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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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105年 - 105-3 期貨交易分析人員 - 期貨、選擇權與其他衍生性商品#68866
> 試題詳解
22. 承上題,put option之delta應為:
(A)-0.7791
(B)-0.2209
(C)-0.7349
(D)-0.2651
答案:
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統計:
A(0), B(19), C(1), D(0), E(0) #1786675
私人筆記 (共 1 筆)
Andrew
2021/08/10
私人筆記#3460823
未解鎖
Delta (C)=ΘC=N(d1)-1...
(共 58 字,隱藏中)
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相關試題
題組 1-3 題) 當股價在 25 元、25.1 元、25.2 元與 25.3 元時,假設計算所得之認購權證避險 比例(Delta)分別為 0.6、0.61、0.625 與 0.645。假設目前股價為 25 元,如果券商發行 10,000 張的認購權證。在採取無風險避險策略下,此時: 1. 必須在現貨部分採取何種策略? (A)買入 6,000 張的標的股票避險 (B)賣出 6,000 張的標的股票避險 (C)買入 6,100 張的標的股票避險 (D)賣出 6,100 張的標的股票避險
#1786654
2. 如果股價突然從25元漲到25.3元時,券商避險必須: (A)額外買入 100 張的標的股票避險 (B)額外買入 450 張的標的股票避險 (C)額外賣出 100 張的標的股票避險 (D)不做任何調整
#1786655
3. 因此,券商在從事認購權證避險時,必須採取下列何種操作手法? (A)持續買進 (B)持續賣出 (C)買低賣高 (D)追高殺低
#1786656
4. 甲證券公司持有中央政府公債11億元,修正存續期間為6,為避免利率上揚風險,擬以國 內公債期貨避險(公債期貨面額500萬元),假設CTD債券的修正存續期間為8,轉換因子 為1.0103,則甲證券公司需要: (A)買入 165 口公債期貨 (B)賣出 165 口公債期貨 (C)買入 167 口公債期貨 (D)賣出 167 口公債期貨
#1786657
5. 對一個價內的二項式選擇權而言,當評估期間的二元樹之階段數(steps)增加對價格可能 影響應該為: (A)下降 (B)上升 (C)不變 (D)無法決定
#1786658
6. 在金融市場為完美且處於均衡狀態下,若目前A股票市價為每股$10,無風險年利率為10%, 市面上有一歐式買權(Call)與一歐式賣權(Put),具有相同之履約價格$K。買(賣)權持有人 六個月之後可以每單位$K的價格,向買(賣)權出售者買入(賣出)100 股的A股票。已知此 買權及賣權的價格分別為$150及$50。試問K最接近以下何者? (A)9.54 (B)9.45 (C)9.36 (D)9.21
#1786659
7. 有一個gamma值200的delta-neutral投資組合,若標的資產價格往上跳動$4,則將造成什麼 結果? (A)$1,600 的利得(A gain of $1,600) (B)$800 的利得(A gain of $800) (C)$1,600 的損失(A loss of $1,600) (D)$800 的損失(A loss of $800)
#1786660
8. 一個 1 x 4 的遠期利率合約,約定利率為 8%,名目金額為$1,000,000。在合約到期時, 市場利率為7%,則在一年360天,每月為30天的假設下,該遠期利率合約之交割金額是 多少? (A)$2,500 (B)$3,750 (C)$2,457 (D)$3,507
#1786661
9. 股票目前價格是$32.70,一個以該股票為標的物的買權目前還有六個月到期,執行價格 為$35,六個月後股票的可能價格為$39.50 或 $28.40,如果利率是6.0%,該買權價格位 於何區間? (A) $1 ~ $1.5 (B) $1.5 ~ $2 (C) $2 ~ $2.5 (D) $2.5 ~ $3
#1786662
10. 若一個變數X的變動是遵行Wiener過程,則下列何者是不正確的? (A)X 的變動符合常態分配 (B)X 變動的期望值等於零 (C)X 變動的變異數等於一 (D)X 的變動是一個隨機過程
#1786663
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