91年 - 第一屆金融研訓院理財規劃人員─理財工具#38907

科目：理財工具 | 年份：91年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：理財工具

選擇題 (50)

1、在我國，請問下列何種金融機構得公開募集債券型基金？ (A) 證券投資信託事業 (B) 證券金融公司 (C) 綜合證券商 (D) 證券投資顧問事業

2、下列敘述何者正確？ (A) 投顧與投信事業之組織型態都是股份有限公司，前者最低實收資本額為新臺幣一千萬元，後者為三億元 (B) 投信事業得運用信託基金自行買賣有價證券，但不需以現款現貨交易 (C) 保險公司適用公司法關於股份有限公司之規定，無論在何種情況下，其董事長對公司債權人應負連帶有限清償責任 (D) 投信與投顧從業人員得買賣其推介予投資人相同之有價證券

3、在我國，下列何種票券，其發行時須辦理簽證手續？ (A) 國庫券 (B) 銀行承兌匯票 (C) 融資性商業本票 (D) 可轉讓銀行定期存單

4、投資者以新臺幣 10萬元向證券商買進中央政府公債，並約定由該證券商於 10天後支付 1.95%利息向投資者買回，就證券商而言此種交易方式係指下列何者？ (A) 附買回交易(RP) (B) 附賣回交易(RS) (C) 買斷交易(OB) (D) 賣斷交易(OS)

5、債券持有人於債券投資期間所得之利息收入，其再投資時之報酬率，可能較原投資債券之殖利率為低，此種風險係指下列何者？ (A) 贖回風險 (B) 提前到期風險 (C) 再投資風險 (D) 信用風險

6、當債券市場殖利率微幅波動，投資人為衡量債券價格變動風險 (即殖利率變動一個基點所產生之價格風險)，可採下列何種計價觀念衡量？ (A) 套利訂價模型 (B) 投資報酬率 (C) 資本資產訂價模式 (D) 存續期間

7、當評等機構調降華泰公司信評等級，導致華泰公司所發行之債券價格下跌，則此現象最可能是因為下列何者？ (A) 「殖利率」升高，「流動性風險溢價」減少 (B) 「殖利率」升高，「違約風險溢價」增加 (C) 「票面利率」升高，「到期日風險溢價」增加 (D) 「票面利率」及「殖利率」升高，「通貨膨脹風險溢價」增加

8、有關登錄公債之敘述，下列何者錯誤？ (A) 交割移轉方便 (B) 可大幅降低交割現券之風險 (C) 需先至任何銀行辦理開戶，始可交易 (D) 節省現券印製成本

9、有關「草創型」產業之描述，下列何者正確？ (A) 約只有三成的公司可以存活 (B) 成長率很高，但經營風險很低 (C) 投資收益高，風險相對較小 (D) 沒有投資價值，除非有較佳併購計畫

10、下列何者為本益比（P/E ratio）公式？ (A) 每股市價除以每股淨值之比 (B) 每股市價除以每股營收之比 (C) 每股市價除以每股盈餘之比 (D) 每股股利除以每股市價之比

11、依葛蘭碧八大法則之理論，於短期移動平均線由下方往上突破長期移動平均線時，在技術分析上，意指下列何者？ (A) 死亡交叉 (B) 黃金交叉 (C) 賣出訊號 (D) 向上反彈

12.某股票的預期報酬率為23%，市場組合(market portfolio)的預期報酬率為20%，該股票的β係數為 1.2，則無風險利率等於下列何者?【CAPM 之數學式為:E(R)=Rf+β.×〔E(RM)-Rf〕】 (1)2% (2)3% (3)4% (4)5%

13、下列何者不屬於 Michael Porter 所認為的影響產業競爭的五大因素之一？ (A) 新加入者的威脅 (B) 替代產品的威脅 (C) 現有競爭者的威脅 (D) 消費者偏好改變的威脅

14、下列何種技術指標為賣出訊號？ (A) 6日 RSI指標低於 20 (B) 9 日威廉指標低於 20 (C) 乖離率在-12%至-15%之間 (D) 形成黃金交叉

15、某甲在集中市場以每股 50 元現金買入台積電 2,000股，其對證券商應交割價款為何？ (A) 100,000元 (B) 100,443 元 (C) 100,300 元 (D) 100,143 元

16、在我國，基金資產係透過下列何者以基金專戶的名義儲存？ (A) 代銷銀行 (B) 保管機構 (C) 承銷機構 (D) 往來證券商

17、下列敘述何者錯誤？ (A) 長期折價的國內封閉式基金，在受益人的同意下，得改型為開放式基金 (B) 在集中市場掛牌之國內封閉型基金，亦可在基金經理公司直接開戶申購 (C) 近年來國內平衡型基金，不再拘限以七：三的比例規劃股票及債券投資 (D) 投資人贖回國內基金通常在五個營業日內可以收到贖回款項

18、下列何者為基金管理公司之收入？ (A) 基金經理費 (B) 基金配息 (C) 信託管理費 (D) 基金保管費

19、選擇共同基金應考慮之因素，下列敘述何者正確？ (A) 青壯年資金較少，應將資金做風險較低之投資 (B) 景氣開始逆轉，利率走低，應投資債券型基金 (C) 願意承擔較高風險者，應選擇平衡型基金 (D) )老年接近人生後期，應做較為積極之投資

20、一個委託有二種指令，當其中一指令成交，另一指令即取消者，稱為下列何種委託？ (A) 觸及市價委託（market-if-touched order） (B) 停損委託（stop order） (C) 二擇一委託（one-cancel-the-other order） (D) )停損限價委託（stop limit order）

21、下列何種期貨商品最早在臺灣期交所上市？ (A) 臺灣證券交易所加權股價指數期貨 (B) 臺灣證券交易所電子類股價指數期貨 (C) 臺灣證券交易所金融保險類股價指數期貨 (D) )臺灣證券交易所加權股價指數小型期貨

22、下列何項對買權 ( call option ) 與賣權 ( put option ) 之價值有相同的影響方向？ (A) 利率水準 (B) 履約價格 (C) 權利期間 (D) 標的物之孳息

23、下列何項交易策略在標的物大跌時獲利最大？ (A) 賣出賣權 (B) 買進賣權 (C) 買進買權 (D) 賣出買權

複選題
24、某位投資者買進一個可以賣出 100 股 A 公司股票的賣權合約，其履約價為 70 元，目前每股市價為65元，每股的買權權利金為 7元，在選擇權到期當天，A公司股票的每股市價為 55元，若這位投資者在選擇權到期當天履約，其獲利為多少（不考慮交易成本）？ (A) 100元 (B) 800元 (C) 1,000 元 (D) 1,500 元

25、對投資人而言，如何選擇適合投資基金之經驗法則，下列敘述何者錯誤？ (A) 過去績效好的基金並不一定保證未來績效一定好 (B) 短期績效應重於長期績效 (C) 當短期績效排名大幅變化時，應留意基金經理人的異動 (D) 如兩支基金報酬率期望值均相同，為求避險應選擇報酬率之標準差較小者

26、下列敘述何者錯誤？. (A) 系統風險主要來自整體政經環境之變化 (B) 非系統風險主要來自影響個別投資標的之因素 (C) 廠房意外事件為非系統風險 (D) 系統風險可經由投資組合的方式排除

27、投資Ａ基金的增值倍數為 1.428，振幅倍數為 1.06，試計算其趨勢倍數並決定是否投資該基金？ (A) 0.368；否 (B) 0.742；否 (C) 1.347；是 (D) 1.513；是

28、若已知甲公司股票報酬率之平均值與變異數分別為 10%與 4%，而乙公司股票報酬率之平均值與變異數分別為 15%與 2%；甲、乙公司股票報酬率之共變異數為－1%。如果投資組合之 70%持有甲公司股票，30%持有乙公司股票，則平均投資報酬率為多少？ (A) 9.50% (B) 11.50% (C) 11.08% (D) 6.25%

29、所謂投資上之二八法則，其意義為下列何者？ (A) 投資組合之資產配置，20%為現金，80%為股票 (B) 投資組合之資產配置，20%為固定收益證券，80%為股票 (C) 投資風險性資產有八成的人賠錢，二成賺錢 (D) 風險性資產之投資停損點訂為 20%，獲利點訂為 80%

30、有關儲蓄組合之敘述，下列何者錯誤？ (A) 為滿足短期基本需求，應利用儲蓄組合 (B) 年輕人應以儲蓄組合累積退休金 (C) 隨著用錢時間越來越近，儲蓄組合的比重應逐漸提高 (D) 緊急預備金及未來一年已確定要開銷的非經常性支出應放在儲蓄組合中因應

31、若採用固定投資比例策略限制股票資產在 40%，起始投資組合之股票為 80萬元，其餘則持有現金，若三個月後股票資產上漲 28萬元，則此時投資人應採取何種動作？ (A) 賣出價值 9.6 萬元的股票 (B) 賣出價值 10.8萬元的股票 (C) 賣出價值 16.8 萬元的股票 (D) 不買不賣

32、有關投資與儲蓄之定義，下列何者錯誤？ (A) 定期定額帳面報酬率＝（期末價值.÷扣款成本）－1 (B) 家庭投資負擔能力＝家庭就業人口數.×個人平均收入 (C) 投資組合保險策略之股票可投資金額＝可承擔風險係數..×（總資產市值－可接受的總資產市值下限） (D) 定期定額的利潤..＝（贖回價格－平均成本）×累積股數

33、定期定額投資最終績效決定因素中，有關趨勢倍數與振幅倍數之敘述，下列何者正確？ (A) 趨勢倍數恆大於一，振幅倍數則可能大於一或小於一 (B) 趨勢倍數恆小於一，振幅倍數則可能大於一或小於一 (C) 趨勢倍數可能大於一或小於一，振幅倍數則恆大於一 (D) 趨勢倍數可能大於一或小於一，振幅倍數則恆小於一

34、下列敘述何者正確？. (A) 採固定投資比例策略，基本上屬於逆勢操作，一般人較不易受主觀因素的影響 (B) 採投資組合保險策略，在盤整市場時買高賣低利潤有限 (C) 股價下跌時加碼攤平策略比較適合小額資金短線操作之投資人 (D) 採長期投資短期避險操作方式，股價由近期高點往下跌時，在容忍跌幅範圍內不設獲利點長期持有

35、國際收支包括經常帳、資本帳及金融帳，下列敘述何者錯誤？ (A) 商品貿易屬於經常帳 (B) 美國於 1990 年代有龐大經常帳逆差 (C) 長期性資本設備投資屬於金融帳 (D) 我國於 1980 年代後期有鉅額經常帳順差

36、醫師、會計師、律師等專業人士，可能因執行職務之過失、錯誤、疏漏而導致第三人遭受損失，應投保何種保險以移轉其賠償責任？ (A) 人壽保險 (B) 傷害保險 (C) 責任保險 (D) 投資型保險

37、選擇遞減型定期保險商品之保障需求為何？ (A) 累積子女的教育基金 (B) 避免保戶分期償還購屋貸款期間身故或全殘，家屬無力繼續清償 (C) 提供晚年養老的經濟保障 (D) 避免保戶身故時遺屬無力繳納遺產稅

38、到職新人必須尋覓保證人，請問投保下列何種保險，得替代傳統以自然人為保證人之方式？ (A) 人壽保險 (B) 意外保險 (C) 傷害保險 (D) 保證保險

39、有關投資型保險，下列敘述何者錯誤？ (A) 保險給付隨實際投資績效而定 (B) 由被保險人和保險公司共同承擔投資風險 (C) 保單資訊高度透明化 (D) 既有保障作用又有投資功能

40、關於旅行平安保險，下列敘述何者正確？ (A) 旅遊期間因病致死可獲得理賠 (B) 醫療費用多為日額給付 (C) 旅遊期間因病住院可獲得理賠 (D) 保險期間最長以 180天為限

41、下列何種投資型保險，保戶繳費期間及繳費額度可任意變動，保險金額亦可任意調整？ (A) 萬能型 (B) 變額型 (C) 增額型 (D) 減額型

42、所得稅法規定：「凡有中華民國來源所得之個人，應就其中華民國來源之所得，依本法規定，課徵綜合所得稅」，故我國綜合所得稅的課稅基礎係採何種觀念？ (A) 屬地主義 (B) 屬人主義 (C) 屬人兼屬地主義 (D) 類別主義

43、下列敘述何者正確？.. (A) 我國綜所稅、遺產稅或贈與稅之課稅制度係採累進稅制 (B) 台灣地區人民在大陸工作所取得之薪津所得，不需併同台灣地區之所得申報繳納個人綜合所得稅 (C) 個人在國外之存款利息所得，應一併申報繳納綜合所得稅 (D) 個人投資國外所得之股利收入及出售股份所得，應在我國申報繳納綜合所得稅

44、依我國遺產及贈與稅法規定，被繼承人遺有配偶者，應自遺產總額中扣除多少？ (A) 100萬元 (B) 200萬元 (C) 400 萬元 (D) 700 萬元

45、有關我國遺產稅之敘述，下列何者正確？ (A) 經常居住在中華民國境內之中華民國國民，死亡時遺有財產者，僅就其在中華民國境內遺產課稅 (B) 目前我國課徵遺產稅之最高稅率為百分之六十 (C) 我國遺產稅之課稅，原則上採「屬人主義」 (D) 非中華民國國民死亡時，其在中華民國境內之遺產，不課稅

46、詹君將市價 800萬元之土地贈與兒子，該筆土地的公告現值為 450 萬元，若詹君當年度無其他贈與，則詹君應稅之贈與額為多少？ (A) 700萬元 (B) 600萬元 (C) 350 萬元 (D) 250 萬元

47、信託業者接受委託人（投資人）經由指定用途信託之方式，將信託資金投資於委託人所指定之國內、外共同基金，係屬何種金錢信託？ (A) 特定金錢信託 (B) 指定金錢信託 (C) 不指定金錢信託 (D) 不特定金錢信託

48、按信託法規定，信託依其設立之「原因」分為三類，下列何者錯誤？ (A) 契約信託 (B) 宣言信託 (C) 營業信託 (D) 遺囑信託

49、信託成立時，若受益人享有「按期定額給付信託利益」之權利，係以每年享有信託利益之數額，依贈與時之下列何種利率，按年複利折算現值之總和計算贈與稅？ (A) 郵儲一年期定期儲金機動利率 (B) 郵儲一年期定期儲金固定利率 (C) 台銀一年期定期儲金機動利率 (D) 台銀一年期定期儲金固定利率

50、有關金錢信託，下列敘述何者錯誤？ (A) 是指成立信託時以金錢為信託財產的信託 (B) 與全權委託投資業務相同，為一委任關係 (C) 可依委託人指定運用方法的不同分為指定、特定、不指定三類 (D) 「指定用途信託資金投資國內、外共同基金」即是一種金錢信託

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