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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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113年 - 113-2 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#125776
> 試題詳解
34.VIX期貨的期限結構(TermStructure)在多數的情形下是處於:
(A)正價差
(B)逆價差
(C)反轉型態
(D)無特殊型態
答案:
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統計:
A(5), B(0), C(0), D(0), E(0) #3405222
詳解 (共 1 筆)
MoAI - 您的AI助手
B1 · 2025/09/23
#6779729
1. 題目解析 VIX期貨是與市場波動性...
(共 1050 字,隱藏中)
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1.在其他條件相同的情況下,當利率呈現______,標的資產為債券的買權價格會上漲。(A)下降(B)上升(C)維持不變
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2.在創建國際債券投資組合時,以下哪一項不是「選擇債券基金勝過單獨債券」的優勢?(A)分散投資(B)收入再投資(C)較低交易成本(D)沒有費用比率
#3405190
3.利率上限的選擇權為:(A)一種基於價格的選擇權(B)一種對於折價債券的買權所組合而成的投資組合(C)由利率的歐式賣權偏空跨式(Strip)策略(D)提供利率走升時的保護與利率走跌時有能力獲利的金融商品
#3405191
4.在一口債券期貨合約的結算中,在所有符合交割資格的債券中,是什麼使得債券成為「最便宜可交割債券(Cheapest-to-Deliver)」?(A)結算所為每一個期貨到期日定義「最便宜可交割債券」(B)一些風險狀況較高的債券之交割成本較低(C)當利率期限結構不平坦時,會有債券成為「最便宜可交割債券」(D)事實上,這種情況永遠不會發生。轉換因子使所有債券的交割成本相等。
#3405192
5.關於轉換因子(ConversionFactor),以下哪些敘述是正確的?(I)計算中假設平緩的利率期限結構;(II)計算中對日期進行了一些進位或捨去位數的假設;(III)計算假設合格債券的票息(Coupons)與標的債券的票息相同(A)只有(I)正確(B)只有(I)、(II)正確(C)只有(II)、(III)正確(D)(I)(II)(III)均正確
#3405193
6.一口債券期貨合約已經接近到期且其市價是105.32歐元。考量到只有三種可以交割的債券,其相關資訊如下表所示,請問以下何種債券以最便宜價格交割?(A)債券A(B)債券B(C)債券C
#3405194
7.為什麼資產和負債之間的存續期間匹配(DurationMatching),是最令人滿意之免疫(Immunisation)方法的第一步?(A)因為存續期間匹配防止票息以不同的利率進行再投資(B)因為債券存續期間與利率的結構的變動是相互獨立的(C)因為資產端債券投資組合的存續期間隨著時間線性變化(D)因為利率期限結構平行變化所引起的資產和負債價值的改變,將大致相等
#3405195
8.以下哪些有關增強型指數基金(EnhancedIndexFunds)之敘述是正確的?(I)增強型指數基金的目標是在沒有額外風險的情況下超越特定的基準指數;(II)增強型指數基金旨在保持較低的追蹤誤差,同時跑贏基準;(III)增強型指數基金旨在通過主要使用量化方法來提升績效(A)只有(I)、(II)正確(B)只有(I)、(III)正確(C)只有(II)、(III)正確(D)(I)(II)(III)均正確
#3405196
9.市場投資組合的預期報酬率為9%,波動率為12%,無風險利率為1%,允許賣空和借貸。在資本資產定價模型的背景下,投資者只對均值變異(Mean-Variance)最優投組感興趣,並以5%的預期報酬為目標。你可以推斷出:(A)他的最佳投資組合的波動率為12%,他的財富的50%投資於無風險資產(B)他的最佳投資組合的波動率為6%,他的財富的50%投資於無風險資產(C)他的最佳投資組合的波動率為6%,他的財富的-50%投資於無風險資產(D)他的最佳投資組合的波動率為12%,他的財富100%投資於市場投資組合
#3405197
10.您的投資組合價值5,000萬美元,其中70%投資於美國股票,30%投資於國債。這種分配是固定的(恆定混合策略),您必須每季度重新平衡您的投資組合。一季度後,股票的表現為+6%,債券的表現為+1%。再平衡後需要投資多少金額的股票?(A)3,500萬美元(B)3,658萬美元(C)3,710萬美元(D)5,225萬美元
#3405198
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