誤？ (A)商品設計或條件不同客戶所暴露之風險程度可能不同 (B)現金交割可能發生部分或全部利息、本金減損之風險 (C)非現金交割可能發生本金將依約定轉換成標的資產之情事 (D)現金交割可能必須承擔再投資風險

5.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業控制及程序管理辦法規定，下列敘述何者錯誤？ A.應至少區分二個等級， 評估非專業客戶商品風險承受程度 B.對於交易條件標準化且存續期限超過 6 個月之商品，若為專業客戶，除客戶 明確表示已充分審閱並簽名者外，審閱期間不得低於七日 C.結構型商品限於專業客戶交易者，不得為一般性廣告 (A)僅 AB (B)僅 AC (C)僅 BC (D) ABC

6.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行向客戶提供結構型商品交易服務時， 不得以下列何者名義為之？ (A)附條件美元優利投資組合 (B)黃金外幣組合 (C)雙元貨幣組合 (D)結構型優利存款

7.銀行向專業機構投資人及高淨值投資法人以外之客戶，辦理商品期限超過一年且隱含賣出選擇權之匯率類衍生性金 融商品，徵提期初保證金之最低標準，不得低於契約總名目本金之多少百分比？ (A) 2% (B) 3% (C) 5% (D) 8%

8.銀行應定期評估檢討有價證券抵繳期初保證金之標的範圍、評價價值計算方式與折扣比率之妥適性與合理性，至少 多久評估檢討一次？ (A)每週 (B)每月 (C)每季 (D)每年

9.指定銀行受理個人或團體辦理金額價值多少以上之結購、結售外匯，應於確認交易相關證明文件無誤後，於訂約日 立即將相關資料傳送中央銀行外匯局？ (A)等值十萬美元 (B)等值五十萬美元 (C)等值一百萬美元 (D)等值新臺幣三千萬元

10.銀行業辦理外匯業務管理辦法所稱外匯衍生性商品，係指涉及外匯，且其價值由利率、匯率、股權、指數、商品、 信用事件或其他利益等所衍生之交易契約。下列何者屬上述所稱「涉及外匯」？ A.以外幣計價者 B.以外幣交割 者 C.連結國外風險標的者 (A)僅 AB (B)僅 AC (C)僅 BC (D) ABC

11.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行與特定類別客戶之交易糾紛，無法依 照銀行內部申訴處理程序完成和解者，該客戶得向財團法人金融消費評議中心申請評議。下列敘述何者正確？ (A)僅適用於屬自然人之一般客戶 (B)適用於一般客戶 (C)適用於屬自然人之專業客戶 (D)僅適用於屬法人之一般客戶

12.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，提供結構型商品予何種類別客戶，銀行應 提供客戶市價評估資訊？ (A)屬自然人之一般客戶 (B)一般客戶 (C)屬自然人之專業客戶 (D)屬法人之一般客戶

13.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關銀行對屬自然人之一般客戶提供不保本型結構型商品業務，本 金連結黃金選擇權之結構型商品，產品期限不得超過多久？ (A)三個月 (B)四個月 (C)六個月 (D)一年

14.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行辦理信用衍生性金融商品交易，如為 信用風險承擔者，且合約信用實體為銀行之利害關係人，下列敘述何者錯誤？ (A)交易條件不得優於其他同類對象 (B)擔保品條件應配合交易契約存續期間及合約信用資產(Reference Asset)之流動性 (C)應依據信用風險預估之潛在損失額度部分，徵提十足擔保 (D)應經董事會四分之三以上董事出席及出席董事三分之二以上決議，並比照利害關係人授信，列入授信額度控管

15.外匯指定銀行擬辦理「對專業機構投資人辦理尚未開放或開放未滿半年，且未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業 務，並符合其主管機關相關規定」之申辦程序為何？ (A)開辦前申請許可 (B)開辦前函報備查 (C)開辦後函報備查 (D)得不經申請逕行辦理

16.下列何者不屬於利率風險？ (A)殖利率曲線平行移動所引發的債券價格波動 (B)殖利率曲線形狀改變所引發的債券價格波動 (C)指標利率與基本放款利率之間的利差關係改變所引發的基差風險 (D)股票無法即時賣出所造成的價格損失

17.衡量流動性風險的最佳指標為： (A)風險值 (B) Beta 係數 (C)買賣價差 (D) Sharpe 指標

18.銀行與客戶簽訂美元兌新臺幣遠期外匯合約，約定 6 個月後客戶可以匯率$33 買進 100 萬美元，客戶繳了新臺幣 75 萬元保證金，如果美元兌臺幣匯率升到$34.5，則銀行面對之當期暴險額(current exposure)為何？ (A)新臺幣 3,450 萬元 (B)新臺幣 150 萬元 (C)新臺幣 75 萬元 (D) 0

19.下列何者非為金融資產及金融負債互抵之條件？ (A)有法律上可執行之權利將所認列之金額互抵 (B)企業意圖以淨額基礎交割 (C)抵銷權須取決於未來事項 (D)企業意圖同時實現金融資產及清償負債

20.衍生工具於財務報表附註揭露時應包括質性及量化揭露，下列何者非屬質性揭露？ (A)每一類型風險及其如何產生 (B)到期分析 (C)管理風險之目的、政策與程序 (D)用以衡量風險之方法

21.有關公允價值衡量之揭露，下列敘述何者正確？ (A)公允價值衡量應分為 4 項層級 (B)第 1 層級係指採不可觀察輸入值，惟須反應市場參與者於資產或負債訂價時會使用之假設 (C)第 2 層級包括類似資產負債之活絡市場公開報價 (D)第 3 層級係指相同資產或負債於活絡市場之未調整公開報價

22.某公司為避免價格變動而對公司績效有不利影響，擬對下列項目進行避險。請問下列項目何者不適用公允價值避險 之會計處理？ (A)預期採購之原料 (B)已簽訂合約購買原料之確定承諾 (C)該公司持有至到期日之政府公債 (D)已入庫之製成品存貨

23.貨幣相同，浮動利率對浮動利率的交換稱為下列何者？ (A)基本換匯換利 (B)普通利率交換 (C)基差利率交換 (D)不需交換

24.有關遠期利率協定(FRA)的敘述，下列何者錯誤？ (A) FRA 是由遠期性存款改良而來的 (B) FRA 的結算期間通常是一季一次 (C) FRA 的交易只有買方而無賣方 (D) FRA 在報價時通常有買入價(bid rate)及賣出價(offer rate)

25.買進利率上下限(interest rate collar)，下列敘述何者正確？ (A)同時買進一個「利率上限」，以及買進一個「利率下限」 (B)同時賣出一個「利率上限」，以及賣出一個「利率下限」 (C)同時買進一個「利率上限」，以及賣出一個「利率下限」 (D)同時賣出一個「利率上限」，以及買進一個「利率下限」

26.「鎖住利差交換」(Spread-lock Swap)之「利差」係指下列何項？ (A)期間溢酬 (B)交換溢酬 (C)市場風險溢酬 (D)違約風險溢酬

27.下列何者是各類型之選擇權其權利金由低至高的排列順序？ (A)亞洲式、歐式、美式 (B)歐式、亞洲式、美式 (C)美式、歐式、亞洲式 (D)歐式、美式、亞洲式

28.有關遠期外匯交易之報價方式的敘述，下列何者正確？ (A)銀行同業間和外匯指定銀行對一般出口廠商之報價方式皆以換匯點(swap point)為基礎 (B)銀行同業間和外匯指定銀行對一般出口廠商之報價皆採直接遠匯價格(forward outright rate)方式 (C)銀行同業間之報價方式以換匯點為基礎，而外匯指定銀行對一般出口廠商則採直接遠匯價格方式 (D)銀行同業間之報價方式以直接遠匯價格為基礎，而外匯指定銀行對一般出口廠商則採換匯點方式

29.根據交換(Swap)市場的慣例，「支付固定利率，收取浮動利率」的投資人係指利率交換的： (A)買方 (B)賣方 (C)造市者 (D)承銷者

30.某一檔債券的利息為每年支付一次，利息支付的金額為根據下列公式：3 個月 TAIBOR + 2.15%，則此債券為： (A)固定收益債券 (B)浮動利率債券 (C)反浮動利率債券 (D)可轉換債券

31.王小明期初花了 5 元的權利金買入一檔台積電的歐式買權，其履約價格為 120 元，買權到期時，台積電股價為 130 元，在不考慮時間價值下，請問王小明在此檔買權的投資損益為何？ (A)賠 5 元 (B)賠 10 元 (C)賺 5 元 (D)賺 10 元

32.關於期貨與選擇權契約，下列敘述何者錯誤？ (A) -買權+期貨 = -賣權 (B) +期貨+賣權 = +買權 (C) -買權+賣權 = +期貨 (D) +買權-期貨 =+賣權

33.有關遠期契約之信用風險，下列敘述何者正確？ (A)買方須負擔賣方之信用風險，但賣方不須負擔買方之信用風險 (B)賣方須負擔買方之信用風險，但買方不須負擔賣方之信用風險 (C)買賣雙方皆須負擔對方之信用風險 (D)信用風險由清算所負擔

34.優利型外匯結構型產品是透過外幣定期存款與何種匯率選擇權之組合，又，若到期為價內，投資人最可能會遇到下 列何種情境？ (A)與買進選擇權之組合、需轉換成另一種貨幣 (B)與賣出選擇權之組合、需轉換成另一種貨幣 (C)與買進選擇權之組合、不用轉換成另一種貨幣 (D)與賣出選擇權之組合、不用轉換成另一種貨幣

35.期貨交易中，市價申報與限價申報二者以何種優先撮合？ (A)市價優先 (B)限價優先 (C)優先順序一樣 (D)依輸入時間的先後決定

36.若買進一口台指選擇權賣權，並同時賣出一口相同到期日、相同履約價的台指選擇權買權，該組合部位的到期損益 型態近似於下列何種交易部位？ (A)買進期貨 (B)賣出期貨 (C)多頭價差 (D)空頭價差

37.下列何種市場行情的變動會使投資人產生或有損失？ (A)賣出買權，現貨價格下跌 (B)賣出賣權，現貨價格下跌 (C)買入買權，現貨價格上升 (D)賣出賣權，波動率下降

38.當投資人買入股價選擇權之賣權時，股價變動的方向何者對其有利？ (A)股價大漲 (B)股價下跌 (C)股價持平 (D)不一定

39.關於選擇權，下列敘述何者正確？ (A)價外選擇權含有時間價值及內含價值 (B)價外選擇權含有時間價值並無內含價值 (C)價內選擇權含有時間價值並無內含價值 (D)價內選擇權無時間價值亦無內含價值

40.某券商發行了一個 1 年期結構型債券，發行價為 94%，該債券到期償還金額 = 面額 × [1+95% × Max(0,台灣加權 指數年成長率-20%)]，若投資人購買上述債券，1 年後的年報酬率至少會是多少？ (A) 6.00% (B) 5.00% (C) 6.38% (D) 5.26%

41.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法規定，下列何者屬於所稱複雜性高風險商品？ (A)銀行以交易相對人身份與客戶承作固定收益商品 (B)客戶承作為期半年每月比價之隱含賣出選擇權商品 (C)一次簽約之多筆交易，客戶隨時可就其中特定交易解約之一系列陽春選擇權 (D)一次簽約之多筆交易，客戶隨時可就其中特定交易解約之一系列遠期外匯

42.央行訂定之「銀行業辦理外匯業務管理辦法」規定，有關應接受衍商在職訓練之法遵人員及稽核人員的規範，下列 敘述何者錯誤？ (A)辦法中所稱法遵人員，得不包括法遵部門主管 (B)分行人員兼任分行法遵主管者，屬於辦法中所稱法遵人員 (C)辦法中所稱稽核人員，得不含總稽核 (D)分行人員辦理自行查核者，非屬辦法中所稱稽核人員

43.銀行辦理涉及新臺幣匯率之有本金交割遠匯(DF)與無本金交割遠匯(NDF)之規範，下列敘述何者錯誤？ (A) DF 交易要查核實際外匯收支文件，NDF 交易無須文件 (B) NDF 交易對象以國內指定銀行及指定銀行本身之海外分行、總(母)行及其分行為限 (C) DF 交易可以展期，NDF 交易不得展期 (D)到期結算時，DF 須全額交割，NDF 可選擇全額或差額交割

44.銀行向專業機構投資人(PII)、高淨值投資法人(HWII) 以外其他客戶辦理複雜性高風險商品業務，客戶應承作衍生 性金融商品交易經驗應達幾年以上？ (A) 1 年 (B) 1.5 年 (C) 2 年 (D)不需要經驗

45.最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍生性金融商品投資組合達新臺幣多少元以上者，並 同時符合其他法定條件後，得以書面向銀行申請為高淨值投資法人？ (A)一億元 (B)十億元 (C)一百億元 (D)二百億元

46.銀行已取得辦理衍生性金融商品業務之核准者，擬開辦下列何種衍生性金融商品及其商品之組合，於申請書件送達 金管會之次日起十日內，金管會未表示反對意見者，即可逕行辦理？ (A)新種臺股股權衍生性金融商品 (B)非新種臺股股權衍生性金融商品 (C)第一家銀行申請臺股股權衍生性金融商品外之其他涉及從事衍生自國內股價及期貨交易所有關之現貨商品及指 數等契約 (D)第一家銀行核准辦理後，其他銀行申請臺股股權衍生性金融商品外之其他涉及從事衍生自國內股價及期貨交易所 有關之現貨商品及指數等契約

47.銀行辦理衍生性金融商品業務，應建立風險管理制度，下列敘述何者錯誤？ (A)關於衍生性金融商品部位之評價頻率，其為交易部位者，至少每月評估一次 (B)風險容忍度及業務承作限額，應定期檢討提報董(理)事會審定 (C)辦理衍生性金融商品業務之交易及交割人員不得互相兼任 (D)應設立獨立於交易部門以外之風險管理單位

48.指定銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務，下列敘述何者錯誤？ (A)外幣保證金交易業務不得以外幣貸款為之 (B)非經中央銀行許可不得代客操作或以「聯名帳戶」方式辦理外幣保證金交易業務 (C)不得收受以非本人所有之定存或其他擔保品設定質權作為外幣保證金 (D)辦理外幣間遠期外匯及換匯交易業務，展期時應依原價格展期

49.選擇權的 Delta 風險係指下列何者？ (A)選擇權標的物價格變動一單位時，選擇權權利金將會變動的幅度 (B)因選擇權的 Delta 變動所形成的風險 (C)選擇權標的現貨價格波動程度 1%時，選擇權權利金變動的幅度 (D)當到期日逐日逼近時，選擇權權利金降低的幅度

50.下列何者不屬於選擇權風險的衡量方法？ (A)Delta 法 (B)敏感度分析法 (C)共變異數法 (D)模擬法

51.一般金融機構對於市場風險所採行限額控制方式，下列何者不在其中？ (A)交易量限額 (B)選擇權限額 (C)交割限額 (D)缺口限額

52.信用風險的控制可採質與量的控制，其中量的控制著重於事後風險暴露程度的管理，而監控的單位是負責適時將正 確的信用風險資訊提供給高級主管及相關單位，下列何者不是監控單位應提供的資訊內容？ (A)交易對手信用條件的審核 (B)交易集中度 (C)主要客戶信用狀況 (D)交易對手使用額度的情形

53.結算前風險係屬於何種風險？ (A)市場風險 (B)信用風險 (C)流動性風險 (D)作業風險

54.有關避險關係之避險有效性規定，下列敘述何者正確？ (A)被避險項目與避險工具間未必要具有經濟關係 (B)信用風險之影響並未支配該經濟關係所產生之價值變動 (C)避險關係之避險比率未必要相等 (D)避險有效性不考慮避險關係之經濟價值

55.針對僅為收取合約現金流量之經營模式，下列敘述何者錯誤？ (A)企業持有該金融資產僅為收取資產存續期間之現金流量 (B)此模式要求必須持有該金融資產至到期日 (C)雖未至到期日，該資產信用風險增加時出售，仍可符合此模式 (D)雖未至到期日，因其他理由出售該資產且該等出售不頻繁，仍可符合此模式

56.甲公司有一透過損益按公允價值衡量之股票投資，其原始成本為$65,000，持有第一年年底之市價為$63,000，第二 年年底之市價為$70,000，則第二年年底應作之調整分錄為何？ (A)借：透過損益按公允價值衡量股票投資評價調整 5,000 (B)貸：透過損益按公允價值衡量股票投資之未實現利益 5,000 (C)借：透過損益按公允價值衡量股票投資評價調整 7,000 (D)貸：透過損益按公允價值衡量股票投資之未實現利益 7,000

57.甲公司於 X1 年 2 月 1 日賣出本身普通股 1,000 股之歐式買權給乙公司，每股履約價格為$100，到期日為 X2 年 2 月 1 日採現金淨額交割，收取權利金$6,000。甲公司普通股每股市價，於 X1 年 2 月 1 日為$100，X1 年 12 月 31 日 為$102，X2 年 2 月 1 日為$104，假設 X1 年 12 月 31 日該買權之時間價值為$1,000，則甲公司 X1 年度應認列有關 上述交易之損益為： (A)利益$1,000 (B)利益$3,000 (C)利益$5,000 (D)利益$6,000

58.某一檔債券允許發行銀行於債券發行滿一年之後，可以隨時將債券買回，向投資人買回的金額訂為：債券面額× 〔1+4.5%〕。此債券相當於提供給發行銀行一個： (A)歐式買權 (B)美式買權 (C)歐式賣權 (D)美式賣權

59.已知目前美元的即期匯率為 33.00 新臺幣，3 個月期的美元利率為 1.2%，3 個月期的新臺幣利率為 1.0%，則 3 個月 期的美元遠期匯率為多少？ (A) 32.8825 (B) 32.9835 (C) 32.9925 (D) 33.0125

60.一檔兩年期之保本零息債券以 100 元名目本金發行，到期時的本金償還計算公式如下︰本金償還金額 ＝ 面額 × 〔1＋75% ×Max(0,股價指數成長率)〕。若這兩年期間，標的股價指數由發行當時的 450 點上升至 600 點，則投 資人損益為何？ (A) $0 (B) $25 (C) $75 (D) $125