32.關於抵押貸款群組的加權平均壽命(weighted-average life,WAL)之敘述，下 列何者錯誤？ a.加權平均生命週期與存續期間是相同的 b.以預期償還現金流量為權數所做的加權平均到期日 c.當提前清償加速時，WAL 會縮短 d.當提前清償加速時，WAL 會延長
(A) a,b,c
(B) a,d
(C) b,c
(D) a,b,d

28.對主權風險的描述，下列那一項是錯誤的？ (A) 希臘危機為近期最佳的案例 (B) 優質私人企業因有強大的財務實力，不會因為主權危機而違約 (C) 主權風險事件是指主權國家對國家債務或國家公共與民間組織債務的 不利決定，通常有債務拋棄與債務重整兩種型式 (D) DSR(債負比率)為評估主權風險的重要變數之一

29.下列有關證券化之敘述，何者正確？ a.垃圾債券可被證券化 b.轉付證券(pass-through securities)非屬證券化商品 c.本金分割證券(PO strips)，其對利率變動相當敏感 d.利息分割證券(IO strips)因為可用於資產負債表上做避險工具，因此可吸 引儲蓄機構 e.當利率下跌，不論是折現或是提前清償皆會使本金分割證券價值下跌 (A) a,c,d (B) a,b,d (C) c,e (D) a,b,c,d,e

30.銀行的財務狀況是否健全與其資本水準有密切關係，在 2006 年新巴塞爾協定 中，將銀行機構的資本分為二大類：第一類資本及第二類資本，其中第一類 資本又稱為核心資本，主要是與該機構的權益帳面價值有關，第二類資本為 補充性資本，請問下列敍述，何者為非？ (A) 核心資本的最高比率要求為風險加權資產的 4% (B) 補充性資本的最低比率要求為核心資本總和的 100% (C) 普通股股東權益屬於核心資本 (D) 核心資本包括合併子公司的少數股權

31.為配合政府政策及管控保險業不動產投資風險，針對保險業者依據保險法第 146-2 條不動產投資，主管機關金管會於 104 年 3 月 6 日頒布金管保財字第 10402502361 號令「保險業辦理不動產投資有關即時利用並有收益之認定標準 及處理原則」，解釋有關即時利用並有收益之認定標準及處理原則。有關該令 內容，下列敘述何者錯誤？ a.將素地闢建為停車場即可符合即時利用之認定標準 b.合理投資報酬率計算係以不動產出租率達百分之六十五（出租面積/持有面 積）為前提，且其年化收益率（年化收益/帳面價值）不低於中華郵政股份 有限公司牌告二年期郵政定期儲金小額存款機動利率加百分之一點五為準 c.在 101 年 11 月 19 日前取得之不動產，其年化收益率（年化收益/帳面價值） 得以不低於中華郵政股份有限公司牌告二年期郵政定期儲金小額存款機動 利率加三碼為準 d.在 101 年 8 月 24 日前取得之不動產，其年化收益率（年化收益/帳面價值） 得以不低於中華郵政股份有限公司牌告二年期郵政定期儲金小額存款機動 利率加二碼為準 (A) a,b (B) c,d (C) b,d (D) a,c

33.企業的經營環境瞬息萬變，近幾年來企業紛紛建構風險監控系統，特別是金 融機構(包括保險公司)，下列那些是金融機構管理風險的主要理由： a.管理上的自我利益 b.稅賦上的直線性 c.財務困難的成本 d.資本市場的不健全 (A) a,b (B) a,c,d (C) b,c (D) a,b,c,d

34.一般而言，在正常經營狀況下，人壽保險公司的現金流量的可預測性很高， 有關壽險公司管理流動性風險之敍述，下列何者較為正確？ (A) 只要提前幾天準備現金即可，為了使資金運用效率最大化，不必保有額 外現金準備及其他流動性風險 (B) 壽險公司都是長期性資金，流動性風險很低，故資金可大量購置不動產 及從事抵押放款等資金運用 (C) 若產生意外狀況，壽險公司可以出售政府公債等流動性較佳的資產來籌 措現金 (D) 即使被迫以賤價出售資產，壽險公司有未來大量的保費收入，也不會產 生破產的狀況

35.根據資本資產訂價模型(CAPM)，若預期市場報酬 RM為 5.5%，無風險利率 Rf為 1.5%，甲證券β甲值為 2.5。請問甲證券的預期報酬率為多少？ (A) 10.00% (B) 11.50% (C) 15.25% (D) 9.25%

36.承上題，乙證券β乙值為 2，丙證券β丙值為 1.5，投資人購買甲證券 1 單位、 乙證券 2 單位、丙證券 1 單位。請問此投資組合的預期報酬率為多少？ (A) 9.25% (B) 9.50% (C) 28.50% (D) 38.00%

37.假設美元兌台幣之即期匯率為 30(即 1 美元可兌換 30 元新台幣)，若美國物價 上漲 3%，而台灣物價上漲 2%，根據購買力平價理論(purchasing power parity，PPP)，請問台灣之新台幣匯率應升值或貶值到何水準？ (A) 升值到 29.71 (B) 升值到 31.84 (C) 貶值到 32.16 (D) 貶值到 33.60

38.假設甲壽險公司投資 A 證券 200 萬元，A 證券在未來不同的經濟環境下，將產 生不同的現金流量及報酬率，如下表，請問 A 證券的預期現金流量及預期報 酬率分別為何？ (A) 預期現金流量=10.0, 預期報酬率=5.0% (B) 預期現金流量=10.4, 預期報酬率=5.2% (C) 預期現金流量=11.0, 預期報酬率=5.5% (D) 預期現金流量=12.0, 預期報酬率=6.0%