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31.有關機器人理財(Robo-Advice)以及單獨管理帳戶(Separately Managed Account, SMA)，下列敘述何者錯誤？
(A)機器人理財係根據客戶風險承受度、調整資產配置，而非為了打敗大盤之績效導向
(B) SMA 投資組合相較機器人理財以及單一基金或 ETF 較為低風險以及低報酬
(C)再平衡(rebalancing)交易須達到與客戶約定門檻與條件，並還需客戶同意才能進行
(D)機器人理財強調理性的投資策略，亦強調以大數據資料分析與人工智慧演算法
答案：登入後查看
統計： A(235), B(2324), C(835), D(168), E(0) #3344713
統計： A(235), B(2324), C(835), D(168), E(0) #3344713
詳解 (共 4 筆)
Cen
#6373874
? 比較：機器人理財 vs. 單獨管理帳戶（SMA）
| 項目 | 機器人理財（Robo-Advice） | 單獨管理帳戶（SMA） |
|---|---|---|
| 操作方式 | 透過自動化系統，依據演算法及客戶風險偏好自動配置資產 | 投資人擁有一個專屬的投資組合，由專業經理人主動操作 |
| 個人化程度 | 通常標準化程度較高，根據風險偏好分群 | 高度個人化，可針對投資人需求與目標量身配置 |
| 風險與報酬 | 中等，依資產配置與市場波動而定 | 可能高風險高報酬，也可能穩健配置，依經理人策略而異 |
| 費用 | 相對低廉，通常以平台收費為主 | 較高，因有專業經理人管理、交易費與管理費 |
| 再平衡（Rebalancing） | 多半自動化且依演算法定期進行 | 須依據約定進行，通常由經理人主動處理，未必需逐次客戶同意 |
| 技術依賴 | 高，依賴大數據與AI分析 | 較低，主要靠人為專業判斷 |
✅ 題目解析
來看一下選項：
(A) 機器人理財係根據客戶風險承受度、調整資產配置，而非為了打敗大盤之績效導向
✔️ 正確：Robo-Advisor 的目的是達到「與風險相符」的穩定報酬，不是追求超越大盤。
(B) SMA 投資組合相較機器人理財以及單一基金或 ETF 較為低風險以及低報酬
❌ 錯誤：這是錯的。SMA 通常是針對高資產客戶，會根據需求打造，風險與報酬不一定低，甚至可能高於 Robo-Advice 或單一基金／ETF。它的特點是客製化，而非穩健保守。
(C) 再平衡(rebalancing)交易須達到與客戶約定門檻與條件，並還需客戶同意才能進行
✔️ 正確（針對 SMA 而言）：在 SMA 裡，投資經理人會根據預先約定的策略進行，但重大調整可能仍需客戶同意。相比之下，Robo-Advice 則通常是自動再平衡，不需客戶每次確認。
(D) 機器人理財強調理性的投資策略，亦強調以大數據資料分析與人工智慧演算法
✔️ 正確：這是 Robo-Advice 的特色之一。
✅ SMA 也有再平衡，但它不像 Robo 那樣全自動，而是更靈活、偏向「專人幫你管理」的方式
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修修114郵局正取
#6290657
關於c選項
但是2024版的p.333第1點不是寫：
每次執行投資組合再平衡前經客戶同意，“或”約定達到執行門檻⋯⋯由電腦自動為客戶執行
有沒有人可以幫忙解答 謝謝
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